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Área VI Tratamiento de las Inversiones que realizan las Entidades del Estado en Estidades o Empresas Asociadas y la Aplicación de la NIC SP-7 Ficha Técnica Autor : C.P.C. Ney Severino Cancho (*) Título : Tratamiento de las Inversiones que realizan las Entidades del Estado en Estidades o Empresas Asociadas y la Aplicación de la NIC-SP 7 Fuente : Actualidad Gubernamental, Nº 8 - Junio 2009 Suma rio 1. Introducción 2. Aspectos Generales 3. ¿Cómo se han venido contabilizando las Inversiones en el Sector Público? 4. ¿A qué llamamos Inversiones? 5. ¿Cómo se clasifican las Inversiones? 6. Tipo de Inversiones 7. ¿Cuál es la Finalidad de la Aplicación de la NIC-SP 7? 8. ¿Quiénes deben aplicar la NIC-SP 7? 9. ¿Cuál es el Objetivo de la Norma? 10. La Entidad o Empresa Asociada en la que Invierte el Sector Público 11. La entidad o empresa asociada en la que invierte el Sector Público 12. ¿Qué significa la Entidad Económica? 13. ¿Cuál es el Objetivo de la Entidad Económica o Entidad Asociada? 14. ¿Cómo se Contabiliza las Inversiones del Estado en entidades Asociadas? 1. Introducción El presente comentario tiene la finalidad de analizar uno de los aspectos más importantes en las entidades del sector público, tema relacionado directamente con las decisiones de inversión, programas de actividades empresariales y su tratamiento contable de acuerdo con la NIC-SP7 “Inversiones en entidades asociadas”, cuyos lineamientos y * Consultora, asesora y auditora de Gobiernos Locales. pautas de aplicación son indispensables a la hora de emplear dichos procedimientos y uniformizar los diferentes criterios que hasta hoy se han venido utilizando. 2. Aspectos Generales Durante muchos años, algunas entidades del Estado que no pertenecen al ámbito del FONAFE, tales como Gobiernos Regionales, Gobiernos locales, universidades y otros organismos descentralizados han venido invirtiendo excedentes de recursos financieros en actividades de tipo empresarial distintas en forma y estilo, bajo la modalidad de programas empresariales (órganos desconcentrados o descentralizados) sin existir lineamientos y pautas que condicionen su desarrollo y crecimiento, de forma tal que en la mayoría han obtenido éxitos consecutivos, cuya finalidad ha sido y es, incrementar sus recursos presupuestales y en otros, aprovechar sus ventajas comparativas y capacidades, claro está, sin entrar a competir con la empresa privada, en actividades que la empresa privada no ha ingresado por no ser rentable. Por lo tanto, ante la ausencia de un marco normativo que direccione la forma de contabilizar y controlar este tipo de inversiones, las entidades del Estado aplicando diversos criterios, en la aplicación de procedimientos y tratamiento contable y financiero no adecuado, entremezclando en algunos casos la inversión en activos, obras e infraestructura para la actividad empresarial como si fueran obras públicas o parte del presupuesto de inversiones, sin distinguir que los desembolsos realizados tanto para el capital fijo como para el capital de trabajo constituyen inversiones en entidades asociadas (programas empresariales) tratamiento que si le otorga la NIC-SP7 “Inversiones en entidades asociadas”, tema trascendente e importante que a lo largo del artículo desarrollaremos. Actualidad Gubernamental 3. ¿Cómo se han venido contabilizando las Inversiones en el Sector Público? Por lo general, un gran número de entidades del Estado, tal es el caso de los Gobiernos Locales, Gobiernos Regionales y otras entidades, han estado invirtiendo en programas de actividad empresarial (grifos, panaderías, farmacias municipales, empresas de transporte, planta de agregados, programas de alquiler de maquinarias, PAME, etc.) con el simple hecho de transferir fondos e invertir en la generación de dichas actividades empresariales, considerando para ello la contabilización de dichas inversiones como sigue: Ejemplo La construcción de un grifo municipal (Infraestructura) —————— X —————— Debe 1501 EDIFICIOS Y ESTRUCT. 