INFORMACION REQUERIDA PARA UN PROCESO DE FINANCIACIÓN DE UN PROYECTO DE INVERSION

INFORMACION REQUERIDA PARA UN PROCESO DE FINANCIACIÓN DE UN PROYECTO
DE INVERSION TIPO PLANTA DE AGREGADOS
El presente documento, pretende ser una Guía sucinta referida los principales aspectos que
debe cubrir en Inversionista o Promotor de un Proyecto de Inversión. Consideramos las dos
opciones de financiamiento, es decir las fuentes financieras nacionales y las líneas de
financiamiento internacional. Nominamos también los principales requisitos que se deben
cubrir para poder gestionar un financiamiento nacional o internacional. Dejamos claro que estos
requisitos, deberán variar de acuerdo a cada una de las entidades financieras que se haya
escogido en este proceso de gestión de una inversión. Así tenemos:
A. LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA
Función de intervención que realizan las instituciones nacionales de crédito, organismos
auxiliares, instituciones nacionales de seguros y finanzas y demás instituciones o entidades
legalmente autorizadas para constituirse como medios de enlace, entre el acreditante de un
financiamiento y el acreditado, obteniendo una comisión por su labor de concertar los créditos
en los mercados de Dinero nacionales e internacionales.
B. LOS MERCADOS FINANCIEROS
Los mercados financieros, son aquellos en donde se transan los productos financieros (activos y
pasivos) provistos por los agentes económicos superavitarios y deficitarios.
Según la CONASEV, se denomina mercado financiero al conjunto de circuitos de capitales
relativos a las compras y ventas de títulos – valores.
Un agente económico superavitario es aquel que posee un exceso de fondos, ya que sus ingresos
son mayores a sus egresos, por lo que busca invertir racionalmente estos excedentes, para lo
cual considera la rentabilidad y el riesgo de las distintas alternativas de inversión a su
disposición.
Un agente económico deficitario es aquel que tiene la necesidad de recibir nuevos fondos, sea
para sus gastos corrientes o para financiar sus proyectos de inversión. Al elegir la forma de
financiamiento de dichos gastos, debe considerar las tasas y los plazos del mismo.
La Intermediación Financiera, es un sistema conformado por mecanismos e instituciones que
permiten canalizar los recursos superavitarios hacia los agentes económicos deficitarios. El
proceso de intermediación puede ser directo o indirecto, según se produzca a través del
mercado de capitales o por medio de una institución del Sistema Financiero.
C. LA INTERMEDIACIÓN INDIRECTA
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Los Intermediarios Financieros colocan los recursos financieros que han sido depositados por
sus clientes. Las obligaciones financieras son de los deudores con el banco y del banco con los
depositantes.
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Funciona principalmente a través de los bancos e instituciones financieras, los que usando una
amplia red de agencias y sucursales captan recursos de los agentes económicos superavitarios
pagándoles un determinado interés (tasa de interés pasiva) y colocando dichos recursos entre
los agentes económicos deficitarios, cobrando también un interés (tasa de interés activa).
Un préstamo comercial, es un producto de financiamiento cuyo objetivo es cubrir las
necesidades de las empresas. Así, con este crédito los empresarios pueden adquirir capital de
trabajo, maquinaria, equipos, locales comerciales o industriales, etc. La ventaja destacable de
este tipo de crédito frente a los préstamos convencionales, radica en la flexibilidad de la forma
de pago, ya que estos se adecúan a los variados flujos económicos de las empresas y de sus
proyectos financiables.
D. CONSIDERACIONES PREVIAS QUE SE DEBERAN TENER EN CUENTA ANTES DEL CRÉDITO
1. Establecer relaciones o vinculaciones con las Instituciones Financieras, antes de iniciar
los procesos o requerimientos del crédito.
2. Definir el objetivo de la utilización del crédito y asegurar que el destino que se le dé al
mismo, tenga como resultado el mejoramiento de los ingresos.
3. Establecer el monto a solicitar como crédito, considerando que este debe responder
precisamente a lo requerido.
4. Investigar las opciones existentes, sus requisitos y comparar las condiciones, tales como
los montos prestables, los plazos, los intereses, las exigencias de garantías, etc.
