Transferencias Internacionales y Manejo de Efectivo

Treasury and Trade Solutions
April 8th, 2015
Transferencias Internacionales y Manejo
de Efectivo
Obtenga el Control de su Rentabilidad
Ruddy Castellanos
Gerente de Producto de Pagos Internacionales
América Latina
Table of Contents
1. Marco General—Tendencias
1
2. Servicios de Transferencias de Citibank
3
3. Inversiones Estratégicas en Infraestructura
4
4. Soluciones Innovadoras en Pagos Internacionales
a. Transferencias
5
b. Pagos Completos o Garantizados
16
c. Herramientas Tecnológicas para el Control de Pagos Globales
25
d. Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
26
6. Soluciones Multimoneda
a. Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
39
b. Servicio de Pagos WorldLink®
49
c. WorldLink
Cross Border Payment Solutions
50
7. Preguntas y Respuestas
73
1. Marco General—Tendencias
Retos del Entorno Actual
El entorno está cambiando constantemente, evolucionando y presentando retos pero también oportunidades.
Sofisticación de los Clientes y consiguientes presiones competitivas
 Pagos mas rápidos, mejores precios, mayor efectividad y exigencias incrementales de servicio
 La Globalización nos lleva a requerir soluciones de pagos transfronterizos
 Nuevos competidores incluyendo Instituciones Financieras no bancarias y empresas de tecnología
Infraestructura
en Evolucion
 Soluciones Swiftnet
 Cambio en
Formatos Swift
 MT202COV
 SEPA / TARGET2
 Mayor velocidad
 CLS, Flujos de Mercado
de Capitales, CDS
 ISO 20022
Implicaciones para los Bancos
 Crecientes inversiones mandatorias en tecnologías nuevas,
donde la regulación local a su vez implica inversiones
discrecionales locales
 Compresión de precios y migración de un modelo de
compensación por saldos a un modelo de comisiones.
 La necesidad de presentar a los clientes productos
innovadores para cumplir con sus mínimas expectativas.
 Experiencia internacional es requerida
 Finalmente una migración de la relación tradicional de
corresponsalía a un modelo de asociación
Requisitos
Regulatorios crecientes
 Los reguladores quieren
que los bancos
monitoreen los flujos para
manejar y mitigar riesgos
crediticios, operacionales
y de lavado de activos, asi
como prevenir fraudes
 OFAC
 AML
Globalizacion de las Economias
 Interdependencia de las economias y países
 El dólar americano sigue siendo la moneda principal, transando mas del 70% del comercio exterior
global y mas del 80% de las transacciones FX
1
Marco General—Tendencias
Navegar los Mercados Globales con un Esquema de Asociación
Mercados
Apalanquese en la red global de Citi para
entrar en nuevos mercados
Productos
Utilice los productos
de Citi para superar
a sus competidores
Infraestructura
Utilice la infraestructura de Citi para
tercerizar procesos y obtener
eficiencias operativas
2
Marco General—Tendencias
2. Servicios de Transferencias de Citibank
Servicios de Transferencias en Dólares
Nuestro negocio global de transferencias es lider mundial.
 Liderazgo en transferencias Fed y Chips
– CHIPS No.2 en participación de Mercado
– Fedwire No.5 en participación de mercado
– Procesamiento de mas de 225M de transacciones y mas de USD 1.7 Trn de
Dólares diarios
Reconocimientos
Best USD Cash Management Services
– Tasa de cero errores del 99% en pagos
 Extensa base de clientes instituciones y corporativos
– Con mas de 20.000 clientes institucionales en mas de 90 países, Citi puede
procesar el 45% de sus pagos en libros
– Mayor control y Flexibilidad al momento de resolver sus investigaciones
Voted by FI
 Infraestructura Robusta con tecnología de punta
No.1—Europe—US Dollar Bank
– Mas de USD1Bn en inversiones en los últimos 4 años en tecnología
– Inteligencia artificial que garantiza los pagos con cero errores (PayFix)
– Procesamiento con el modelo de “Seguir al Sol” con sistemas de
comunicaciones redundantes y centros de backup globales
– Soluciones para Pagos en tiempo real y vía SwiftNet (u otros canales)
– Servicio para Bancos centralizado en Tampa (Latam) en su idioma y horario
No.1—Global US Dollar Bank
No.1—North America US Dollar Bank
No.1—LatAm Dollar Bank
No.1—Middle East—US Dollar Bank
No.1—Africa—US Dollar Bank
No.1—Asia—US Dollar Bank
Best Overall Bank for Cash
Management—Global and LatAm
Best Global Cash Management Website
3
Servicios de Transferencias de Citibank
3. Inversiones Estratégicas en Infraestructura
Inversiones Estratégicas en Infraestructura
Estamos completando nuestra inversión de US$1 billón para prestar un servicio sin precedentes a las
Instituciones Globalmente.
 Plataforma de Transferencias Globales—CitiFT
– Mejor sistema de pagos por el Financial Times y el Banker Tech Awards
– En vivo y totalmente disponible para las Instituciones Financieras Globales
 Archivo Global de Información
– Punto Único de información/Estados de cuenta globales
 Infraestructura SWIFTNet
– Mejor Banco de Pagos por el European Banker y premio por nuestro sistema integrado Swift Net
 Plataforma Mejorada de Servicio al Cliente
– Se apalanca en la versión anterior de Pega y ha sido implementada mundialmente
 Plataforma Global de Banca Electrónica—CitiDirect® Online
– Mejor Plataforma Global en Línea por Global Finance y Greenwich Associates
– Nueva Plataforma CitiDirect BE que le permite navegación mejorada, información oportuna estadística,
multimedia y colaboración multinivel
4
Inversiones Estratégicas en Infraestructura
4. Soluciones Innovadoras en Pagos
Internacionales
a. Transferencias
Cargos a Beneficiarios
Entorno transaccional Internacional
 Múltiples bancos en diferentes jurisdicciones con diversos acuerdos de corresponsalía en distintas monedas
 Las transferencias se realizan a través de movimientos de fondos entre
– Banco emisores
– Bancos Intermediarios/Corresponsales
– Banco Beneficiario
 No existe estandarización de tarifas y prácticas de cobro de servicios en el mundo
 Diferencias de prácticas de mercado y regulaciones
 Bancos en la cadena cobran por sus servicios de transferencias
– Fees (OUR)
– Lifting Fees (Deducciones)
 Existen diferentes tipos de pagos
– Comerciales (MT103s)
– Tesoreria (MT202)
 Clientes entienden cada vez más esta complejidad
5
Transferencias
¿Cómo Funciona Deducciones?
= FLEXIBILIDAD
 El Banco es configurado como un cliente de deducciones al beneficiario. El seteo interno refleja la condición
de Banco que ha decidido incorporar deducciones en su esquema general de rentabilidad con Citibank
 Si los pagos son salientes del tipo MT 103, el campo 71A contiene el código “BEN” o “SHA”. Para los pagos
del tipo MT202, se utiliza el campo 72 y el código “CHBEN”
 Si los pagos recibidos por Citibank satisfacen los criterios de eligibilidad especificados en el perfil antes
mencionado, se disparan las deducciones pago por pago
 Si los pagos recibidos por Citibank no satisfacen las condiciones, no existirá deducción, y por consiguiente,
nuestro precio de lista para transacciones “OUR” aplicara en todos los casos
6
Transferencias
Gran Variedad de Aplicaciones de Mercado
 Usted puede aplicar deducciones tanto a pagos salientes como a pagos entrantes a su institución
– Si aplica deducciones al beneficiario a pagos salientes, esta es una practica generalmente aceptada en los
mercados alrededor del mundo. De cualquier manera, muchos bancos recientemente están aplicando
deducciones también a pagos entrantes, denominados “Credit Fee Deduct”, como una manera de
contrarrestar costos internos de procesamiento, reconciliación y atención a preguntas de clientes, que
representan costos administrativos importantes
 Usted puede aplicar deducciones tanto a los mensajes MT103 como a los mensajes MT202
– La deducción a pagos salientes es la mayormente aplicada en el mundo. Las presiones de costo
principalmente relacionadas a operaciones de comercio exterior (especialmente en el área de reembolsos),
han conducido a los bancos a realizar deducciones en los pagos MT202 relacionados con comercio exterior
7
Transferencias
Criterios Ajustables a su Necesidad y Perfil de Cliente
 Se pueden establecer diferentes deducciones para diferentes grupos de pagos. Algunos ejemplos a
continuación
– Tipo de Transacción: Su banco puede variar las deducciones dependiendo del tipo de mensaje MT
