INFORME DE AUDITORIA DE LOS BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN EUROS 10% 1999-2001 Y 8% 2002-2008 EUROS 455.563.633,91 V.N. Gerencia de Deuda Externa Gerencia General de Deuda Pública Junio de 2000 INDICE I. OBJETO DE LA AUDITORIA.............................................................................................. 1 II. ALCANCE DE LA AUDITORIA......................................................................................... 1 III. ANALISIS DE LA GESTION DEL TITULO ................................................................... 2 III.1 Características del instrumento ............................................................................................. 2 III.2 Redenominación y Consolidación......................................................................................... 3 IV AUDITORIA DE LA REGISTRACION CONTABLE ..................................................... 4 IV.1 División de los Bonos ........................................................................................................... 5 IV.2 Diferimiento de la registración de Recursos ......................................................................... 5 IV.3 Inexistencia de saldos acumulados de la deuda en el SIDIF................................................. 6 IV.4 Detección de registración y mayorización no simultánea en la cuenta TGN 1112/1 en el ejercicio corriente ........................................................................................................ 9 V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES............................................................... 11 INFORME DE AUDITORIA DE LOS BONOS DE LA REPÚBLICA ARGENTINA EN EUROS 10% 1999-2001 Y 8% 2002-2008 EUROS 455.563.633,91 V.N. SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Lic. D. Mario Luis VICENS S. / D. En uso de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley Nº 24156 la AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN, procedió a efectuar un examen en el ámbito del Ministerio de Economía con el objeto que se detalla a continuación. I. OBJETO DE LA AUDITORIA Examen de los Bonos de la República Argentina en Euros con vencimiento 2008, que se circunscribe al análisis de las gestiones previas y posteriores a la colocación, redenominación y consolidación del mencionado título hasta el 26 de abril de 2000. II. ALCANCE DE LA AUDITORIA El examen se desarrolló de conformidad con las Normas de Auditoría Externa de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION. Las tareas de campo se realizaron entre el 10 de abril y el 24 de mayo de 2000. 1 III. ANALISIS DE LA GESTION DEL TITULO III.1 Características del instrumento El primer paso en la registración es cargar las condiciones financieras en el Sistema de Gestión y Análisis de la Deuda (SIGADE) asignándole un número de registro por el cual se identificará el título emitido. En este caso, corresponden los números 7-1071-000 y 7-1002-000 para las emisiones originales en Francos Franceses y Florines Holandeses, respectivamente. Se dispone por Resolución SH 158/98 del 01/04/1998 las emisiones de V.N. FRF1 1.500.000.000 (art. 1°) y de V.N. NLG2 500.000.000, ambas con vencimiento en 2008 y un servicio financiero anual con tasa de interés fija y decreciente (step-down). Las características de los títulos son las que se detallan en el cuadro Nº 1: Cuadro 1: Características de las emisiones en FRF y NLG con vencimiento 2008 Valor Nominal SIGADE 7-1071-000 Valor Nominal SIGADE 7-1002-000 Tabla de características FRF 1.500.000.000 Agente colocador: MORGAN STANLEY S.A. y (Francos franceses) SOCIETE GENERALE NLG 500.000.000 Agente colocador: MORGAN STANLEY & Co (Florines holandeses) Intl Ltd y ABN AMRO BANK Fecha de emisión 03/04/1998 Fecha de vencimiento 26/02/2008 Plazo 9 años, 11 meses y 23 días Amortización Integra al vencimiento (BULLET) Tasa de interés Step-down: 10% para los servicios 1999-2001 y 8% para los servicios 2002-2008 Precio de emisión 100,95 % Precio de reoferta 99,70% Comisión de colocación 0,75 % Gastos de colocación Hasta importe máximo de U$S 10.000 Gastos de traducción Hasta un importe máximo de U$S 3.000 1 2 Francos Franceses Florines