Seminario Internacional “DOLARIZACIÓN, 15 años después: Una visión integral” EL PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO EN DOLARIZACIÓN Econ. Larry Yumibanda Montiel, Msc. Presidente del CEG Guayaquil, Lunes 19 de Enero del 2015 Antes de la dolarización la economía ecuatoriana se caracterizaba por: Crisis Bancaria. (Créditos vinculados, 32 instituciones financieras quebraron) Inestabilidad Macroeconómica. (Elevada inflación 97% en 1999 Devaluación del sucre 190% en 1999 – Incremento excesivo de las tasas de Interés 270% – Decrecimiento del PIB -7% en 1999, Aumento del desempleo 14,40% y subempleo 58,50% en 1999) Inestabilidad política y social. Feriado Bancario de 1 semana. Congelamiento de los depósitos durante 1 año. (US $ 5,000 millones de dólares a S/. 5.000 sucres x dólar) Salvataje bancario por US $ 4.000 millones de dólares. Endeudamiento Agresivo. Migración masiva. (España, Italia y EEUU) El 9 de Enero se anuncia la implementación de la dolarización en el Ecuador, con un tipo de cambio de S/. 25.000 sucres x dólar. El dólar reemplaza al sucre El BCE pierde la capacidad de emitir moneda local, restringiendo sus facultades de ejercer en gran medida la política monetaria en el país, salvo lo dispuesto por el Código Monetario y Financiero aprobado en el 2014 y la Constitución Política del 2008. Históricamente, desde 1979 hasta el 2000, la política cambiaria constituía la principal herramienta de los equipos económicos para equilibrar las finanzas públicas. Art. 261, numeral 5, de la Constitución Política del Ecuador establece que una de la competencias exclusivas del Estado Central, son las políticas económica, tributaria, aduanera, arancelaria; fiscal y monetaria; comercio exterior y endeudamiento. Art. 285, de la Constitución Política del Ecuador, establece que: La política fiscal tendrá como objetivos específicos: 1. El financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos. 2. La redistribución del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios adecuados. 3. La generación de incentivos para la inversión en los diferentes sectores de la economía y para la producción de bienes y servicios, socialmente deseables y ambientalmente aceptables. La Dolarización (estabilidad monetaria) y las finanzas públicas equilibradas son ingredientes básicos para que los consumidores, empresarios y el Estado puedan llevar a cabo de mejor manera sus actividades. Art. 292, de la Constitución Política del Ecuador, establece que: El Presupuesto General del Estado es el instrumento para la determinación y gestión de los ingresos y egresos del Estado, e incluye todos los ingresos y egresos del sector público, con excepción de los pertenecientes a la seguridad social, la banca pública, las empresas públicas y los gobiernos autónomos descentralizados. AÑO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015** En millones de dólares 1,583 5,489 5,506 6,188 7,454 7,915 10,359 11,225 17,237 20,646 23,523 26,551 30,025 32,366 33,608 34,897 Concepto Año 2000 Año 2015 Variación PGE en millones de dólares 1,583 34,897 2.104 % * Aproximación del MF ** Presupuesto inicial recortado en el 15% Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por: Autor 40.000 35.000 32.366 30.000 34.897 33.608 30.025 26.551 25.000 23.523 20.646 20.000 17.237 15.000 10.359 10.000 5.489 5.506 5.000 0.000 6.188 11.225 7.454 7.915 1.583 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 2015** PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS ESTIMADOS INDICADOR PIB nominal (millones de dólares) Crecimiento real del PIB Inflación promedio del periodo Producción anual de petróleo (millones de barriles) Precio de exportación de petróleo (dólar/barril) Precio de importación de derivados FOB (dólar por barril) Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por : Autor 2012 84,682 5,00% 