 i.e. MT103s deducción de $25, MT202 deducción de $35
– Transacciones con palabra clave: Su Banco puede setear instrucciones para palabras clave predefinidas en
campos específicos del mensaje Swift
 i.e. Cualquier transacción cuya referencia empieza con las letras XYZ, deducir USD 25
– País de Destino del Pago: Su Banco puede variar los cargos dependiendo del país del beneficiario final
 i.e. beneficiarios en el país ABC, son sujetos a cargos mayores/menores/ninguno
– Información del cliente Originador o Beneficiario: Su banco establece deducciones basadas en el nombre
de los clientes
– i.e. pagos de la empresa o persona ABC, son sujetos de deducciones mayores a las de los demás
pagos comerciales
8
Transferencias
Estructuras Flexibles de Deducción
 Deducción Estándar (Fijo)
– Una deducción única de por ejemplo USD 25 es aplicada a todos los pagos comerciales o de tesorería
 Deducción por Franjas (tiers)
– Diferentes deducciones son aplicadas dependiendo del valor de cada transacción. La deducción puede ser
un valor en dólares o un porcentaje del valor transferido
 Deducciones Incrementales
– Se puede adicionar una deducción a las deducciones estándar o por franjas. Esta condición se obtiene
insertando/CB/(u otra palabra clave predefinida), seguido de un valor en dólares en el campo 72, lo que
generará una deducción en el pago en adición a la deducción estándar o por franjas
 Pisos y Techos
– Su Banco puede especificar pisos y techos para establecer fronteras de deducción. Estas fronteras pueden
configurarse en adición a los criterios antes mencionados
 Excepciones
– Su Banco puede especificar una lista de excepciones o transacciones (por cuenta, beneficiario u otro
criterio particular) que aunque sean elegibles para deducción bajo los criterios generales, se quisieran
excluir de ser deducidas
9
Transferencias
Estructuras—Ejemplos
 Deducciones por Franjas (con techo y monto en dólares)
De $
A$
Ejemplo A
Chg Bene
Ejemplo B
Chg Bene
Ejemplo C
Chg Bene
$0.00
$0.00
$499.99
$0.00
0.00%
$500.00
$1,000.00
$4.50
0.15%
$1,000.01
$9,999.99
$14.75
0.15%
$10,000.00
$25,000.00
$18.00
0.15%
$25,000.01
$49,999.99
$20.00
0.15%
$30.00
$50,000.00
Y mas
$30.00
0.15%
$35.00
1.50 %
$15.00
0.50 %
 Deduccion Incremental: Se logra insertando/CB/(u otra palabra clave predefinida), seguido de un valor en
dolares en el campo 72, el cual disparará la deduccion incremental en adicion a la ya establecida
previamente. Por ejemplo,/CB/10 en el campo 72 incrementará en USD 10 la deduccion aplicada a este pago
en particular. Si la deduccion pre establecida es de USD 20, para este pago se deduciran USD 30
10
Transferencias
Programa de Rentabilidad (Rebates)
 Además de obtener un beneficio al evitar la comisión OUR que se cobra cuando no se originan transacciones
con cargo a beneficiarios, el programa que ofrece Citibank permite a los Bancos beneficiarse con un
incremento de sus ingresos al obtener reembolsos
– Compartir un Reembolso Estándar
 Se acredita la cuenta del Banco mensualmente
– Compartir un porcentaje
 Dependiendo de la definición de las deducciones, se comparte un porcentaje de la sumatoria de las
mismas en un mes determinado
– Compartir un Reembolso Variable
 Dependiendo de los criterios de elegibilidad se ofrece un reembolso variable que depende de la
deducción hecha a cada pago
11
Transferencias
Escenarios de Bancos
 Problema: El Banco AB no quiere que haya deducciones a sus pagos de bajo valor, con el objeto de evitar
problemas de satisfacción de clientes
 Solución: Configuramos una estructura de deducciones variable para pagos comerciales con una deducción
del 0.5% del valor nominal de los pagos con valores totales mayores USD 1.000, con una deducción máxima
de USD 35 por pago
 Con esta estructura, supongamos que el banco AB recibe el siguiente MT103
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD500,00
– 50:GRANDMA SUE
– 53A:BKABCNBJ
– 59:/179 21138
– GRANDSON BOB
– 71A:BEN
– 72:HAPPY BIRTHDAY
 Como el pago es de USD 500, no habrá deducción alguna y el banco AB pagará solamente la comisión OUR
 Si el pago hubiera sido por USD 100.000, la deducción hubiera sido de …
– USD35.00 (el menor de of 0.5% x $100,000 = $500 y $35.00 como la máxima deducción)
12
Transferencias
Escenarios de Bancos (Cont’d)
 Problema: El Banco AB quiere establecer una deducción de USD 25 para pagos comerciales con cargo al
beneficiario, sin embargo, las regulaciones locales estipulan que no se pueden hacer deducciones por pagos
menores a USD 50.000. Adicionalmente, el banco AB quiere establecer una deducción incremental de USD 5
(que se le regresaría enteramente al banco AB), por encima de los USD 25 originales
 Solución: Modificamos el perfil del cliente pare reflejar una instrucción de deducción por USD 25 dólares para
todos los pagos comerciales iguales o mayores a USD 50.000. A los pagos de valor menor a USD 50.000 se
les aplicará la comisión OUR acordada. El Banco AB insertará “/CB/5/” en el campo 72 para solicitar la
deducción incremental
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD100000,00
– 50:CHINA SHIPPING CONTAINER LINES COLTD
– 53A:BKCHCNBJ
– 59:/109 20038
– GATEWAY CONTAINER INT'L LTD
– 70:IN PAYMENT FOR INV
– 71A:BEN
– 72:/CB/5
 Como la transacción es elegible para cargo al beneficiario según los criterios establecidos, y está insertado el
código “/CB/5/” en el campo 72, entonces se aplicará una deducción total de
– USD 30
13
Transferencias
Escenarios de Bancos (Cont’d)
 Con la misma estructura, se recibe la siguiente instrucción
– 20:TT3A48549/99
– 32A:990715USD25000,00
– 50:CHINA SHIPPING CONTAINER LINES COLTD
– 53A:BKCHCNBJ
– 59:/109 20038
– GATEWAY CONTAINER INT'L LTD
– 70:IN PAYMENT FOR INV
– 71A:BEN
– 72:/CB/5
 ¿Qué se deduce en este escenario?
– La transacción será procesada con cargos OUR, dado que el valor es inferior USD 50.000
– El código “/CB/5” en el campo 72 es ignorado porque la transacción no es elegible para Cargo
al Beneficiario
14
Transferencias
Beneficios
 La posibilidad de eliminar costos de transacciones
 El potencial de incrementar el ingreso a través de Rebates
 La flexibilidad de establecer criterios de acuerdo a la necesidad de cada uno de los clientes
 Ningún cambio en los procedimientos operativos vía SWIFT
 Adicionalmente, Citibank maneja todas las preguntas de servicio de nuestros clientes a través de la ventana
única de servicio al cliente para Bancos en Latinoamérica ubicada en Tampa
15
Transferencias
b. Pagos Completos o Garantizados
Servicio de Pagos Garantizados
Pagos Garantizados de la posibilidad de transferir los valores totales desde el remitente al beneficiario sin
ninguna deducción.
Le Permite Manejar
Como Funciona
Personalice de Acuerdo con
sus Necesidades
 Los beneficiarios estan insatisfechos
por no poder recbir fondos completos
debido a las deducciones de bancos
primarios y bancos intermediarios
 Pagos Garantizados le permite
instruir a Citibank el envio de fondos
completos en un mensaje del tipo
MT103 disponiendo de tres opciones
 Palabras Clave: Se puede configurar
de manera que el pago garantizado
aplique cuando se introduce una sigla
como FVT en el mensaje swift
 Los remitentes estan insatisfechos
porque el monto de las deducciones
es impredecible
 Claim Protect: Citibank garantizara el
pago completo y se encargara
directamente del pago de
deducciones de terceros bancos
 Destino del Pago: Se puede
configurar de manera que se aplique
la condicion de pago garantizado de
acuerdo con el destino
 Claim Direct: Citibank garantizara el
pago completo y se encargara de
manejar las comisiones cobradas por
bancos intermediarios, pero el pago
de las mismas sera responsabilidad
del banco remitente
 Informacion de Originador o
Beneficiario: Se puede configurar
para que aplique a ciertos nombres
especificos de beneficiario
u originador
 La practica de mercado y los
requerimientos regulatorios de
algunos paises no permiten la
aplicacion de deducciones
 BENOUR: Citibank hará una
deducción al beneficiario previamente
convenida, y de ahi en aldelante
garantizara el pago completo neto
16
Pagos Completos o Garantizados
Opciones de Pago Garantizado
Elija entre tres opciones.