5. Preparar la documentación que te requerirá la institución financiera que se elija.
6. Elaborar o actualizar el Plan de Negocios que deberá ofrecer razones sólidas, realistas y
convincentes, para lograr que la solicitud de crédito sea aprobada por la entidad
financiera requerida.
7. Elegir la garantía que se proporcionará, ya sea inmobiliaria, prenda industrial, inventario
u otras.
8. Preparar la valorización de la garantía elegida, mediante informe realizado por experto
en valorización debidamente autorizado por la entidad correspondiente.
E. REQUISITOS PARA GESTIONAR UN PRESTAMO EMPRESARIAL
Depende de la Institución Financiera requerida; sin embargo, todas deben cumplir con las reglas
y normas establecidas por los órganos reguladores, tales como la Superintendencia de Banca y
Seguros – SBS, el Banco Central de Reserva del Perú- BCRP, principalmente.
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1. Definir si el Sujeto de Crédito, es persona natural o persona jurídica.
2. Si es Persona Natural con actividad empresarial, deberá presentar comprobantes de
ingresos, como estados de cuentas bancarias, declaraciones de impuestos anuales o
estados financieros.
3. Si se trata de Personas Jurídicas (empresas), presentar copia de la Escritura de
Constitución de la empresa, así como los poderes legales vigentes que otorguen al
representante, el poder para solicitar el crédito.
4. Presentar el Certificado RUC (personal o empresarial) con una vigencia mínima de un
año.
5. Presentar Certificado domiciliario oficial (personal o empresarial).
6. Tener una continuidad laborar mínima de 6 meses.
7. Tener una clasificación 100% normal en la entidad financiera requerida y en el sistema
financiero en general.
8. No tener atrasos en pagos de deudas en la Central de Riesgos de la SBS.
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Entre los principales requisitos que se deben cubrir, están los siguientes.
9. Demostrar buena experiencia crediticia en el sistema financiero. Tres últimos pagos de
IGV o Impuesto a la Renta (Sunat).
10. Presentar Declaración Jurada a la Renta, positivos de los dos o tres últimos años.
11. Presentar Estados Financieros de Situación del ejercicio actual.
12. Presentar los informes complementarios del Informe de Estados Financieros de
Situación.
F. INSTRUMENTOS DE INTERMEDIACIÓN BANCARIA INTERNACIONAL
1. BG (Bank Guarantee – Garantía Bancaria o Financiera): Funciona igual que un aval.
Puede ser asignada por una empresa o corporación, es este caso, es una Garantía
Bancaria, por ser emitida por un banco.
“Las garantías financieras (bank guarantee) se pueden definir como aquel
compromiso que contrae un banco ante una persona natural o jurídica por
cuenta de sus clientes para asegurar el cumplimiento de una obligación de estos
con el beneficiario de dicha garantía. Generalmente, las causas que dan lugar a
la emisión de estas garantías son las exportaciones de mercancías, prestación
de servicios al exterior, cumplimiento de contratos relativos a la venta de
plantas llave en mano, compraventa internacional, suministro, instalación de
grandes proyectos, concursos, obras públicas y/o licitaciones internacionales,
etc.”
En la garantía bancaria está implícita la obligación irrevocable de un banco o la entidad
financiera que la ha emitido de pagar una suma determinada en el caso de
incumplimiento de un contrato por parte de un tercero. Es una obligación sujeta a un
incumplimiento.
2. Letter of Credit: Carta de Crédito1: Es un documento que garantiza el pago de una
obligación concreta cuando se cumple una condición previamente establecida. Si la
condición no se da, el documento de nada sirve y menos aún para un tercero, el
programa de inversión no puede esperar a que eventuales condiciones futuras se
cumplan. Como regla general, no se puede utilizar este tipo de instrumento llano y
simple para Proyectos de Inversión Bancaria ya que son transferibles y no los puede
utilizar la plataforma Trader para asegurar líneas de crédito.
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Otra manera de referirse a este instrumento en la literatura al respecto, es como Crédito
Documentario”, y se puede definir como un instrumento emitido por el banco a solicitud del cliente
para el pago de una deuda de índole comercial.
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3. SBLC (Stand by Letter of Credit – Carta de Crédito Stand-by): Es una garantía similar a
la FFDLC, pero se puede mantener en “stand-by” o congelada por el tiempo que sea
necesario. Por ejemplo, se puede emitir en el 2020, pero se usa hasta el 2025. En función
de cada país existe un plazo mínimo para su uso. Puede ser divisible o indivisible,
transferible o intransferible, es cuestión de decirle al banco como se necesita. En este
instrumento en específico, el banco si garantiza.