Holandeses 2 Asimismo, y de acuerdo al perfil de vencimientos y la composición de la deuda pública argentina, la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias (DNIyNC, fs.2, Exp 904/1998) aconseja “emitir en francos franceses y florines holandeses a 10 años de plazo, para aprovechar las oportunidades de diversificación de monedas y se reserva la oportunidad de emitir en el mercado de euros y dólares americanos por montos mayores en el futuro para cubrir las necesidades de financiamiento del Tesoro Nacional del resto del año (ejercicio 1998)”. III.2 Redenominación y Consolidación Se previó en ambas emisiones una condición adicional con “...la opción de redenominar el bono a EURO, a partir del 1º de enero de 1999, como así también consolidarlo con otras emisiones que se redenominen a EURO”. Dicha condición adicional también dispone que las emisiones mencionadas serán fungibles con la emisión en marcos alemanes denominada “Bonos de la República Argentina en marcos alemanes 11% 1999-2001 y 8% 2002-2008” (aprobada por Resolución SH 85/1998) a partir del vencimiento del tercer cupón, momento en el cual al flujo de servicios financieros le corresponde igual tasa hasta la amortización total. El beneficio de este tipo de operativa – redenominación y consolidación – se señala en el informe técnico de la DNIyNC (fs.3, exp. 080-006752/99), en el cual se expone que “la redenominación de los bonos en cuestión tendrá un efecto de mercado sobre la performance de la negociación de los bonos, con la mejora de la liquidez y constituirá una emisión de referencia ´benchmark´ denominada en Euros, no sólo para la República Argentina sino también para el mercado emergente”. La redenominación y consolidación tuvo lugar el 19 de noviembre de 1999 con el dictado de la Resolución SH 580/99 del 15/11/1999. En el artículo 2º se dispone expresamente lo siguiente: 3 “...la redenominación y consolidación de los instrumentos de deuda pública ´Bonos de la República Argentina Francos Franceses 10% 1999-2001 y 8% 2002-2008´ y ´Bonos de la República Argentina Florines Holandeses 10% 19992001 y 8% 2002-2008´ emitidos por la Resolución SH 158 de fecha 1º de abril de 1998, con fecha 19 de noviembre de 1999 a las tasas de cambio establecidas por la Unión Monetaria Europea para Francos Franceses a Euros y Florines Holandeses a Euros del orden de 6,55957 Francos Franceses por cada Euro y 2,20371 Florines Holandeses por cada Euro los que se denominarán de la siguiente forma: Denominación: ”Bonos de la República Argentina en Euros 10% 1999-2001 y 8% 2002-2008” Monto agregado: Valor nominal Euros 455.563.633,91...” Para proceder a la redenominación y consolidación de los instrumentos fue necesario efectuar publicaciones en las gacetas de las Bolsas de Luxemburgo y Frankfurt para comunicar a los tenedores la fecha definitiva en que la operación tuvo lugar. Para ello se previó en la norma (art. 3º) reconocer como gastos de publicación un monto de hasta Euros 30.000 y como gastos a ser abonados a los bancos depositarios de los instrumentos y gastos legales, por un monto de hasta Euros 500.000. No obstante, de la auditoría practicada surge que dichos gastos no fueron efectivizados. IV. AUDITORIA DE LA REGISTRACION CONTABLE Se ha procedido al análisis de los Decretos, Resoluciones, expedientes, contratos, prospectos y toda otra documentación relacionada con la gestión del título objeto de esta auditoría suministradas por el Organismo. Complementariamente, se verificaron las registraciones en el Sistema Integrado de Información Financiera (SIDIF) y se contrastaron con la documentación respaldatoria que avala la información contable que se vuelca y expone en el Sistema. 