You as the
Remitting Bank
Beneficiary
MT103 71A:
OUR
1
Citibank
Fwd MT103
71A: OUR
Beneficiary
Bank
Send Principal
in Full
Send Claims
Claim Protect
Validate and Pay claims
You as the
Remitting Bank
Beneficiary
MT103 71A:
OUR
2
Citibank
Pass on Valid Claims
Claim Direct
Fwd MT103
71A: OUR
Beneficiary
Bank
Send Principal
in Full
Send Claims
Direct Debit of Claims
Pay Claims
You as the
Remitting Bank
3
MT103 71A:BEN or
SHA 72: BENOUR
Benour
Beneficiary
Citibank
Fwd MT103
71A: OUR with
Netted Amount
Send Claims
Validate and Pay claims
17
Pagos Completos o Garantizados
Beneficiary
Bank
Send the Full
Netted amount
Procesamiento de Pagos Garantizados
Remitter
Beneficiary
1. Request
FVT
Citibank
2. Send MT
103 71A
OUR
Remitting Bank
18
4. Receive
Full Principal
Pagos Completos o Garantizados
3. Fwd MT
103 71A
OUR
Beneficiary Bank
Opción 1: Claim Protect
Remitter
1. Request
FVT
Beneficiary
2. Send MT 103
71A: OUR
6. Validate/Pay Claims
4. Receive
Full Principal
Citibank
3. Fwd MT 103
71A: OUR
Remitting
Bank
19
Pagos Completos o Garantizados
Beneficiary
5. Send MT 191 Claims
Bank
Opción 2: Claim Direct
Remitter
Beneficiary
7. Direct Debit
Remitting Bank’s
Account
1. Request
FVT
2. Send MT 103
71A: OUR
8. Send Credit to
Beneficiary Bank
4. Receive
Full Principal
Citibank
3. Fwd MT 103
71A: OUR
Remitting
Bank
20
Pagos Completos o Garantizados
Beneficiary
6. Pass
Valid Claims
5. Send MT
191 Claims
Bank
Opción 3: BENOUR—Combinación de Cargo al Beneficiario y
Pago Garantizado
Charge Bene
Deduction in
lieu of FVT fee
3. Deduct
Charge Bene
Remitter
1. Request
BENOUR
2. Send MT 103
71A: BEN or SHA
72: BENOUR
7. Validate/Pay Claims
Citibank
21
Pagos Completos o Garantizados
4. Fwd MT 103
71A: OUR with
netted amt
Beneficiary
Remitting
Bank
Beneficiary
6. Send MT 191 claims
Bank
5. Receive
the netted
full amount
Beneficios
 Mantener altos niveles de satisfaccion de clientes remitentes para pagos especiales (i.e. impuestos) que no
requieren o soportan deducción
 Incrementar el nivel de predictibilidad de los gastos al acotar/eliminar los cargos inciertos de
bancos intermediarios
 Obtener información detallada de las deducciones que Citibank procesa
 Compartir información con sucursales, generar sistemas de cobro interno a subsidiarias
 Evitar Deducciones a Beneficiarios al debito o al credito
Pago Garantizado es la solucion para su Banco si
– Su Banco recibe quejas recurrentes de beneficiarios o remitentes sobre deducciones practicadas por
bancos corresponsales directos o intermediarios
– Su Banco está dispuesto a asumir el costo del Pago Garantizado para obtener certeza de los cargos que
serán aplicados por corresponsales y puede reflejar o trasladar estos cargos a nivel de sus clientes
22
Pagos Completos o Garantizados
Facturación
 Claim Protect: Comisión de Pago Garantizado
– Se debita de la cuenta cuando cada transacción es realizada, O
– Se cobra como parte de la facturación mensual de la cuenta
Opción: Comisión variable de pago garantizado dependiendo de la ubicación geográfica del beneficiario (País o Región)
 Claim Direct: Comisión de manejo de solicitudes
– Incluida en la facturación mensual
 BENOUR: Deducción al Beneficiario
– Deducida del valor principal del pago
Opción: Cargos Variables a los beneficiarios dependiendo de los criterios analizados previamente.
23
Pagos Completos o Garantizados
Maneje sus pagos de acuerdo a sus Necesidades
MT103 Entrante
BEN o SHA
Como lo procesa Citibank
 Deducción aplicada al valor nominal del pago
Saliente MT103
Solucion
BEN o SHA
Cargo al
Beneficiario
OUR
BENOUR
OUR
FVT
SHA
Cargo Our
 Comisión fija o variable
BEN o SHA
 Deducir un valor fijo o variable del valor nominal
(72: BENOUR)
 Reenviar como OUR, indicando que el banco receptor no puede
practicar deducciones sino enviar su cobro a Citi para pago directo
 Citi procesa y paga los cobros validos presentados por bancos
intermediarios o finales
OUR
 No hay deduccion al valor nominal del pago
 Reenviar como OUR, indicando que el banco receptor no puede
practicar deducciones sino enviar su cobro a Citi para pago directo
 Citi procesa y paga los cobros validos presentados por los bancos
intermediarios o finales
OUR
 No hay deduccion al valor nominal del pago
 Reenviar como SHA
 Maneja los cobros de bancos intermediarios aunque el banco final
pague el valor completo al beneficiario
24
Pagos Completos o Garantizados
c. Herramientas Tecnológicas para el Control de
Pagos Globales
Directorio de Pagos en Línea
Citi ofrece informacion completa y en tiempo real que permite identificar bancos beneficiarios e intermediarios en
la cadena de pagos.
Una nueva herramienta que provee información de ruteo para estructurar correctamente los pagos y
evitar cargos por reparaciones
 Acceso vía Internet
 Portal único para todas las monedas
 Actualizaciones periódicas en línea
 Incluye instrucciones de configuración y formato de pagos de acuerdo con practicas locales
 Utiliza las mismas fuentes que utiliza Citi para sus pagos propietarios
 Un gran paso en comparación al CDROM o Directorio Impreso
25
Herramientas Tecnológicas para el Control de Pagos Globales
d.Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Soluciones Diseñadas para sus Necesidades
Su Necesidad
Manejador de Flujo de Pagos
 Información y certeza del status de la transacción
“enviar y olvidar”
 Monitoreo en tiempo real de todos los pagos
salientes e información a través del
ciclo completo
 Notificación temprana de status de
pagos irregulares
 Flexibilidad para controlar y priorizar
pagos pendientes
 La posibilidad de servir a sus
clientes rápidamente
 Desempeño libre de errores y reducción
de reparaciones
 Reporte de cualquier transacción con
problemas, reparada, rechazada, en revisión
de cumplimiento, etc.
 Priorización de Pagos y monitoreo de balances
de cuenta
 Posibilidad de ubicar un pago y visualizar todos
los pasos de su procesamiento hasta su
status actual
 Reporte de Métricas de operaciones
reparadas y normales para ayudar a identificar
errores recurrentes
26
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Le Ayuda a Servir a sus Clientes Mejor
27
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Acceso
 El Manejador de Flujo de Pagos puede ser accedido a traves de Swift Net Browse o como un icono de la
plataforma Citidirect de Banca Electronica
– SWIFTNet Browse
– CitiDirect Online Banking
28
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Monitoreo de Pagos
Créditos entrantes
 Seleccione el tipo de reporte Créditos
 Vea las transacciones seleccionando de un menú
amplio de criterios
– Clase de Mensaje
– Moneda
– Rango de Valor
– Rango de Fechas
Pagos Salientes
 Vea las transacciones seleccionando de un menú
amplio de criterios
– Clase de Mensaje
– Estado de la transacción
– Moneda
– Rango de Valor
– Rango de Fecha
 Búsqueda por referencia del ordenante para localizar
un pago especifico
 Acceso durante el día a todos los pagos de la
fecha o pagos históricos hasta 45 días atrás
29
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Monitoreo de Pagos en Tiempo Real
 Vista de Resumen
– Ver pagos completados o en curso
– Saber si los pagos fueron
ejecutados sin problema o
fueron reparados
Summary Report
 Detalles de las transacciones
– La herramienta guarda la historia
completa de cada pagos para
efectos de auditoria
Payment Details
30
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Monitoreo de Balances en Cuenta
 Pantalla que permite adicional al
balance de la cuenta, visualizar el
estado actual de la priorizados de
pagos
 Visualice informacion del monto
pendiente total de los pagos
salientes, y del faltante para
ejecutarlos
 Le permite atorizar usuarios para
utilizar funciones diferentes.
Visualizar vs Priorizar
31
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Priorización de Pagos
 Presentados en el orden de envió a
Citibank y modificados en tiempo real de
acuerdo con sus instrucciones. Serán
ejecutados en ese orden dependiendo
del balance en cuenta y la estructura y
contenido correctos
 Hace totalmente eficiente el uso de los
fondos al dar la posibilidad de priorizar
pagos críticos para su Banco
 Permita que el proceso automatizado de
Citi ejecute sus instrucciones una vez
Usted ha priorizado
[Note]: Disponible para cuentas en US$ y EUR.
32
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Reporte de Métricas
 Rastree sus problemas recurrentes de
reparaciones por tipo de pago (MT 103
por ejemplo)
 Obtenga información de como
modificar su proceso de reparación de
pagos para garantizar pagos sin
errores (Reporte de Reparaciones)
 Analice como puede trabajar
conjuntamente con Citi para evitar
errores, disminuir sus costos y mejorar
sus índices de eficiencia operativa.
33
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
123456789
Reporte de Calidad de Ejecución
 Obtenga información de la eficiencia y
rapidez de Citi para procesar sus
pagos. Reporte presentado por tipo
de pago
– Sin Problemas
– Enriquecido
– Reparación Manual
 Utilícelo conjuntamente con el reporte
de reparaciones para:
– Disminuir reparaciones
– Evitar mal contenido o estructura
– Mejorar su Eficiencia Operativa
34
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Análisis de Pagos
 Analice ordenes de pago manualmente
reparadas por un operador
– Tasa de Reparaciones Manuales (%)
– Lista de pagos que fueron reparadas
históricamente
– Contenido de la reparación (como fue
y como debió ser)
 Provee una herramienta para
– Evitar errores
– Reducir costos de corresponsales
– Mejorar eficiencia operativa
35
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Notificación de Recepción por Beneficiario
 Obtención de transparencia en el proceso de pagos
de principio a fin
Value Transfer
Network
Remitting bank
 Disponible 24/7
 Detección de problemas en tiempo real y
disminución del tiempo de investigación mejorando
su propio tiempo de servicio a sus clientes
36
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
Receivers
Correspondent
Citibank
PFM
Customer self
enrolls which
payments PFM
should identify for
bene confirmation
Service
Proces
s-ing
Bene Bank
Bank
Country X
 Entrega de información en tiempo real vía el
sistema de Manejo de Flujo de Pagos
Country X
Obtener confirmacion del banco del beneficiario de que el pago ha sido recibido.
Payment Advisor (Notificacion de Pagos)
El contacto mas rapido posible al sistema de transferencias de Citibank.
 Aplicación en Tiempo Real
 No se requiere usuario ni password.