200.000 Haber 1501.02 Edif. no residenciales 2103 CUENTAS POR PAGAR 200.000 2103.02 Activos no financieros por pagar Por la construcción del grifo municipal. Adquisición del Equipo necesario —————— X —————— Debe 1503 VEH., MAQ. ,MOB. Y OTROS 150.000 Haber 332 Bienes muebles 2103 CUENTAS POR PAGAR 150.000 2103.02 Activos no financieros por pagar Por la adquisición de surtidores de combustible y otros equipos, así como la construcción de tanques subterráneos. N° 8 - Junio 2009 VI 1 Informe Especial Sistema Nacional de Tesorería y Finanzas Públicas VI Informe Especial Transferencias de fondos para capital de trabajo —————— X —————— Debe 1203 PRÉSTAMOS 50.000 Haber 1203.98 Otros préstamos 1101 CAJA BANCOS 50.000 104 Bancos Ctas. Ctes. Por la transferencia de fondos para habilitar el capital de trabajo necesario para el funcionamiento del grifo municipal (compra de combustibles, pago de planillas y otros gastos operativos) según acuerdo de Concejo Nº....... de fecha ...............Monto que se otorga como préstamo para capital de trabajo. 4. ¿A qué Llamamos Inversiones? De lo expuesto líneas atras podemos deducir que no existía un registro apropiado de las inversiones realizadas en la empresa municipal, porque si contabilizamos de la siguiente manera utilizando el plan contable privado: —————— X —————— realizan las entidades del sector público ya sea para generar mayores ingresos propios, como para sustituir servicios o producción de bienes donde la empresa privada no invierte. Por lo tanto, el presente artículo tiene la intención de promover el estudio y el análisis de las inversiones que realizan las entidades del sector público pero desde la óptica de la norma internacional que prescriben. Éste tipo de operaciones. Antes de entrar en el tema, previamente definamos qué significa las entidades o empresas asociadas. Debe Haber 33 INMUEBLES MAQ.Y EQUIPO 350,000 332 Bienes muebles 150,000 333 Construc. en curso 200,000 50 CAPITAL SOCIAL 350,000 Estaríamos duplicando la cuenta de activo fijo. Por un lado, la entidad registra en su contabilidad como activo fijo y por otro, el grifo municipal también estaría contabilizando como activo fijo. Por otro lado, lo único que podríamos contabilizar en el grifo municipal sería el préstamo obtenido (Contabilidad privada). —————— X —————— Debe 10 CAJA BANCOS 50.000 Son activos financieros cuya tenencia mantiene una entidad, para el incremento de la riqueza por la distribución de las ganancias derivadas de dividendos, intereses o derechos, aumentando el patrimonio u otros beneficios para la entidad inversora. Se considera también a los desembolsos efectuados por una entidad, destinados a la adquisición de bonos o acciones, con el propósito de otorgar financiamiento a otras entidades o empresas del Estado (entidades asociadas) para efectos de impulsar actividades productivas. Por otro lado, el párrafo 3 de la NIC-SP 7 señala que algunas aportaciones efectuadas por entidades del sector público pueden recibir la denominación de “inversión”, tal como sucede con las transferencias de fondos o aportes por convenio pero puede Concepto Características Inversiones temporales o valores negociables Cuenta 1102 Inversiones disponibles • Que la inversión pueda convertirse en efectivo con facilidad. • Su característica principal debe significar una inversión temporal menor a 1 año. • Que la intención de la entidad sea la de tener tales inversiones para propósitos de necesidades de efectivo incrementado en su valor (más intereses). • Se registra como activo corriente (11). • Título financiero que representa una obligación para el emisor y tiene un valor nominal que implica pago de intereses. Inversiones permanentes o inversiones en valores y participaciones Cuenta 1401 Inversiones en títulos valores El Plan Contable Gubernamental señala que las inversiones en valores y participaciones agrupa las cuentas divisionarias que representan las inversiones estatales en entidades o empresas públicas, organismos internacionales u otras entidades que se adquieren con la finalidad de invertir, los excedentes de fondos y generar mayores ingresos para incrementar su presupuesto a través de las utilidades obtenidas. • Que las inversiones sean permanentes. • Que se adquieran para tener influencia significativa y control sobre otras entidades o empresas vinculadas a ellas. • Que no estén destinados para su venta. 