4 IV.1 División de los Bonos No se cumplimentó lo normado en el artículo 2º de la Resolución SH 580/99 citada en el punto III.2 del presente informe, por la que debían unificarse los bonos en estudio. La Consolidación, según lo expuesto en la norma mencionada disponía que los títulos en cuestión deberían unificarse en un “monto agregado de Valor nominal Euros 455.563.633,91”, por lo que correspondería registrar las operaciones en un nuevo y único número de SIGADE. Sin embargo, tanto en el SIGADE, como en el SIDIF se continúa con la registración desintegrada con los números de SIGADE de la emisión original, por lo que se dificulta la tarea de contralor de cada uno de los movimientos del nuevo título consolidado. IV.2 Diferimiento de la registración de Recursos De la verificación de la documentación respaldatoria suministrada por la Tesorería General de la Nación (TGN), del comprobante bancario de contabilidad se desprende que se acreditaron los fondos el 7/4/1998, coincidente con la fecha pactada para la colocación del título. Sin embargo, en el título individualizado con el SIGADE 7-1002-000 (emitido originalmente por un V.N. de 500.000.000 de Florines Holandeses), se registró la colocación el 29/6/1998 bajo el formulario de recursos C10 SIDIF Nº 25271 (asiento 273820). Por lo expuesto, no hubo un reflejo correcto de los fondos de la emisión en forma simultánea, ya que la exposición contable en el sistema se efectúa con una demora de 63 días desde el depósito en la cuenta del Gobierno Nacional. Esta 5 observación se detalla en el cuadro Nº 2. Debe aclararse que la demora mencionada no alteró la atención de los servicios financieros en las fechas pactadas en las condiciones de emisión. Cuadro 2: Registración diferida de recursos del SIGADE 7-1002-000 Consulta de asientos agrupada por formulario SIDIF y Nº SIGADE Fecha de ingreso Fecha de Registración Concepto Débito* 07/04/1998 29/06/1998 TGN A Deuda Ext 237.575.030,01 Diferencia 63 días Crédito* 237.575.030,01 Asiento Nro. Form. Imputac. 273820 C10 SIDIF 25271 1112/1 2232/0 La fecha de ingreso corresponde a la certificada en el comprobante bancario. La fecha de registración corresponde a la que consta imputada en el SIDIF * Montos expresados en moneda de curso legal IV.3 Inexistencia de saldos acumulados de la deuda en el SIDIF Se ha verificado que el SIDIF no lleva un registro acumulado de saldos de la deuda. Consultada el área Dirección de Administración de la Deuda Pública (DADP) sobre el particular, informa que la omisión se debe a una limitación técnica del sistema. Complementariamente, la citada Dirección informa que a partir del dictado de la Resolución SH 493/98, el Secretario de Hacienda resuelve que la Oficina Nacional de Crédito Público (ONCP) “confeccionará y remitirá a la Contaduría General de la Nación (CGN) dentro de los 15 días de cerrado cada trimestre calendario, los cuadros 1A, 1B, 1C, 2 y la información complementaria de Deuda Pública que obra como anexo”, (Planillas de trabajo con la deuda acumulada en cada período citado). Cabe agregar que desde la vigencia de esta norma, los cuadros se elaboran de manera extracontable en planilla electrónica (con datos obtenidos del SIGADE), por lo que no se cuenta a la fecha con mecanismos idóneos de resguardo y control cruzado para el procesamiento de esta información. 6 Del análisis de la documentación de soporte suministrada por el Ministerio de Economía en relación con la norma mencionada anteriormente, se comprobó una discrepancia entre las planillas elaboradas por la ONCP y los valores que se registran en el SIDIF como saldo de la deuda en los títulos en estudio. Esta discrepancia proviene del uso de distintas fuentes de tipos de cambio por parte de la Contaduría General de la Nación (CGN) y el SIGADE. Consultada la DADP sobre el particular, informa que dicha divergencia fue identificada en el ejercicio 1999 y que a partir de éste ambas dependencias unificaron los criterios para la utilización de los tipos de cambio. No obstante, se verificó que no fue ajustado el ejercicio 1998 con la consecuente diferencia por arrastre entre ambas informaciones. Por la relevancia de la cuestión resultó pertinente comprobar si el arrastre involucra toda la deuda en títulos que tenga saldo al 31/12/1998. Para ello se tomó una muestra de los títulos colocados en el ejercicio fiscal 1998, cuya moneda de origen es distinta del dólar estadounidense y de la moneda de curso legal, a los efectos de obtener saldos que obren como referencia cierta para la comparación con los saldos volcados en las pertinentes planillas. Se comprobó la existencia de las diferencias de valuación por tipos de cambio mencionada y su arrastre en los saldos hasta el ejercicio vigente a la fecha de corte de esta auditoría. Las diferencias señaladas se detallan en el cuadro Nº 3 en el que se muestra en primer lugar la información correspondiente a los dos títulos auditados. 