5,11% 181 98,2 92,8 2013 90,326 4,05% 3,93% 189 84,9 106 2014 98,896 4,50% 3,20% 193 86,4 101,6 2015 108,626 4,10% 3,90% 205 79,7 103,5 PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO: EVOLUCIÓN DE INGRESOS Y GASTOS PERMANENTES Periodo: 2008 - 2014 (millones de dólares) INGRESOS/AÑOS INGRESOS PERMANENTES GASTOS PERMANENTES DÉFICIT/SUPERÁVIT PERMANENTES INGRESOS NO PERMANENTES GASTOS NO PERMANENTES DÉFICIT/SUPERÁVIT NO PERMANENTES DÉFICIT/SUPERÁVIT GLOBAL Fuente: Ministerio de Finanzas Elaborado por: LYM 2008 8,132 7,371 761 6,883 6,471 412 1,173 2009 12,544 11,423 1,121 3,098 7,520 -4,422 -3,301 2010 13,982 13,444 538 4,478 8,367 -3,889 -3,351 2011 15,371 14,825 546 5,619 9,308 -3,689 -3,143 2012 18,647 16,773 1,874 5,742 11,207 -5,465 -3,592 2013 22,491 19,543 2,948 3,157 11,156 -7,999 -5,050 2014 23,205 20,672 2,533 3,109 10,585 -7,476 -4,943 2015 24,413 20,695 3,718 1,667 10,754 -9,087 -5,369 INGRESOS TOTALES Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones VARIACIÓN DEL FINANCIAMIENTO Financiamiento público (-) Amortizaciones de la deuda pública VARIACIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS Recuperación de Inversiones (-) Inversiones financieras VARIACIÓN DE ACTIVOS Saldos disponibles Cuentas pendiente por cobras Ventas anticipadas VARIACIÓN DE PASIVOS Otros pasivos Pasivo circulante Obligaciones venta anticipadas de petróleo RESULTADO TOTAL BRECHA DE FINANCIAMIENTO 27500 24413 15566 2095 124 429 6151 48 3087 0 3.087 5716 8807 3091 -29 0 29 11 0 11 0 329 0 329 0 5369 0 GASTOS TOTALES Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bines de larga duración Transferencias y donaciones de capital RESULTADO PRIMARIO RESULTADO TOTAL 32869 21275 8718 8245 1216 153 2943 0 11594 274 2251 3666 2 178 1121 4102 -4153 -5369 INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público (+) Cuentas por cobrar TOTAL 24413 15566 2095 124 429 6151 48 3087 0 3.087 27500 8807 11 36318 GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bines de larga duración Transferencias y donaciones de capital GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda (+) Inversiones financieras Otros pasivos TOTAL 21275 8718 8245 1216 153 2943 0 11594 274 2251 3666 2 178 1121 4102 32869 3091 29 329 36318 Recorte de 1,420 millones de dólares (3% COPLAFIP) 840 millones de dólares en gastos de inversión. 580 millones de dólares en gastos de personal y bienes y servicios. Por que la Proforma presupuestaria sería luego del recorte de 34,898 millones de dólares PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público (+) Cuentas por cobrar (+) Ventas anticipadas TOTAL GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bienes de larga duración Transferencias y donaciones de capital GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda (+) Inversiones financieras (+) Otros pasivos TOTAL Inicial 2015 % del Total del PGE 24413 15566 2095 124 429 6151 48 1667 0 1667 26080 8807 11 0 34898 69,96% 44,60% 6,00% 0,36% 1,23% 17,63% 0,14% 4,78% 0,00% 4,78% 74,73% 25,24% 0,03% 0,00% 100,00% 20695 8518 7865 1216 153 2943 0 10754 274 2251 2826 2 178 1121 4102 31449 3091 29 329 34898 59,30% 24,41% 22,54% 3,48% 0,44% 8,43% 0,00% 30,82% 0,79% 6,45% 8,10% 0,01% 0,51% 3,21% 11,75% 90,12% 8,86% 0,08% 0,94% 100,00% El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, que representa el 25,24%, cabe indicar que este financiamiento está subestimado debido a que no se ha considerado las preventas petroleras a China que para este año 2015, deberían estar por los 1,200 millones de dólares, además del diferencial del precio del petróleo ecuatoriano, cuya precio oscila en 41,70 dólares por barril. Financiamiento público podría llegar a 10,000 millones de dólares que representaría un 29%. Según el Ministro Fausto Herrera, el financiamiento vendría de China, India y Rusia. También con el BID, la