50.000 Por el préstamo obtenido de la municipalidad. VI 2 Para efectos de presentar adecuadamente en los EE.FF. la información respecto a las inversiones que realiza una entidad, el Plan Contable Gubernamental ha clasificado las inversiones de acuerdo a ciertas características y requisitos que se deben configurar al identificar cada una de ellas. Por tanto, las inversiones se clasifican en: Agrupa las cuentas que representan inversiones en valores a corto plazo (bonos, documentos, títulos y otros valores negociables) adquiridos por la entidad, cuya característica principal es su facilidad de convertirse en efectivo y constituyen verdaderos sustitutos temporales de dinero, con la finalidad de invertir los excedentes de fondos en determinadas circunstancias a fin de obtener ganancias o rentas que incrementen sus ingresos. Los valores son títulos o inversiones temporales que pueden convertirse en dinero en cualquier momento. Reconocimiento inicial • Se reconocen por el valor razonable del desembolso entregado a cambio en el momento de la adquisición (marco conceptual NIC numeral 100). • Costo de adquisición o desembolso realizado y no al valor nominal que aparece en el título valor aunque algunas veces pueda coincidir. Reconocimiento posterior • Se evalúan por su valor razonable sin deducir los gastos de transacción en que se pudieran incurrir en su enajenación. • Los saldos de valores negociables sujetos a restricción deben ser objeto de reconocimiento, sobre la base de la naturaleza de la restricción establecida por mandato judicial y otras derivadas de acuerdos o cláusulas contractuales. Haber Notándose la ausencia del capital social en su totalidad en la empresa municipal. Por lo tanto, no existía un criterio uniforme sobre el tratamiento contable de las inversiones realizadas por el Gobierno Local, toda vez que se controlaba como si fuera una sola entidad. Inclusive se utilizaba las órdenes de compra de la municipalidad, así como los comprobantes de pago, para la adquisición de combustibles; las planillas eran pagadas por el propio municipio, etc. Con la aparición de las Normas Internacionales de Contabilidad y en el caso concreto de la NIC 7 “Contabilización de inversiones en entidades asociadas”; aprobado por Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 029-2002-EF/93.01ya se puede establecer un ordenamiento adecuado de la contabilización de las inversiones que 5. ¿Cómo se clasifican las Inversiones? Título financiero 104 Bancos Cta. Cte. 46 CUENTAS POR PAGAR L/P que no originen una participación en la propiedad. Por ejemplo, el Gobierno Nacional puede hacer una inversión sustancial para el desarrollo de un hospital que sea de propiedad del sector salud, pero que esté gestionado por un Gobierno Regional. Si bien es cierto por su naturaleza, tales aportaciones no son recíprocas, permiten que dicha entidad del sector público participe en la gestión del hospital y hacen que el sector salud deba rendir cuentas ante el Gobierno Regional por los fondos públicos que llegue a usar. No obstante, las aportaciones efectuadas en forma de transferencias o encargos realizados por el Gobierno Regional no constituyen una participación en la propiedad, puesto que el sector salud podría buscar financiación alternativa y, con ello, evitar que el Gobierno Regional participe en la gestión del hospital, por lo tanto, no está expuesto a los riesgos (pérdidas) ni disfruta de las retribuciones inherentes a la participación del patrimonio de la asociada. Actualidad Gubernamental N° 8 - Junio 2009 Área Sistema Nacional de Tesorería y Finanza Pública Título financiero Concepto Características Reconocimiento inicial • Se reconocen al valor razonable o costo de adquisición o desembolso realizado y no al valor nominal que aparece en el título valor aunque algunas veces pueda coincidir (párrafo 11 de la NIC SP 7). Reconocimiento Posterior • Al cierre del ejercicio se reconocerá al costo amortizado de adquisición más el incremento de las partidas patrimoniales. Si existiera la certidumbre de que el valor patrimonial haya disminuido y tal disminución pueda calificarse de permanente será reconocida como tal disminuyendo el valor patrimonial de las acciones o participaciones (párrafo 11 de la NIC SP 7). • Ser miembros de entidades controladas u organismos internacionales vinculados directa o indirectamente con las actividades, atribuciones o competencias de la entidad. • Se clasifican como activos no corrientes (31). • La expansión de operaciones y actividades con fines rentables que no se encuentren reñidos con el concepto de subsidiaridad. 