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Las cartas de crédito se utilizan en el comercio internacional para facilitar pagos, siendo
esa su función principal cuando la condición se cumple. Hay dos tipos básicos de carta
de crédito: la comercial y la stand-by. La primera se utiliza como método de pago
internacional, mientras que la otra es un mecanismo secundario.
“Es una obligación irrevocable, independiente, documentaria y vinculante 0ara
todas las partes, que emite un banco (emisor) a solicitud y por cuenta de su
cliente para garantizar a un tercero (beneficiario) el cumplimiento de una
obligación de hacer o de no hacer. En caso de incumplimiento, el beneficiario
tiene el derecho de hacer efectiva la carta de crédito Stand-by contra la
presentación de una carta de incumplimiento que él mismo emite, pudiendo
acompañarse, en ocasiones, de un título de crédito vencido y no pagado.
4. CD Y GCD: Certificado de Depósito y Certificado de Depósito de Oro: es un certificado
emitido por un banco o entidad financiera al depositante, indicando la suma de dinero
u oro y sus especificaciones que ha sido depositado por un término, en el cual se le
pagan intereses. Por lo general, se consideran como inversiones conservadoras. Se
adquieren los CDs de instituciones financieras depositando dinero en éstas, y, por
consiguiente, prometen pagarle en determinada fecha los intereses pactados. Los
fondos efectivos o en oro, en este caso, son instrumentalizados en forma de certificado
de depósito.
Si el certificado corresponde a una suma fuerte de dinero, lo suficiente como para
respaldar una línea de crédito para la ejecución de un proyecto privado de inversión,
ésta sería una excelente oportunidad para ganar dinero en dos vías, primero por los
intereses que genera dicho certificado, y segundo, por los rendimientos del programa,
ya que la línea de crédito se repaga sola con los mismos réditos y se libera el certificado
de depósito que solo figuraba como colateral para respaldo de los fondos.
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1. Es necesario hacer un Inventario Mineral, el cual se expresa en términos de recurso y
reservas; para el caso de las reservas de los materiales de construcción hay que tener
en cuenta las propiedades físicas y químicas.
2. La cantidad de reservas de un yacimiento, como factor principal que determina la
viabilidad económica del proyecto, posee una gran influencia en la vida útil del
yacimiento, es decir, en la producción anual y en la decisión final de invertir en la
explotación minera.
3. Para definir las reservas de un depósito de mineral o material se deben tener en cuenta
las siguientes variables.
a. Delimitación del yacimiento según el área del Contrato de Concesión.
b. Determinación de la superficie del depósito (m2.).
c. Determinación de la potencia o espesor (m).
d. Definición del peso específico del mineral, material (Ton/m3).
e. Determinación de las propiedades físico-mecánicas del material, mineral,
macizo rocoso.
f. Otras de las variables a considerar son la topografía del terreno, geología,
economía, incluyendo aspectos ambientales, sociales, legales y/o políticos que
pueden restringir la explotación de todo o parte del material o del recurso
mineral.
4. En la cuantificación de reservas existen varios métodos aplicables de acuerdo con el tipo
de yacimientos, que se nombran a continuación como fuente de información:
a. Método de la media aritmética.
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G. ASPECTOS ESPECIALES QUE CONSIDERAR EN LA PARTE PRE OPERATIVA DEL PROYECTO
b.
c.
d.
e.
f.
g.
Método de los bloques geológicos.
Método de los perfiles. Utilizado de material de arrastre.
Método de los polígonos. Utilizado en canteras.
Método de los contornos topográficos.
Método estadístico.
Método de los bloques de explotación. Utilizado en canteras.
Toda la información que referimos en los puntos anteriores, deberá ser considerada por la
Consultora en la elaboración y formulación de los Estudios de Factibilidad o Plan de Negocios
correspondiente. Información que también deberá ser considerada por las Entidades
Financieras correspondientes, tanto para las líneas de financiamiento de origen nacional, como
para las fuentes financieros de origen internacional.
Lima, 23 de Mayo 2020
RST INTERconsult
Econ. Raúl Saldarriaga Taboada
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Jr. José Antonio Nº 215-255
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