7 Cuadro 3: Diferencias de saldos de deuda al 31/12/1998 del SIDIF y Res SH 493/98 (Cuadro 1b) Nro. de SIGADE Moneda Origen Saldo deuda en pesos según SIDIF (1) Saldo deuda en pesos según Cuadro 1B (2) Diferencia (1) – (2) 7-1002-000 NLG 266.383.164,71 265.773.667,15 609.497,56 7-1071-000 FRF 267.895.158,74 267.427.348,90 467.809,84 7-0932-000 ECU 466.164.948,66 470.322.641,33 -4.157.692,67 7-1131-000 ECU 882.229.433,83 881.854.952,50 374.481,33 7-1132-000 ECU 588.253.312,75 587.903.301,66 350.011,09 7-1130-000 ECU 881.934.088,32 881.854.952,50 79.135,82 7-0978-000 DMK 901.914.954,53 896.203.592,81 5.711.361,72 7-0979-000 DMK 602.133.889,00 598.802.395,21 3.331.493,79 7-0980-000 DMK 446.613.917,64 449.101.796,41 -2.487.878,77 7-0981-000 DMK 299.562.599,87 299.401.197,60 161.402,27 7-1140-000 ITL 453.359.672,54 453.618.972,16 -259.299,62 7-1141-000 ITL 606.933.569,26 604.825.296,21 2.108.273,05 Las primeras dos filas corresponden a los bonos en estudio. En la columna moneda de origen: NLG (florines holandeses), FRF (francos franceses), ECU (unidad monetaria europea) DMK (marcos alemanes), ITL (liras italianas) (1) Saldos de la cuenta deuda externa 2232/0 obtenidos del SIDIF al 31/12/1998 (2) Saldos volcados en la planilla 1b elaborada por la ONCP (Res SH 493/98). El artículo 3º de la Resolución SH 493/98 enuncia el siguiente texto: “La información recibida por la Contaduría General de la Nación en cumplimiento de las disposiciones de la presente Resolución, será incorporada a los Estados Presupuestarios y Contables a su cargo, razón por la cual aquella Oficina Nacional (ONCP) deberá arbitrar los medios necesarios a fin de que el Sistema Integrado de Información Financiera registre la totalidad de las transacciones vinculadas a la Deuda Pública ocurridas dentro del período que se comunica.”. 8 Atento lo expuesto en el artículo mencionado en el párrafo anterior, se deberían ajustar los saldos de cierre al 31/12/1998 en la cuenta respectiva - Resultados de ejercicios anteriores Cta 3131/0 – de todas aquellas operaciones de deuda que se hubieran colocado en una moneda distinta del dólar estadounidense o de la moneda de curso legal y, de esta forma, se compatibilizarían los saldos existentes a la fecha en el sistema con las planillas cuya confección se ordena por la norma citada. IV.4 Detección de registración y mayorización no simultánea en la cuenta TGN 1112/1 en el ejercicio corriente En el análisis del cupón 2 en euros se verificó la falta de simultaneidad entre la registración de asientos y el mayor de la cuenta TGN 1112/1. Al respecto se cuenta con documentación respaldatoria (mayor de la cuenta) obtenida del SIDIF con fecha 18/4/2000 (primera observación) cuyo saldo se encuentra nulo (63 días después del vencimiento). Este hecho dio lugar a la consulta en las cuentas Intereses a pagar 2117/0 e Intereses de deuda externa 6121/2, para verificar si a esa fecha se había pagado el servicio, toda vez que devengó el 26/02/2000. En relación con lo expuesto se ha observado que en las cuentas mencionadas se efectiviza el pago del servicio a través de los formularios C80 y C55 (liquidación y regularización) de fechas 22/2/2000 y 20/3/2000 respectivamente. De hecho, se ha analizado la documentación respaldatoria del servicio suministrada por la TGN (comprobante del depósito bancario) donde consta el pago y el ajuste correspondiente, cuya información resulta coincidente con los datos de la base de asientos en ambos títulos. Ocho días después de la primera observación del mayor de la cuenta TGN (26/04/2000) se verifica la registración de los movimientos que no constaban en la misma. De ambas consultas se tiene el soporte impreso respaldatorio y se detallan los datos más relevantes en el cuadro Nº 4. 