6. Tipo de Inversiones Las inversiones están representadas por títulos, valores o similares que representan derechos financieros y otras inversiones en activos fijos que generen rentabilidad. Tipo de inversión Inversiones en acciones Cuenta 1402 Acciones y participaciones de capital Certificados de participación en fondos mutuos Cuenta 1401 Inversiones en títulos valores Inversiones en títulos representativos de deuda (bonos del Estado) Cuenta 1102 Inversiones disponibles Inversiones inmobiliarias No existe una cuenta en el nuevo PCG-2009 pero se debe registrar en la cuenta 1501.01 Edificios residenciales Concepto Son títulos valores que representan una fracción o partes iguales en que se divide un capital social de una entidad o empresa del Estado y sirve para acreditar derechos y participaciones así como dividendos, su importe representa el límite de la obligación que contrae el accionista ante terceros y la empresa en la que invirtió. Valuación Inicial Inicialmente se evalúa al costo de transacción realizada más los gastos directamente atribuibles. Valuación Posterior Se evalúan por su costo menos el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Son títulos representativos del patrimonio de los fondos mutuos de • Certificados de fondos mutuos. inversión en valores, estos fondos se caracterizan por ser un patrimonio integrado por aporte de personas naturales y jurídicas, para invertir tanto en valores de oferta pública como en otros activos, bajo la gestión de una sociedad administradora de fondos. Son títulos representativos de la relación entre un deudor, en éste • Bonos del Estado. caso el Estado y la entidad o empresas que invierte su capital, el • Bonos soberanos. más representativo de las inversiones es el bono, el cual constituye un activo intangible que representa a su propietario (el inversor) un derecho a un beneficio futuro (intereses u otras primas), se conocen a estas inversiones como valores de deuda. La mayor parte de las inversiones representan derechos financieros • Certificados de inversión. intangibles pero algunas de las inversiones son tangibles, tales como determinadas inversiones en edificios (vivienda multifamiliar, programas de vivienda, etc.) que no están destinadas sustancialmente a las competencias y atribuciones de las entidades, sino más bien está direccionala a la gran mayoría de la población que no tienen acceso a la oferta de edificios de la inversión privada por su alto costo, y sustancialmente cumplen un rol social de regular el mercado, solucionar en parte el problema social de la vivienda y de paso obtener una rentabilidad razonable para su reinversión, crecimiento y posicionamiento . 7. ¿Cuál es la Finalidad de la Aplicación de la NIC-SP 7? - - • Acciones nominativas. • Al portador. • Preferenciales. • Comunes. Uniformizar el tratamiento correcto de la contabilidad de las inversiones realizadas por una entidad en otra entidad o empresa asociada. Normar los aspectos relacionados con el registro inicial, valuación, revelación y presentación en los EE.FF. tanto de la entidad inversora como en el patrimonio de la empresa asociada. - - - Determinar si el inversionista tiene o no una influencia significativa sobre la entidad en la que ha invertido para efectos de controlar y dictar las políticas de la empresa asociada. Señalar el reconocimiento de los ingresos ordinarios percibidos como utilidades distribuidas, puede o no resultar una medida adecuada de la ganancia obtenida por el inversionista. Determinar si existen indicios de que el valor de la inversión en una asociada Actualidad Gubernamental VI puede sufrir variaciones o fluctuaciones debido a los cambios o alteraciones en el patrimonio de la entidad o empresa privada. 8. ¿Quiénes deben aplicar la NICSP 7? El párrafo 4 señala que la presente norma se aplica a todas las entidades del sector público excepto a las empresas públicas (bajo el ámbito del FONAFE las mismas que aplicarán la NIC 28 Inversiones en entidades asociadas) así mismo, el párrafo 1 de la NICSP 7 señala que: La entidad que prepare y presente estados financieros sobre la base contable de acumulación de operaciones bajo el principio de devengado, deberá aplicar la presente norma de contabilización que realicen las entidades públicas que efectúen inversiones en una entidad asociada, por medio de la adquisición de acciones o participaciones o cuando dicha inversión otorgue una participación en la propiedad bajo la forma de una participación en el capital u otra estructura patrimonial formal. 