CAF, el Banco Mundial y el Banco Europeo de Inversiones para financiar algunos proyectos. Los impuestos representan un 45% del PGE para el año 2015. El Plan Anual de Inversiones del 2015 es de $ 7.276 millones ($ 1.933 millones son para electricidad y energía renovable). En el 2014 fue de $7.262,9 millones. PRESUPUESTO GENERAL DEL ESTADO INGRESOS Ingresos Permanentes Impuestos Tasas y contribuciones Venta de bienes y servicios Rentas de inversiones y multas Transferencias y donaciones corrientes Otros ingresos Ingresos no Permanentes Ventas de activos no financieros Transferencias y donaciones de capita e inversiones INGRESOS TOTALES (+) Financiamiento público (+) Cuentas por cobrar (+) Ventas anticipadas TOTAL GASTOS Gastos Permanentes Gastos en personal Bienes y servicios de consumo Gastos financieros Otros gastos corrientes Transferencias y donaciones corrientes Previsiones para preasignación Gastos no Permanentes Gastos en personal para inversión Bienes y servicios para inversión Obras públicas Otros gastos de inversión Transferencias y donaciones de inversión Bienes de larga duración Transferencias y donaciones de capital GASTOS TOTALES (+) Amortización de la deuda (+) Inversiones financieras (+) Otros pasivos TOTAL PIB NOMINAL ESTIMADO (millones de dólares) Inicial 2014 Inicial 2015 Variación % 23205 13940 2330 212 290 6391 42 3109 5 3104 26314 7578 9 400 34301 24413 15566 2095 124 429 6151 48 1667 0 1667 26080 8807 11 0 34898 5,21% 11,66% -10,09% -41,51% 47,93% -3,76% 14,29% -46,38% -100,00% -46,30% -0,89% 16,22% 22,22% -100,00% 1,74% 20672 8434 8493 1007 188 2550 0 10585 232 2498 1931 62 1334 711 3817 31257 2539 21 484 34301 98896 20695 8518 7865 1216 153 2943 0 10754 274 2251 2826 2 178 1121 4102 31449 3091 29 329 34898 108626 0,11% 1,00% -7,39% 20,75% -18,62% 15,41% 0,00% 1,60% 18,10% -9,89% 46,35% -96,77% -86,66% 57,67% 7,47% 0,61% 21,74% 38,10% -32,02% 1,74% 9,84% El Financiamiento público para el año 2015 es de 8,807 millones de dólares, incrementándose un 16,22% con respecto al año 2014, esto permitiría cubrir el déficit presupuestario que en el 2015 el Ministerio de Finanzas lo estableció en 5,369 millones de dólares. La amortización de la deuda para el año 2015 crece en un 21,74% con respecto al año anterior. Los impuestos crecerán en el año 2015 un 12% , con respecto al año anterior; no se considera la aplicación de la Ley de Incentivos a la Producción y Prevención del Fraude Fiscal (100% ICE a las cocinas a gas) , ni la reforma tributaria que creará nuevos impuestos (impuesto a la comida chatarra y a la plusvalía). En los últimos 36 años de vida democrática del Ecuador, las autoridades económicas de turno han implementado un total de 52 reformas tributarias, 11 de ellas en los últimos 8 años, durante la administración del Presidente Rafael Correa. De las últimas 11 reformas tributarias, se han creado 6 nuevos impuestos y un centenar de cambios de tributos. Desde la Dolarización en el 2000, la política pública giró hacia el uso de ajustes en materia tributaria y se profundizó desde el 2007, en el gobierno de Rafael Correa. Precio del Petróleo - Dólares por barril TIPO DE CRUDO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 NAPO 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* 53,17 61,84 85,39 54,22 72,36 99,21 100,93 92,90 79,80 ORIENTE 24,92 18,99 22,06 26,60 32,17 42,84 49,50 57,01 80,70 49,95 69,29 95,16 96,99 97,40 84,90 WTI 30,40 26,87 26,75 36,33 44,13 59,77 66,02 72,20 100,06 61,92 79,45 95,04 94,12 97,90 93,40 * Precio promedio de Enero a Septiembre del 2014 Fuente: EP Petroecuador Elaborado por: Autor 120 100.06 100 95.04 94.12 97.90 93.40 79.45 80 72.20 66.02 61.92 59.77 60 NAPO ORIENTE 44.13 WTI 36.33 40 30.40 26.87 26.75 20 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* *Precio promedio Enero a Septiembre del 2014 Fuente: EP PETROECUADOR Elaborado por: LYM Fuente: BCE – EP PETROECUADOR Fuente: BCE – EP PETROECUADOR Fuente: BCE – EP PETROECUADOR Fuente: BCE – EP PETROECUADOR 80.000 70.000 60.925 60.000 50.000 40.000 45.407 37.726 39.241 47.809 49.915 51.008 54.250 54.558 64.106 67.081 70.105 56.481 40.849 41.962 30.000 20.000 10.000 0.