(no log in)
 Se accessa a traves de: www.citidirect.com
dando click en “Payment Advisor”
 Provee status de sus pagos (Completado,
En progreso, cancelado, etc)
 Reduce el tiempo de resolución de
preguntas de sus beneficiarios y mejora la
satisfacción del mismo
 Disponible 24/7 para Su Banco y su
contraparte a fin de poder determinar el
status del pago
37
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
1234567xxx
Citi® Payment Advisor Mobile
Your Client’s Payment Tracking Challenges
Proposed Citi Solution
 Limited or no access to up-to-the minute payment
status information
 Inability to rapidly address your clients’ inquiries in regards to
the status of their payments
 Complicated installation of complex software or user
registration to get access to payment information
Real-time status on wire transfer payments,
leveraging Citi’s Payment Advisor—
a unique solution
 Self-service access for all your parties in the
payment chain
 Mobile and computer enabled
 Secure, easy-to-use, with no software
installation or login requirements
 Free and easy access anywhere and everywhere
– Real-time inquiries about the status of your payments from any mobile
device, free of charge
– To access Payment Advisor Mobile – just enter this URL into the browser
on your mobile device https://m.citidirectbe.com/PaymentAdvisor
– No User ID/Password is required
– No need to download an application
 Fast and secure results for your payees and clients
– Your suppliers, your clients or a third party can check the payment status,
whether you are in the office or on the go
– To initiate an inquiry, simply complete four fields
 Sender Reference
 Amount
 Currency: US$, EUR, CHF or GBP
 Value Date
38
Payment Flow Manager (Manejador de Flujo de Pagos)
6. Soluciones Multimoneda
a. Multi-currency Gateway Auto (Conversión
Automática de Pagos)
Preguntas Para Nuestros Clientes Parte 1
 Sabia Ud que el +80% de las transacciones en US$ fuera de USA implicarán un FX?
 Saben que banco es quien hace dicho FX?
 Uds Estarían interesados en capturar ese flujo/revenue?
 Como identificar esos corredores?
39
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
El Proceso Actual: Se pierde una Oportunidad
Pagos transfronterizos generados en Dólares Americanos a beneficiarios cuentahabientes en moneda local
(cualquier banco).
Proceso Actual
 Pago en Dólares al banco del beneficiario
 Banco del Beneficiario convierte el Dólar Americano a la moneda local
 El monto convertido se acredita a la cuenta del beneficiario en el banco del beneficiario
 La oportunidad de ingreso se pierde
Moneda US$
El margen de
cambio se
queda en el
banco
Beneficiario
Moneda US$
Citi
Moneda
Local
Su Banco
A/C Banco Bene
1. Originacion del Pago
40
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Banco del
Beneficiario
2. Ejecución del Pago
Beneficiario
2. Conversión
Conversión Automática de Pagos—Generalidades
La Conversión Automática de Pagos le ofrece la posibilidad de convertir pagos denominados en dólares a la
moneda local del beneficiario y compartir la ganancia en la conversión.
 Inteligencia del Sistema
– Identifica automáticamente si el dólar es convertible en el país de destino
– Convierte automáticamente el pago desde US$ a la moneda local del beneficiario
– La cuenta continua en Citibank NY (no cambios)
 Parámetros Pre-establecidos: La conversión solo se aplicará a los pagos que cumplen los criterios que han
sido previamente acordados entre las partes
 Sin Cambios a su Flujo de Proceso: Su Banco continua enviando los mensajes MT103, sin ningún cambio al
flujo actual de envió ni al contenido de los mensajes
 Ganancia en la Conversión: La ganancia en la conversión se mueve hacia Citi y es compartida con el
banco originador
 Control: La herramienta le permite asumir el control de las conversiones de moneda de sus clientes
 Manejo de Rechazos: Si un beneficiario rechaza el pago hecho en moneda local y pide el envió en dólares,
Citi reconvertirá el pago a su valor original en dólares y lo reenviara al banco del beneficiario
 Exclusión para Pagos Rechazados: Los detalles de pagos rechazados serán guardados por el sistema con el
propósito de evitar errores recurrentes. Estas transacciones podrán ser proactivamente excluidas del
programa por su Banco
41
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Nueva Oportunidad de Ingreso con la Conversión Automática de Pagos
La Conversion Automatica de Pagos le permite convertir pagos en Dolares y generar nuevos ingresos para su institucion.
Nuevo Proceso
 Usted determina que pagos deben ser convertidos.
 Citi realiza la conversion de monedas.
 El ingreso generado por el cambio se comparte con Su Banco.
Margen de
Cambio a
ser
compartido
Conversion Automatica
de Pagos
Su Cuenta en Citi
US$
MT103
1. Originacion del Pago
42
Moneda
Local
2. Conversion de Moneda
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Banco del
Beneficiario
Moneda
Local
Beneficiario
3. Ejecucion del Pago
Multi-currency Gateway: Auto (Passive FX)
A solution offering passive automatic conversion of US$ cross-border payments into Local Currencies according
to preset criteria customized to your needs to generate incremental revenue from existing flows.
FX is Moved up the Clearing Stream from the Bene Bank
to Citi
Your Bank
 Citi performs the FX conversion based on
– Built-in experience based intelligence
– Other criteria pre-agreed with you
Citi Multi-Currency
Gateway: Auto
US$
 Revenue from the FX conversion is shared with you
FX Spread
Revenue Share
Prudent Product Expansion
 All our corridors have at least 97%
successful conversions
US$
 Gradual ramp-up available on your request
Local Currency
Bene Bank
US$
Available Corridors
Australia, Belgium, Czech Republic,
Denmark, France, Germany, Italy, New
Zealand, Poland, Portugal, Singapore, South
Africa, Spain, Sweden, Switzerland, UK
Bene
US$
Account
US$
Beneficiary
Local Currency
Bene
Local
Currency
Account
Local
Currency
Beneficiary
43
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Que Transacciones Califican
Basado en las mejores prácticas globales y un proceso extenso de investigación, hemos preseleccionado las
transacciones que califican para la conversión de pagos.
Inteligencia Interna: Ciertos Criterios son tomados en cuenta antes de ejecutar la conversion. Una lista de
transacciones preseleccionadas pueden ser excluidas del proceso.
Incluidas
 Pagos MT103
 Países que califican para el servicio
 Monto máximo por pago individual (Max $50M)
 El beneficiario no esta excluido porque ha recibidos pagos exitosamente previamente
Excluidas
 Exclusiones que Su Banco Instruye (clientes específicos)
 Pagos CLS
 Países o Corredores excluidos
 Pagos Prioritarios (conocidos como Priority Wires)
 Pagos Temporizados
 Otros acordados mutuamente
44
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Beneficios
La conversión automática de pagos incrementa sus ingresos de una fuente nueva no conocida y sin incrementar
sus costos (fijos o variables).
 Ingresos NUEVOS que nunca hubieran sido percibidos si el cliente originador continua enviando pagos
denominados en dólares a jurisdicciones donde los bancos locales convierten de cualquier manera
 Apalancamiento de la red global de Citibank, su experiencia y su red de pagos globales. Asimismo, la
presencia local de Citibank en los países de destino permite diferenciar el servicio de bancos
corresponsales sin dicha presencia que tienen que acudir a terceros bancos para poder realizar la
ejecución final de los pagos
 Servicio de Tercerización de reconciliación, operaciones y soporte
 Inteligencia de conversión que Citi actualiza y optimiza sin su intervención
45
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Multi-currency Gateway: Incoming—Detailed
A cross-border payments solution providing active selection of transactions to be converted eliminating the need
for multiple nostro accounts.
Flexibility Without Complexity
 Receive payments in 28 currencies
Automated Foreign Exchange Rates
 Citi handles the foreign exchange conversions automatically and
credits your account in US$
 You do not need to hold account in foreign currencies
 Show your customers more flexible options to send payments to
you (by avoiding FX processes)
 Citi provides access to competitive foreign exchange rates
Incoming Payments
Foreign
Receive Payments in
28 Currencies
Currency
Foreign
Sender’s Bank
Currency
US$
Your Bank
Sender
Benefits at a Glance
 Ability to receive 28 currencies into your US$ account
 Competitive Exchange Rates
Features
 Once the payment instruction reaches Citi, the entire process will
take 3 days for customer to see credit in their US$ account.