9. ¿Cuál es el Objetivo de la Norma? La presente norma proporciona la base para el tratamiento contable de la participación en la propiedad de una entidad asociada. Es decir, la inversión efectuada en la otra entidad o empresa pública que le confiere al inversionista los riesgos y retribuciones relativos a una participación en la propiedad. Esta norma se aplica sólo a la inversión efectuada en la estructura patrimonial formal (o su equivalente) de la entidad o empresa en que se ha invertido. Por estructura patrimonial formal se entiende un capital social o una forma equivalente de capital consolidado o unificado, tal como es el caso de las unidades de un fideicomiso de propiedades (negocio jurídico en virtud del cual se transfieren uno o más activos a una persona jurídica con el encargo de que administre o enajene y con el producto o rendimiento de una actividad empresarial, cumpla la finalidad establecida por el fideicomitente en su favor o beneficio de terceros). Por otro lado, puede también incluir otras estructuras patrimoniales en las que la participación del inversionista pueda medirse con fiabilidad, tal como sucede con el capital adicional, las reservas y los resultados acumulados o cuando la estructura patrimonial está deficiente y no es posible obtener una medición fiable de la participación en la propiedad (párrafo 2 de la NIC-SP 7). 10. La Entidad o Empresa Asociada en la que Invierte el Sector Público Es una entidad económica sobre la que el N° 8 - Junio 2009 VI 3 VI Informe Especial inversionista (el Estado o cualquier entidad del Estado) posee influencias significativas notables en su gestión sin llegar al dominio de la empresa o entidad en la que el inversionista tiene influencia notable y cuenta con el control mancomunado de ella (poder para dirigir las políticas financieras y de operación de una empresa), por tanto, no se le considera filial, ni asociación en participación del inversionista en un negocio conjunto. La asociada puede adoptar diversas modalidades entre las que se incluyen las entidades sin forma jurídica definida, tales como las fórmulas asociativas con fines empresariales. El párrafo 16 de la NIC-SP7 señala que, usualmente, el ejercicio de la influencia significativa por parte del inversionista se pone en evidencia, por una o varias de los siguientes aspectos: a. Que tenga representación en el órgano de administración (directorio) u órgano equivalente de dirección de la entidad o empresa participativa. b. Que tenga participación en el proceso de definición de políticas de la empresa. c. Que pueda intervenir en las transacciones de importancia entre la entidad inversionista y la empresa participada. d. Que exista intercambio de personal directivo o funcionarios de nivel. e. Que se puedan proporcionar información técnica esencial. Por otro lado, el párrafo 17 de la NIC-SP 17 señala que para que exista influencia significativa es necesario que la participación en la propiedad de la empresa se materializa en forma de acciones y el inversionista posea directa o indirectamente el 20% o más de los derechos de voto de la entidad participada; salvo que dicho inversionista pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la inversa, se presume que el inversionista no ejerce influencia significativa si posee directa o indirectamente a través de sus entidades controladas menos del 20% de los derechos de voto de la entidad participada. Finalmente, el párrafo 16 de la NIC-SP 7 señala que, la coexistencia de otro inversionista que posea una parte mayoritaria o sustancial de la propiedad de la participada, no impide que un determinado inversionista pueda ejercer influencia significativa. 11. ¿Qué significa la Entidad Económica? Los párrafos 8, 9 y 10 de la NIC SP 7 señalan que: El término “entidad económica” se usa en la presente norma para definir al grupo de entidades que comprende a la entidad controladora y a las entidades controladas, a efectos de presentación de la información VI 4 financiera. También se usan para referirse a una entidad económica, los términos “entidad administrativa”, “entidad que presenta información financiera”, “entidad consolidada” y “grupo”. En nuestro medio se les conoce como empresas del Estado bajo el ámbito del FONAFE o empresas de Tratamiento Empresarial (ETES). Una entidad económica puede incluir entidades que tengan objetivos tanto de política social como de tipo comercial. Por ejemplo, un organismo gubernamental de vivienda puede ser una entidad económica que incluya entidades que proporcionen vivienda de interés social y a la vez que obtenga rentabilidad económica, tal como sucede con el programa MiVivienda, el mismo que proporciona viviendas y departamentos a bajo costo. 