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM 2011 2012 2013 2014* 9.00 8.21 8.00 7.87 7.00 6.36 6.00 5.29 5.00 4.00 4.15 4.02 5.22 4.64 4.40 4.10 4.51 3.52 3.00 2.72 2.19 2.00 1.00 0.57 0.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM 2012 2013 2014* Fuente: BCE Fuente: BCE Fuente: BCE Fuente: BCE, a Septiembre del 2014 la Deuda Pública alcanzó la cifra de 16,724 millones de dólares y la Deuda Privada en 6,373 millones de dólares. Fuente: BCE Fuente: BCE Fuente: BCE Fuente: BCE 100.00 92.34 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 22.40 20.00 9.40 10.00 8.83 6.10 2.00 3.10 2.87 3.32 2004 2005 2006 2007 4.31 3.33 2009 2010 5.41 4.16 2.70 3.50 2011 2012 2013 2014* 0.00 2000 2001 2002 2003 2008 *Datos preliminares BCE Fuente: BCE Elaborado por: LYM AÑO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014* Tasa de Tasa de Tasa de Tasa de Ocupación Desempleo Subempleo Ocupación Global Anual Anual Plena Anual Anual 9,10 60,01 30,09 91,00 11,04 54,00 33,00 89,00 9,32 54,80 34,50 90,00 11,80 54,00 33,06 88,90 8,50 54,17 35,21 90,04 8,00 56,08 34,91 91,88 8,20 56,00 35,00 91,90 5,00 58,68 35,29 95,00 5,95 57,20 36,61 94,05 6,47 59,40 32,17 93,53 5,02 56,23 37,90 94,98 4,21 54,26 40,94 95,79 4,12 50,90 42,79 95,88 4,15 52,49 43,15 95,85 3,90 51,20 44,57 96,06 * Da tos a Septi embre 2014 Fuente: INEC - Encues ta Na ci ona l de Empl eo, Des empl eo y Subempl eo - ENEMDU Elaborado por: Autor 14.00 12.00 11.80 11.04 10.00 9.10 9.32 8.50 8.00 8.00 8.20 6.00 5.95 6.47 5.02 5.00 4.21 4.00 4.12 4.15 3.90 2.00 0.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM 2012 2013 2014* 70.00 60.00 Tasa de Subempleo Anual 60.01 54.00 54.80 54.00 54.17 56.08 56.00 58.68 57.20 Tasa de Ocupación Plena Anual 59.40 56.23 54.26 50.90 52.49 51.20 50.00 40.94 40.00 30.00 30.09 33.00 34.50 33.06 35.21 34.91 35.00 35.29 42.79 43.15 44.57 37.90 36.61 32.17 20.00 10.00 0.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 *Datos a Septiembre 2014 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM 2012 2013 2014* Fuente: BCE 70.00 64.00 60.00 55.00 52.00 50.00 50.00 44.00 42.00 38.00 40.00 36.74 35.09 36.03 32.76 28.64 30.00 27.31 22.55 22.49 2013 2014 20.00 10.00 0.00 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Fuente: INEC - ENEMDU Elaborado por: LYM 2011 2012 SEGÚN LA CONSTITUCIÓN POLITICA DEL ECUADOR del 2008. Art. 303.- La formulación de las políticas monetaria, crediticia, cambiaria y financiera es facultad exclusiva de la Función Ejecutiva y se instrumentará a través del Banco Central. La ley regulará la circulación de la moneda con poder liberatorio en el territorio ecuatoriano. La ejecución de la política crediticia y financiera también se ejercerá a través de la banca pública. El Banco Central es una persona jurídica de derecho público, cuya organización y funcionamiento será establecido por la ley. La economía ecuatoriana en este año 2015, va tener que enfrentar mínimo 4 shocks externos: la caída del precio del petróleo, la apreciación del dólar, la depreciación del rublo y las devaluaciones monetarias de Colombia y Perú. La austeridad fiscal debe ser primordial ante estos eventos de carácter económico internacional en un sistema dolarizado. - Austeridad Fiscal. - Combatir la corrupción Estatal. - Combatir la evasión fiscal. - Cambio de la Matriz productiva. - Marco legal estable para nuevas inversiones tanto nacionales como internacional. - Prudencia en el endeudamiento público. - Incentivar la economía a través del motor privado. - Política real de empleo. GRACIAS