9 Cuadro 4: Consultas al mayor de la cuenta TGN 1112/1 Ejercicio 2000 Cta 1112/1 Nº SIGADE 7-1071-000 Cta 1112/1 Nº SIGADE 7-1071-000 Servicio Administrativo 355 Listado libro mayor por cuenta y Nº de SIGADE Tesorería General de la Nación Fecha Registro Asiento Tesorería General de la Nación Fecha Registro Asiento 60682 22/02/2000 111773 20/03/2000 Primera Observación 18/04/2000 - 15:04:45 Tipo Form Débito* Crédito* Totales Saldo ----------------------------- ----------------------------- Segunda Observación 26/04/2000 - 13:04:26 Tipo Form C80 C55 Totales Saldo Sumas iguales Débito* 0,00 0,00 0,00 23.035.656,31 23.035.656,31 Crédito* 22.409.965,20 625.691,11 23.035.656,31 * Montos expresados en moneda de curso legal La base de asientos asociada con las observaciones del cuadro precedente es la que se detalla en el siguiente cuadro Nº 5. Cuadro 5: Base de asientos correspondientes al cupón 2 en euros del SIGADE 7-1071-000 Consulta de asientos agrupada por formulario SIDIF y Nº SIGADE Fec. emis. Concepto Débito* 18/02/2000 Int. Deu. Ext. a Int.a pagar 22.409.965,20 22/02/2000 Int. a pagar a TGN 22.409.965,20 20/03/2000 Crédito* 22.409.965,20 22.409.965,20 Int. Deu. Ext. a Int. a pagar 625.691,11 Int. a pagar a TGN 625.691,11 625.691,11 625.691,11 Asiento Nro.Form. 59277 C41 SIDIF 6571 6121/2 2117/0 18/02/2000 12:07 60682 C80 SIDIF 4899 2117/0 1112/1 22/02/2000 00:00 111772 111773 C55 SIDIF 1486 Imputac. Fec. Registro 6121/2 2117/0 2117/0 1112/1 20/03/2000 15:30 *Montos expresados en moneda de curso legal En el caso del Formulario C55 se confirma la transmisión del registro el 20/03/2000 y el proceso de carga el 28/03/2000 en el lote 277. 10 Por ello se concluye que la falta de simultaneidad e integridad señalada en la cuenta TGN refleja una exposición fluctuante, por excesiva demora, de los saldos de una operación determinada. De lo expuesto precedentemente se considera de suma importancia arbitrar los medios pertinentes que establezcan una medida correctiva para evitar la observación planteada en el sistema, con el objeto de contar con los mecanismos idóneos que permitan a las unidades de control llevar a cabo las tareas en forma eficiente y evitar interpretaciones erróneas en el análisis de las cuentas. V. OBSERVACIONES Y RECOMENDACIONES V.1 De las verificaciones realizadas surge que no se unificaron en la registración, tanto en el SIDIF cuanto en el SIGADE, los títulos en estudio conforme a lo normado en el artículo 2º de la Resolución SH 580/99. Asimismo, la emisión, liquidación y registro de la operativa de los títulos fueron practicadas conforme con las pautas legales y contractuales que rigen para los instrumentos objeto de este examen y reflejan razonablemente la exposición de la registración contable en forma independiente. Debe corregirse lo observado en tiempo y forma. V.2 Se ha verificado que la registración de la colocación de la emisión del SIGADE 7-1002-000 en el sistema ha sido efectivizada con una demora de 63 días. Debe realizarse la registración de las colocaciones simultáneamente con el ingreso de fondos en tiempo y forma. V.3 Se comprobó la existencia de diferencias en los saldos de deuda pública correspondientes al cierre del ejercicio 1998, entre lo registrado en el SIDIF y la información volcada en las planillas de soporte para la confección de los Estados Presupuestarios Contables. 11 Deben ajustarse los saldos del ejercicio 1998 en el Sistema Integrado de Información Financiera. En la nota de descargo N° 124/2000, de la Oficina Nacional de Crédito Público del Ministerio de Economía, el Auditado señala que las diferencias en el uso de los tipos de cambio fue detectado durante el transcurso del ejercicio fiscal 1999 y que se tomaron medidas para su corrección en dicho período. Este es un hecho posterior a las tareas de relevamiento llevadas a cabo por el equipo de auditoría actuante, que concluyeron el 24/05/2000. A raíz de la realización de las tareas de campo correspondientes a la Auditoría de la Cuenta de Inversión 1999, esta Gerencia General pudo constatar la puesta en práctica de un mecanismo que impide que se produzcan las discrepancias observadas. V.4 Se verificó en la cuenta TGN 1112/1, que no se registran y mayorizan en forma simultánea las operaciones pertinentes en el ejercicio corriente en tiempo y forma. Se deberá adoptar las medidas correctivas pertinentes para salvaguardar las registraciones contables conforme a las normas de práctica. 12 FECHA DEL INFORME: 23 de Junio de 2000 13