12. ¿Cuál es el Objetivo de la Entidad Económica o Entidad Asociada? El objetivo de la entidad económica es obtener beneficios económicos o generar potencial de servicios al respecto, el párrafo 12 de la NIC-SP 7 señala que los activos que posee una entidad económica son los medios que poseen las entidades para alcanzar sus objetivos. Los activos empleados para suministrar bienes y servicios de acuerdo con los objetivos de la entidad así como el desempeño de sus atribuciones y competencias, pero que no generan directamente flujos de entrada de efectivo, se suelen definir como generalidades de un “potencial de servicios”. En cambio, a los activos empleados para generar flujos de entrada de efectivo como sinónimo de rentabilidad, se les suele definir como generadores de beneficios económicos futuros. Por lo tanto, para poder englobar todos los objetivos a los que puede destinarse un activo, la presente norma emplea el termino “beneficios económicos futuros o un potencial de servicio”, término que describe la característica esencial de los activos. 13. ¿Cómo se Contabiliza las Inversiones del Estado en entidades Asociadas? Las inversiones en entidades asociadas se contabilizan bajo dos métodos a. Método del costo. b. Método de participación. a. Método del costo El párrafo 7 de la NIC-SP 7, señala que bajo el método del costo, el inversionista (entidades del Estado) registran al costo de adquisición, la inversión que ha efectuado en una entidad asociada (generalmente compra de bonos o valores de rápida convertibilidad), por lo tanto, el inversionista Actualidad Gubernamental N° 8 - Junio 2009 reconoce ingresos sólo en la medida en que tenga derecho a recibir distribuciones de los resultados netos (utilidades) acumulados de la entidad en que ha invertido tras la fecha de la adquisición efectuada. Los derechos a percibir o percibidos en exceso respecto a tales resultados netos (utilidades), se considera que son una recuperación de la inversión y se registran como una reducción del costo de la misma. Asimismo, el párrafo 20 de la NIC-SP 7 señala que: La inversión en una entidad asociada se contabiliza aplicando el método del costo cuando ésta opera bajo severas restricciones a largo plazo que deterioran significativamente su capacidad de transferir fondos o suministrar otros beneficios no financieros al inversionista o en nombre del inversionista. La inversión en una entidad asociada también se contabiliza por el método del costo cuando los valores de la inversión se adquieren y mantienen exclusivamente para su disposición en un futuro próximo. En comparación con la norma anterior (NIC 28) el método de costo no es mencionado como tratamiento alternativo permitido, pero su aplicación debe proceder si es que la entidad inversionista no se encuentra dentro de los alcances del método de participación patrimonial, tal como lo señala párrafos 16 y 17 de la NIC-SP 7. b. Método de participación patrimonial El párrafo 31 señala que la inversión en una entidad asociada se contabiliza por el método de la participación patrimonial, desde el momento en que se cumplan las condiciones de la definición de asociada. Al incorporarse la inversión, cualquier diferencia, ya sea positiva o negativa, entre el costo de adquisición y la porción correspondiente al inversionista del valor razonable de los activos netos identificables de la asociada. Se contabilizará de acuerdo con la NIC 22 Combinaciones de negocios reemplazada por la NIIF 3 Combinaciones de negocios. Esta norma establece que todas las combinaciones de negocios deben ser contabilizados aplicando el método de adquisición en el que la entidad compradora reconocerá los activos, pasivos y pasivos contingentes (provisiones) a valores razonables medidos en la fecha de adquisición, establece además que el crédito mercantil o no se amortizará tras la incorporación se realizarán los ajustes correspondientes a la porción del inversionista en el resultado neto (ganancia o pérdida) de la asociada, o tener en cuenta: a) La amortización de los activos depreciables, a partir de sus valores razonables; y, b) La amortización de la diferencia entre el costo de la inversión y la porción del inversionista del valor razonable de los activos netos identificables.