 Enhanced Revenue and Cost Reduction
 Transparency into the details of the conversion (FX rate, amounts,
etc.) through your account statements
 Allows you to do business with partners around the world in
multiple currencies

 No need to maintain FX Nostro accounts with multiple
correspondent banks
 Flexible Credit Fee Deduct
46
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Transaction size: solution offered to payments equivalent to US$
500,000 and below
Multi-currency Gateway: Incoming—Detailed
Outgoing Payment Currencies
AED
U.A.E. Dirham
EUR
Euro
LKR
Sri Lankan Rupee
SEK
Swedish Krona
ANG
Netherlands Antillean Guilder
FJD
Fiji Dollar
LTL
Lithuanian Litas
SGD
Singapore Dollar
AUD
Australian Dollar
GBP
UK Pound Sterling
LVL
Latvian Lats
SKK
Slovakia Koruna
BBD
Barbados Dollar
GHS
Ghana Cedi
MAD
Moroccan Dirham
THB
Thai Bhat
BDT
Bangladesh Taka
GTQ
Guatemalan Quetzal
MUR
Mauritius Rupee
TND
Tunisian Dinar
BGN
Bulgarian Lev
GYD
Guyana Dollar
MWK
Malawi Kwacha
TOP
Tonga Pa’anga
BHD
Bahraini Dinar
HKD
Hong Kong Dollar
MXN
Mexican Peso
TRY
Turkish Lira
BND
Brunei Dollar
HRK
Croatian Kuna
NGN
Nigerian Naira
TTD
Trinidad and Tobago Dollar
BSD
Bahamian Dollar
HUF
Hungarian Forint
NOK
Norwegian Krone
TZS
Tanzanian Shilling
BWP
Botswana Pula
IDR
Indonesian Rupiah
NZD
New Zealand Dollar
UGX
Uganda Shilling
BZD
Belize Dollar
ILS
Israeli Shekel
OMR
Omani Rial
US$
US Dollar
CAD
Canadian Dollar
INR
Indian Rupee
PEN
Peruvian New Sol
UYU
Uruguayan Peso
CHF
Swiss Franc
ISK
Icelandic Krona
PGK
Papua New Guinea Kina
VUV
Vanuatu Vatu
CRC
Costa Rican Colon
JMD
Jamaican Dollar
PHP
Philippine Peso
WST
Samoan Tala
CZK
Czech Koruna
JOD
Jordanian Dinar
PKR
Pakistan Rupee
XAF
CFA Franc BEAC
DKK
Danish Krone
JPY
Japanese Yen
PLN
Polish Zloty
XCD
East Caribbean Dollar
DOP
Dominican Peso
KES
Kenyan Shilling
QAR
Qatari Rial
XOF
CFA Franc BCEAO
DZD
Algerian Dinar
KWD
Kuwaiti Dinar
RUB
Russian Ruble
ZAR
South African Rand
EEK
Estonian Kroon
KYD
Cayman Island Dollar
RWF
Rwandan Franc
ZMK
Zambia Kwacha
EGP
Egyptian Pound
LBP
Lebanese Pound
SAR
Saudi Riyal
ETB
Ethiopian Birr
SBD
Soloman Island Dollar
Incoming Payment Currencies
AUD
Australian Dollar
HKD
Hong Kong Dollar
NZD
New Zealand Dollar
SKK
Slovakian Koruna
BHD
Bahraini Dinar
HUF
Hungarian Forint
NOK
Norwegian Krone
ZAR
South African Rand
BGN
Bulgarian Lev
ISK
Icelandic Krona
OMR
Omani Rial
SEK
Swedish Krona
CAD
Canadian Dollar
ILS
Israeli Shekel
PLN
Polish Zloty
CHF
Swiss Franc
CZK
Czech Koruna
JPY
Japanese Yen
QAR
Qatari Rial
TRY
(New) Turkish Lira
DKK
Danish Kroner
KWD
Kuwaiti Dinar
SAR
Saudi Riyal
AED
UAE Dirham
EUR
EMU Euro
MXN
Mexican Peso
SGD
Singapore Dollar
GBP
UK Pound Sterling
47
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
Monedas de Conversión Actuales (en evolución)
Pais
Fecha
Australia
Live
Switzerland
Live
Belgium
Live
Czech Republic
Live
Denmark
Live
France
Live
Germany
Live
Italy
Live
Portugal
Live
Spain
Live
UK
Live
New Zealand
Live
Sweden
Live
Singapore
Live
Czech Republic
Live
Hungary
Live
Indonesia
Live
Japan
Live
Philippines
Live
Poland
Live
South Africa
Live
1. Lista sujeta a cambios.
48
Multi-currency Gateway Auto (Conversión Automática de Pagos)
b. Servicio de Pagos WorldLink®
PREGUNTAS PARA NUESTROS CLIENTES Parte 2
 ¿Han cuantificado el esfuerzo para mantener, conciliar y controlar Nostro Accounts diferentes a US$?
 ¿Tienen Cuentas nostros costosas y sub utilizadas?
 ¿Cuál es el costo vs beneficio?
 ¿ Qué tipo de pagos o clientes estarían dispuestos a tercerizar con Citi dejando en sus tesorerias y
operaciones los pagos de moneda primaria/base?
 ¿Cuáles son las transacciones multimoneda sobre las cuales sus traders deberían enfocarse y cuales
dejar a otros?
 ¿Qué Monedas NO ofrecen hoy a sus clientes y por qué razón?
49
Servicio de Pagos WorldLink®
c. WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Challenges in the Cross-border Payments Space
A few Country Rules and Regulations
 Due to strict regulations governing conversion of
US$ and Chinese Yuan, all payments in US$
must be made directly to the beneficiary bank,
who must contact the bene to get acceptance
on the FX rate
WorldLink Payment Services
 When sending Kazakhstan Tenge the
beneficiary’s 12-digit Tax ID Number is required
for every payment
 All Tunisian Dinar wires under 10,000.000/TND
must include the beneficiary’s 20-digit
account number
1 Local Currency Bank Account
Hidden Costs
and
High Fees
Asia
Citi’s
Solution
Europe
North
America
WorldLink owns the
foreign currency accounts
so that you don’t have to
Hidden Costs and Fees
 Transaction fees
“Simple Things Should
be Simple…….
 Volatility of “Dollar Based Invoices”
 Fluctuating exchanges rates
 Lifting fees
The Challenge
 Finding the optimal payment method
 Keeping current with changing rules, regulations and practices
 Understanding local clearing systems
 Management of foreign currency accounts and legal costs
arising are significant costs
50
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Complex Things Should
be Possible……”
Latin
America
Efficient Execution of Your Cross Border Payments
Citi recommends a single window solution, WorldLink, enabling you to send payments in over 130 different
currencies via a single funding currency of your choice.
 Citi’s WorldLink Payment Services empowers you
to make payments in over 130 currencies, funded
from one bank account
 Utilizes Citi’s global network, with
– Operations in over 100 countries
– $900 billion+ in annual disbursements through
WorldLink alone
Payment Types
Funds
Transfers
 130 + currencies
Cross-border
ACH
 26 currencies
across
36countries
Remote
Checks
 30 currencies
Onsite
Checks
 16 currencies
Traditional Account Profile
WorldLink Account Profile
Banking Relationships
Asia
Europe
Middle East
and Africa
North and
Latin
America
1 Bank Account
Local Currency Local Currency Local Currency Local Currency
Bank a/c 1
Bank a/c 1
Bank a/c 1
Bank a/c 1
Asia
Local Currency Local Currency Local Currency Local Currency
Bank a/c 2
Bank a/c 2
Bank a/c 2
Bank a/c 2
Local Currency Local Currency Local Currency Local Currency
Bank a/c 3
Bank a/c 3
Bank a/c 3
Bank a/c 3
51
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Clients can send
payments via SWIFT,
CitiDirect or File
Europe
Middle East
and Africa
North and
Latin
America
WorldLink owns the local currency accounts so that you
don’t have to
WorldLink—How Does it Work?
 WorldLink accepts funding for payments in a single base currency (e.g. US$/EUR/HKD/MEX/SAR)
 Foreign exchange conversion and local currency payment delivery is handled through a single window
 Rationalization of cash accounts could result in vast cost savings, as you benefit from workflow simplification,
reduced currency exposure, consolidated funding and FX aggregation
Overseas
Payments
 This approach is ideal for your core and non-core currency payments
RUB
INR
1
Payment
instructions
WorldLink
3
On Site Check
Bank
4
 Foreign exchange conversion
Reports and
reconciliation
 International payment clearing
CHF
 Reporting tools
SGD
2
Bank
Account
Fund Citi single payment in base currency
(eg. US$) for total international payment
requirements
Clients can send payment instructions via SWIFT, CitiDirect or File
52
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
130+ other
currencies
Beneficiaries Receive Payments in Local Currency
 Directly to Bank Account
 Via a WorldLink draft (cleared locally)
WorldLink Services and Benefits
Revenue Maximization/Cost Reduction
Revenue and Service
Cost Benefits
 Offer superior payment, collection and investment
products to your clients in several currencies with no
accounts in such currencies
 Rationalization of cash accounts could result in
vast cost savings, as you benefit from workflow
simplification, reduced currency exposure,
consolidated funding and FX aggregation
 In addition to revenues from the FX client can also
choose a flexible Beneficiary Deduction
 Provide services in a broad range of currencies
and geographies
 Automated foreign exchange rates that can
be benchmarked
 Tiered FX rates available by value of the payment
 Additional Revenue Stream—providing the ability to
share in revenue generated from FX conversions
53
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
 Allows the operations area within your bank to
simplify operations and reduce costs
 Outsource Cheque Printing Facilities
 Outsource Payments in non-core currencies
 Reconciliation of accounts and payments
outsourced to WorldLink
 Tiered FX rates available by value of the payment
How Banks use WorldLink
Funds Transfers
 Banks with retail/commercial/corp. customers explicitly requesting a FCY payment order to be paid to a bnf with a bank account
in a foreign country
 Bank doesn’t have own foreign nostros and needs external providers or has gaps in nostro network
 Need to pay vendors/suppliers, service providers, employees, families, etc outside home country
 Want to generate additional revenues from converting the payment at point of origination with client consent
On Site Checks
 Bank clients ask for FCY Checks
 Client wants to print FCY checks at a central branch or branches
 Walk in Business Claims payout, supplier and distributor payables, agent/agency payables, subscription and visa
application payments
Remote Checks
 Bank clients ask for FCY Checks
 Bank doesn’t want to keep check stocks
 Bank wants Citi to distribute checks (outsource intl. check disbursement process)
 Bank has a gap in FCY check offering
Cross Border ACH
 Bank has high volume/low value of payments that can be sent on a non urgent basis and where the beneficiaries are highly
sensitive to lifting fees
 Bank wants to reduce inquiries related to bnf complaints on fee deductions
 Bank needs to send corporate action payments (ie. dividends, interest payments, payroll, tax, etc.)
 Pension payments
54
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Summary
 Streamlined foreign currency payment process
 Greatly expand your international product offering to include over 130 currencies
 Save reconciliation cost by leveraging WorldLink omnibus account infrastructure
 With guaranteed daily rates, no need to take position
 A SWIFT solution easy to implement
 Robust Multicurrency check offering
 Flexibility to print checks at branch level or central office
 Expanded currency offering to 16 markets
 Best in class security features to protect against fraud
 A responsible team serving you globally
 A dedicated team of relationship management, customer service and product team out of Florida
 A dedicated trading and global product team out of New York
 A Global Infrastructure enabling you to leverage Citi’s global reach without having to make
additional investments
55
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Appendix
56
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink Delivery Channels
SWIFT
 WorldLink integrates with your existing infrastructure through SWIFT messaging
 Citi sends you a MT999 FX rate sheet via SWIFT at the beginning of the day
 Clients upload the rates into your system for use by their customers/branches through out the
day and collect foreign payment instructions and funding from clients
 Clients can send your payment orders to Citi via MT103 instructions
– CITIUS33BUD for Funds Transfer
– CITUS33BUF for Remote Checks
CitiDirect® Online Banking
 Designed to support all of your business financial needs
 Delivers the power of WorldLink to your desktop through Web Access
 Provides complete control over your foreign currency payments
 Browser-based system: Fast, secure and easy to use
 Robust reporting functionality for full transparency of your payments
 Real time rates
File
 Structured payment files are transmitted to Citibank, which supports both inbound and outbound File exchanges.
 Supports multiple file formats
 Paymul, IDOC, Custom, Proprietary
 File handler validates payment formats
 Delivery can occur via HTTPS, Leased Line File encryption and authentication are performed.
57
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink via S.W.I.F.T.
About WorldLink via SWIFT
Message Types
 Transaction initiation for Remote Checks and Funds Transfers
 MT 103: Orders a remote check or initiates a Funds Transfer
 On-site check issuance advice via MT 110
 MT 110: Advises on-site check issuance
 Transaction confirmation sent via MT 950
 MT 111: Requests a stop payment
 Auto-funding via MT 202 [for fund transfer only]
 MT 112: Confirms a stop payment
 Supports customer service via S.W.I.F.T. messages for status, stop
payments, photocopies, funds transfer recalls
 MT 195: Requests status or photocopy
 No delivery software required
 Integrated foreign exchange
 Easily incorporated in today’s automated processes by banks
 MT 196: Confirms action requests in MT 195
 MT 199: Tested free format communication
 MT 950: Confirms MT 103 payments
 MT 999: Daily FX rates and untested free format communication
 MT 202: Auto-debit for Funds Transfers (initiated by Citibank)
Process Flow
 Citi sends daily rate sheet to client via mt 999
 Client sends MT 103 to Citibank S.W.I.F.T. address CITIUS33BUD (for remote checks use CITIUS33BUF)
 Client uses field 71A to indicate who pays the charge
 Automatic purchase of Foreign Exchange for payment issuance
 Client’s Citibank account can be debited to fund the payment
 Client receives an MT 950 informational message[s] confirming the funds transfer activity
Reconciliation
 MT 950 Detailing funds transfer activity only
 Message details all funds transfer activity for individual date and reports settlement amount in funding currency
 Appearance and information on the MT 950 depends on funding method and your choice of consolidated or individual item debit
58
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink via S.W.I.F.T.—Message Formats Sample
Mt103 Sample
:20: 9485761203785612
:32A: 070630EUR45000
:50: DWX INTERNATIONAL
:57A: CYCRCY2K
:59: /9658685748 123 CENTRAL STREET
ABC INDUSTRIES KYRENIA, CYPRUS
500 FRONT STREET
:70: DESIGN SERVICES 500 FRONT STREET
INVOICE A345-798 KYRENIA, CYPRUS
:71A: OUR
Mt 950 Sample
Transaction Reference
Client ID
Statement Sequence
Opening Balance
Transaction Details, including foreign currency
Total debit amount for the listed transactions
59
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Mt110 Sample (Single Check Issuance sample)
:20:0987654321654321
:21:500004569
:30:070913
:32B:SGD2500,
Mt110 Sample (multiple check issuance sample)
:20:0987654321654322
:21:500004570
:30:070913
:32B:SGD2500,
:21:500004571
:30:070913
:32B:TND1550,
:21:500004572
:30:070913
:32B:HKD1275,50
:20: 531340001022EUR
:25: 531340001
:28C: 00055/001
:60F: C060927EUR0,
:61: 060929D100,S10062673772772//G016776576567566
IDR885234,FX,00011301A12345:
:61: 060929D1000,S10078676787678// G001787897897897
JPY1000000FX,005886A23461
:61: 060929D2000,S10078688768777// G018768766876994
CAD2775,46FX,7206A61111
:61: 060929C3100,NMSCMCM 010925 53134//INST 53134
:62F: C060927EUR0,
Funds Transfer Available Currencies
Citi International Payments Processing
International Payments Processing, powered by WorldLink ®, sets the standard for reliable and convenient cross-border payments. Whether you want checks in 30 currencies, cross border ACH in 11 currencies, funds transfers in more than 135 currencies, you
can use International Payments Processing to meet your needs through a single window. These are our current offerings, with new currencies being added frequently
Funds Transfers
Funds Transfers are currently available in over 135 currencies covering more than 180 countries. Our Same-Day and Next-Day Funds Transfers (•) — now available in 16 currencies—provide a faster payment delivery and foreign exchange settlement alternative
to the standard two-day service
ALL
DZD
AMD
AOA
AUD
AZN
BSD
BHD
BDT
BBD
BYR
BZD
BMD
BTN
BOB
BAM
BWP
BRL
BND
BGN
BIF
CAD
CVE
KHR
KYD
XOF
XAF
XPF
CLP
CNY
COP
KMF
CRC
Albanian Lek 9
Algerian Dinar
Armenian Dram 9
Angola Kwanza 9
Australian Dollar
Azerbaijan Manat 9
Bahamian Dollar
Bahraini Dinar15
Bangladesh Taka
Barbados Dollar
Belarus Ruble 9, 14
Belize Dollar
Bermudian Dollar 9
Bhutan Ngultram 9
Bolivian Boliviano 9
Bosnia and Herzagovina Convertible Mark 9
Botswana Pula
Brazilian Real 9
Brunei Dollar
Bulgarian Lev
Burundi Franc 9, 14
Canadian Dollar
Cape Verde Escaudo 9
Cambodia Riel 9
Cayman Island Dollar
West African States CFA Franc BCEAO 4, 8, 14
Central African States CFA Franc BEAC 5, 8, 14
Central Pacific Franc 6, 8, 9, 14
Chilean Peso 9, 14
Chinese Yuan Renimbi 9
Colombian Peso 9
Comoros Frans 9, 14
Costa Rican Colon
HRK
CZK
DKK
DJF
DOP
XCD
EGP
EUR
ERN
EEK
ETB
FJD
GMD
GEL
GHS
GTQ
GNF
GYD
HTG
HNL
HKD
HUF
INR
IDR
ILS
JMD
JPY
JOD
KZT
KES
KRW
KWD
LAK
LVL
LSL
Croatian Kuna
Czech Koruna
Danish Krone
Djibouti Franc 9 14
Dominican Peso
Eastern Caribbean Dollar 7 8
Egyptian Pound
EMU Euro 1
Eritrea Nakfa 9
Estonian Kroon
Ethiopia Birr
Fiji Dollar
Gambian Dalasi 9
Georgian Lari 9
Ghanian Cedi
Guatemalan Quetzal
Guinea Republic Franc 9 14
Guyana Dollar 14
Haitian Gourde 9
Honduran Lempira 9
Hong Kong Dollar
Hungarian Forint14
Indian Rupee 8
Indonesian Rupiah 8 14
Israeli Shekel
Jamaican Dollar
Japanese Yen14
Jordanian Dinar15
Kazakhastan Tenge
Kenyan Shilling
Korean Won 8 9 14
Kuwaiti Dinar15
Laos Kip 9
Latvian Lats
Lesotho Malati 9
LBP
LYD
LTL
MKD
MOP
MGA
MWK
MVR
MRO
MUR
MXN
MDL
MNT
MAD
MZN
NAD
ANG
NPR
NZD
NIO
NGN
NOK
OMR
PKR
PGK
PYG
PEN
PHP
PLN
QAR
RON
RUB
RWF
WST
Lebanese Pound
Libyan Dinar 9 15
Lithuanian Litas
Macedonia Denar 9
Macau Pataca 9
Madagascar Ariary 9
Malawi Kwacha
Maldives Rufiyaa 9
Mauritanian Olguiya 9
Mauritius Rupee
Mexican Peso 8
Maldavian Lieu 9
Mongolian Tugrik 9
Moroccan Dirham 8
Mozambique Metical 9
Namibian Dollar 9
Netherlands Antillean Guilder 8
Nepal Rupee 9
New Zealand Dollar
Nicaraguan Cordoba 9
Nigerian Naira
Norwegian Krone
Omani Rial15
Pakistani Rupee
Papua New Guinea Kina
Paraguayan Guarani 9 14
Peruvian New Sol 8
Philippine Peso 8
Polish Zloty
Qatari Rial
Romanian Leu 9
Russian Ruble
Rwandan Franc 14
Samoan Tala
SAR
RSD
SCR
SLL
SGD
SKK
SBD
ZAR
SRD
SEK
SZL
CHF
LKR
TWD
TZS
THB
TOP
TTD
TND
TRY
AED
UGX
GBP
UAH
UYU
US$
UZS
VUV
VEF
VND
YER
ZMK
Saudi Riyal
Serbian Dinar 9
Seychelles Rupee 9
Sierra Leone Leone 9
Singapore Dollar
Slovakian Koruna
Solomon Islands Dollar
South African Rand
Suriname Dollar 9
Swedish Krona
Swaziland Lilangeni 9
Swiss Franc
Sri Lankan Rupee
Taiwan New Dollar 8 9 14
Tanzanian Shilling
Thai Baht
Tongan Pa’anga
Trinidad and Tobago Dollar
Tunisian Dinar
(New) Turkish Lira
U.A.E. Dirham
Ugandan Shilling14
UK Pound Sterling
Ukraine Hryvnia 9
Uruguayan New Peso
US Dollar 13
Uzbekistan Sum 9
Vanuatu Vatu14
Venezuelan Bolivar 9
Vietnam Dong 14
Yemeni Rial 9
Zambia Kwacha
International Payments Processing offers Same-Day and Next-Day funds transfers on a commercially reasonable basis. The ability to provide credit to the beneficiary bank on value date is subject to a variety of factors,
including but not limited to, receipt of instructions by applicable cut-off time, proper funding, sufficient credit, ability of beneficiary bank to receive electronic funds transfers, and intervening holidays and non-business days in
country of currency. Funds transfer instructions requiring repair may be delayed
Currencies in grey denote “tertiary” currencies and have special considerations. See footnote 9
Note: WL does not quote daily rate in all above currencies. Please check with your relationship manager for complete list.
These are the current currency offerings for International Payments Processing. Occasionally, a currency may not be immediately available because it is less traded, thinly traded or because the country of currency may be politically or economically unstable.
Remitting in certain currencies may have some limitations and special requirements such as central bank reporting. If a currency is not immediately available or has limitations, a Currency Specialist will discuss options with you.
Many funds transfer payments have restrictions imposed by the country. Some of the basic restrictions are listed as footnotes. The restrictions impact the formatting of the payments, how the payments are structured, or what information must accompany it.
Please refer to the Reference Booklet for further information on payment formatting guideline. If you have questions or need more information, please contact your Citi Service Representative.
1. [ ]. 2. [ ]. 3. [ ]. 4. [ ]. 5. [ ]. 6. [ ]. 7. [ ]. 8. [ ]. 9. [ ]. 10. [ ]. 11. [ ]. 12. [ ]. 13. [ ]. 14. [ ].
60
WorldLink
On Site Check Available Currencies
On-site Checks
You can initiate and print on-site checks in 16 different currencies via CitiDirect Online Banking. Our on-site
check solution via SWIFT allows you to preselect the base currency for each check payment, and International
Payments Processing auto-debits qualified Citibank and affiliate accounts
AUD
Australian
Dollar
HKD
Hong Kong
Dollar
Dollar
CAD
Canadian
Dollar
JPY
Japanese
Yen
NOK
Norwegian
Krone
SEK
Swedish
Krona
DKK
Danish
Krone
MAD
Moroccan
Dirham
SGD
Singapore
Dollar
CHF
Swiss
Franc
EUR
EMU Euro1 NZD
New
Zealand
ZAR
South
African
TND
Tunisian
Dinar
1. [ ].
61
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Rand
GBP
UK Pound
Sterling
USD
US Dollar
WorldLink® Payment Options—Quick Reference Guide
Funds Transfers
ACH
Remote Checks
On-site Checks
Payment Value
No limitation
Some limitations: varies from
country to country
No limitation
No limitation
Payment Timing
Urgent payments
normally have a two day
value. Same/next
day available
Non-urgent or low-value
payments: 2–5
day value
Non-urgent but need to
be handled in an efficient and
timely manner
Non-urgent for cases
where payments have
to be handed over to
the beneficiary
Payment Details
Structured messages
that may need to contain
information and special
requirements to
be processed
Structured messages that
need to conform with local
country ACH / GIRO rules
Optimal solution when
complete beneficiary bank
details are not known
Used if beneficiary
information is limited
Clearing Cost
Lifting fees vary by country
and will impact the value of
the payment
In most cases no lifting fee
or clearing cost
Generally WorldLink checks
are localized and do not
attract clearing fees
Lifting fees may apply
depending on check stock
being used
Inventory
Management
Not applicable
Not applicable
Inventory is managed
by Citibank
Managed by the customer
Payment Tracking
Payments are tracked to
release to intermediary or
beneficiary bank
Payments are tracked
to release to the
beneficiary bank
Payments are tracked from
issuance to payment
Payments are tracked from
issuance to payment
Repairs and
Investigations
Best efforts to repair
and robust
investigations process
No repair support—items
requiring repair are
returned, limited
investigations process
No repair would be
required, robust
investigations process
No repair would be
required, robust investigations
process
Stop Pmts/Recalls
On a best efforts
basis only
Dependent on individual
country rules for recalls on
a best efforts basis
Available for all
currencies subject to
country requirements
Available for all
currencies subject to
country requirements
62
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Métodos de Pago y Beneficios
Métodos de Pago de World Link
 Transferencias
135+ Monedas
 ACH
11 Monedas en 21 países
 Cheques Remotos
30 Monedas
 Cheques en Sitio
16 Monedas
 Pagos Masivos
15 Países
Beneficios de Utilizar World Link
 Ofrecer productos superiores de pago, cobranza e inversión
 Proveer servicios en una amplia gama de monedas y geografías
 Permite la simplificación de procesos en el área de operaciones
 Outsourcing de Impresión de Cheques
 Outsourcing de Pagos en monedas no criticas
 Pagos Masivos por orden de sus clientes (Pensiones)
 Reconciliación de cuentas y monedas
 Tipos de cambio automatizados y competitivos
 Rangos de tipo de cambio dependiendo del valor de la transacción
 Incremento de ingresos
63
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink vía S.W.I.F.T.
Sobre Wlink vía Swift
Tipos de Mensajes
 Inicio de transferencias, pagos en cheque remoto y en sitio
 MT 103: Orden de Cheque remoto o transferencia.
 Cheques en Sitio emitidos vía MT110
 MT 110: Aviso de emision de cheque
 Confirmaciones vía MT 950
 MT 111: Solicitar suspension de cheque
 Fondeo automático vía MT 202 [transferencias]
 MT 112: Confirmacion de suspension de cheque
 Servicio al cliente vía Swift (suspensión de pagos, status, etc.)
 MT 195: Pedido de Status o Fotocopia
 No se requiere instalación de software.
 MT 196: Confirmacion de pedido en MT 195
 Modulo de cambios integrado
 MT 199: Formato Libre
 Se puede incorporar muy fácilmente a su proceso actual de
generación de mensajes Swift
 MT 950: Confirma ejecucion de pago en MT 103
 MT 999: Tipos de cambio diarios
 MT 202: Debito automatico para el Fondeo
Flujo del Proceso
 Su Banco emite MT 103 a CITIUS33BUD
 Su Banco usa el campo 71A para indicar quien paga los cargos
 Compra automatica de monedas
 Su cuenta puede ser debitada para fondear el pago
 Su Banco recibe MT950 confirmando la ejecucion del pago
Reconciliation
 MT 950 Detallando la actividad de transferencias
 El mensaje detalla la el proceso surgido por cada fecha individual
 El contenido del MT950 depende del metido de pago elegido y el metodo de fondeo aplicado
64
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink vía CitiDirect Banca Electrónica
Procesamiento desde su Computador de Oficina
 World Link en Citidirect le da acceso a World link de una forma segura, rápida y fácil de usar
 CitiDirect es una interface sofisticada que se centra en la facilidad de uso, dando a los clientes acceso global a iniciación de
transacciones y reportes
 Seguridad Multinivel, encripcion, password dinámicos y control de autorizaciones
 Provee un control completo de los pagos en monedas diferentes al dólar. La moneda es comprada en línea utilizando tipos de cambio en
tiempo real y le da al cliente la posibilidad de ver y confirmar el uso del tipo de cambio aplicado
 Posibilidad de agregar su margen al spread aplicado por Citibank
Reportes y Reconciliaciones
 Balance Disponible: Para visualizar fondos disponibles en cada moneda
 Registro de Cheques: Resumen de cheques en sitio
 Contratos: Muestra contratos de compra ejecutados en un rango de fechas
 Resumen de Fondeo: Muestra el total requerido y total faltante
 Ejecución de Transacciones: Muestra una lista de pagos liberados en una fecha determinada
 Librería de Ordenantes: Muestra una lista de pagos por entidad que se han hecho en el pasado
 Pagos por Nombre de Beneficiario: lista las transacciones en una fecha determinada hechas para un beneficiario
 Pagos por Moneda: Provee subtotales por moneda y totales para transacciones seleccionadas
 Pagos por Ordenante: Muestra una lista ordenada por nombre de ordenante
 Pago por Status: Utilizada para rastrear el status de las operaciones
65
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
WorldLink Integrado
Flujo del Proceso
 Los archivos con pagos estructurados son transmitidos a Citibank a través de una conexión segura
 Citibank da soporte a intercambio de archivos entrantes y salientes
 Citibank valida el contenido de los formatos recibidos
 La entrega de archivos puede tener diferentes conexiones, dedicadas o vía Internet
 Se realiza un chequeo de encripcion y autenticación de archivos
Reconciliación
 Reporte de Archivos
– Pagos Rechazados
– Contratos de FX realizados por producto
– Detalles de Fondeo y pago
 Archivo de Confirmación de Ordenes de Pago
– Nombre del cliente y referencia de la transacción
– Fecha Valor
– Moneda de Pago y Monto
– Tipo de Cambio
– Numero Serial de Cheque o Referencia de la transferencia
 Archivo de Cheques Pagados y Cancelados
– Lista de todos los cheques pagados y con “stop payment”
66
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
La Red Global de WorldLink
Su Visión…
Asia Pacific
Australia
Bangladesh
Brunei
China
Hong Kong
India
Indonesia
Japan
Kazakhstan
Korea
Malaysia
New Zealand
Pakistan
Philippines
Singapore
Sri Lanka
Taiwan
Thailand
Vietnam
North America
Canada
US
LatAm
Argentina
Bahamas
Brazil
Chile
Colombia
Costa Rica
Dominican Republic
Ecuador
El Salvador
Guatemala
Haiti
Honduras
Jamaica
Mexico
Panama
Paraguay
Peru
Puerto Rico
Trinidad & Tobago
Uruguay
Venezuela
67
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Europe
Austria
Belgium
Bulgaria
Channel Islands
Czech Republic
Denmark
Finland
France
Germany
Greece
Hungary
Ireland
Italy
Luxembourg
Netherlands
Norway
Poland
Portugal
Romania
Russia
Slovakia
Spain
Sweden
Turkey
Ukraine
UK
Middle East and Africa
Algeria
Lebanon
Bahrain
Morocco
Cameroon
Nigeria
Congo
Senegal
Egypt
South Africa
Gabon
Tanzania
Israel
Tunisia
Ivory Coast
Uganda
Jordan
United Arab Emirates
Kenya
Zambia
Kuwait
Nuestro Alcance…
PREGUNTAS PARA NUESTROS CLIENTES PARTE 3
 ¿Ofrecen cuentas a sus clientes en monedas diferentes a US$?
 ¿En cuántas monedas?
 ¿Tienen oferta de sub-cuentas para segmentar pagos, facturas y estados de cuenta?
 ¿Maximizan la liquidez en las cuentas diferentes a US$?
68
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Multi-currency Account Services—Structure
General Account Structure: Funding and Billing Options.
Citibank London
Single Header Account
per Currency
€
Your Bank
Euro Main Account
£
Funding
€ Your Bank Re:
ABC Company
£ Your Bank Re:
ABC Company
Funding
Incoming Wires
69
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
 Funding and Billing can be
performed through the Header
account or directly to the
sub accounts
Funding
€ Your Bank Re:
CBA Company
Funding
Your Bank
Sterling Main Account
Funding
£ Your Bank Re:
XYZ Company
Funding
 Segregated sub-accounts at an
individual customer level to
support incoming and
outgoing payments
– Inbound/outbound transactions
routed directly to customer’s
sub account
– Information reporting on a
sub-account level
Multi-currency Account Services and Benefits
One-stop, scalable solution for banks enables you to offer robust and flexible cross-border cash management
services to your Corporate Clients.
Private Label
Low Risk
Modularity/Flexibilility
 Private label account services across
multiple currencies
– Single header account per currency
held at Citibank London
– Segregated sub-accounts at an
underlying corporate customer level
to support incoming and
outgoing payments
– Client Bank maintain the
management of these sub-account
accounts and maintain
legal ownership
 Low risk solution for extending your
service capability
– Service at a completely variable cost
 Add a sub account only if there is
a new corporate customer
– Simplify your international
account operations
 Corporate customer activity is
segregated into separate
sub-accounts eliminating the
need for extensive reconciliation
 Centralized billing and
customer service
 Core offering is to provide your
Corporate clients services in incoming
and outgoing funds transfer payments
executed through the respective
regional domestic high value
payments systems
 Ability to add on multiple additional
products as required
– Range of transaction
pricing structures
– Additional payments types
– Liquidity Investments Options
Revenue Maximization/Cost Reduction
 Arrange mark up on client transaction fees
 Flexible fee rebate structures available (‘Charge Beneficiary’
and Credit Fee Deduct)
70
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
 Reduced costs as result of consolidation of
correspondent requirements
 Earn Interest and optimize returns on balances
Multi-currency Account Services—Features
 Single header account per currency with Citibank, London, New York and Tokyo
 Segregated sub-accounts at an individual customer level to support incoming and outgoing payments
– Inbound/outbound transactions routed directly to customer’s sub account
– Information reporting on a sub-account level
 Client bank controls header and sub-accounts
– Client bank operates accounts on behalf of their customers
– Funding and liquidity can be managed across accounts
 Single contract and documentation covering all header currency and sub-accounts
– Single-page process to establish additional sub-accounts for new or existing clients
 Funding and billing handled through single header account per currency
 Centralized processing, billing and customer service
 Billing: One main account per currency will be used for funding and billing purposes
– Sub accounts for each corporate client of your bank (i.e. BANK GBP account = main account,
then Sub Account = XYZ Bank RE ABC CO)
– Sub accounts are owned and operated by FI on behalf of their clients and are used to handle the client’s
payment activities in that particular currency
 Modularity
– Cash Accounts domiciled in New York, London for 38 Major Currencies
– Incoming and outgoing funds transfer payments executed through respective regional domestic high value
payments systems in these currencies
– Additional cash management offerings such as check issuance, exotic currency payments, receivables
products and liquidity and investment options, can be engaged and are available
71
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
Benefits of Multi-currency Accounts-Summary
Benefits of Our Offering
Benefits to Your Institution
 Offers a centralized and flexible multiproduct
solution leveraging Citi’s infrastructure, product
offering and global presence
 Facilitates the opportunity to tap into increasing
cross-border flows of clients
 Allows bank’s customers to transact and maintain
account balances in up to 38 currencies
 Centralized location for customer service
and billing
 Configure debit and credit interest at client level
 Additional Payments Types/Currency Capability
 Ability to add on multiple products and services
– Liquidity Services
– Investment Management
– Checks Issuance
 Real-time Information reporting at customer
account level
– Standardized reporting
72
WorldLink
Cross Border Payment Solutions
 Leverage ‘off the shelf’ solutions for quick time to
the market
 White labeled solution with variable cost structure
 Revenue Maximization/Sharing (fee mark up on
premium services, rebate structures and
liquidity optimization)
 Reduced costs as result of consolidation of
correspondent requirements
 Improve reconciliation with online reporting tools
 Single-window customer service for all currencies
7. Preguntas y Respuestas
73
Preguntas y Respuestas
IRS Circular 230 Disclosure: Citigroup Inc. and its affiliates do not provide tax or legal advice. Any discussion of tax matters in these materials (i) is not intended or written to be used, and cannot be used or
relied upon, by you for the purpose of avoiding any tax penalties and (ii) may have been written in connection with the "promotion or marketing" of any transaction contemplated hereby ("Transaction").
Accordingly, you should seek advice based on your particular circumstances from an independent tax advisor.
In any instance where distribution of this communication is subject to the rules of the US Commodity Futures Trading Commission ("CFTC"), this communication constitutes an invitation to consider entering
into a derivatives transaction under U.S. CFTC Regulations § § 1.71 and 23.605, where applicable, but is not a binding offer to buy/sell any financial instrument.
Any terms set forth herein are intended for discussion purposes only and are subject to the final terms as set forth in separate definitive written agreements. This presentation is not a commitment to lend, syndicate a
financing, underwrite or purchase securities, or commit capital nor does it obligate us to enter into such a commitment, nor are we acting as a fiduciary to you. By accepting this presentation, subject to applicable law or
regulation, you agree to keep confidential the information contained herein and the existence of and proposed terms for any Transaction.
Prior to entering into any Transaction, you should determine, without reliance upon us or our affiliates, the economic risks and merits (and independently determine that you are able to assume these risks) as well as the legal,
tax and accounting characterizations and consequences of any such Transaction. In this regard, by accepting this presentation, you acknowledge that (a) we are not in the business of providing (and you are not relying on us
for) legal, tax or accounting advice, (b) there may be legal, tax or accounting risks associated with any Transaction, (c) you should receive (and rely on) separate and qualified legal, tax and accounting advice and (d) you
should apprise senior management in your organization as to such legal, tax and accounting advice (and any risks associated with any Transaction) and our disclaimer as to these matters. By acceptance of these materials,
you and we hereby agree that from the commencement of discussions with respect to any Transaction, and notwithstanding any other provision in this presentation, we hereby confirm that no participant in any Transaction
shall be limited from disclosing the U.S. tax treatment or U.S. tax structure of such Transaction.
We are required to obtain, verify and record certain information that identifies each entity that enters into a formal business relationship with us. We will ask for your complete name, street address, and taxpayer ID number.
We may also request corporate formation documents, or other forms of identification, to verify information provided.
Any prices or levels contained herein are preliminary and indicative only and do not represent bids or offers. These indications are provided solely for your information and consideration, are subject to change at any time
without notice and are not intended as a solicitation with respect to the purchase or sale of any instrument. The information contained in this presentation may include results of analyses from a quantitative model which
represent potential future events that may or may not be realized, and is not a complete analysis of every material fact representing any product. Any estimates included herein constitute our judgment as of the date hereof
and are subject to change without any notice. We and/or our affiliates may make a market in these instruments for our customers and for our own account. Accordingly, we may have a position in any such instrument at any
time.
Although this material may contain publicly available information about Citi corporate bond research, fixed income strategy or economic and market analysis, Citi policy (i) prohibits employees from offering, directly or
indirectly, a favorable or negative research opinion or offering to change an opinion as consideration or inducement for the receipt of business or for compensation; and (ii) prohibits analysts from being compensated for
specific recommendations or views contained in research reports. So as to reduce the potential for conflicts of interest, as well as to reduce any appearance of conflicts of interest, Citi has enacted policies and procedures
designed to limit communications between its investment banking and research personnel to specifically prescribed circumstances.
© 2015 Citibank, N.A. All rights reserved. Citi and Citi and Arc Design are trademarks and service marks of Citigroup Inc. or its affiliates and are used and registered throughout the world.
Citi believes that sustainability is good business practice. We work closely with our clients, peer financial institutions, NGOs and other partners to finance solutions to climate change, develop industry standards, reduce our
own environmental footprint, and engage with stakeholders to advance shared learning and solutions. Highlights of Citi's unique role in promoting sustainability include: (a) releasing in 2007 a Climate Change Position
Statement, the first US financial institution to do so; (b) targeting $50 billion over 10 years to address global climate change: includes significant increases in investment and financing of renewable energy, clean technology,
and other carbon-emission reduction activities; (c) committing to an absolute reduction in GHG emissions of all Citi owned and leased properties around the world by 10% by 2011; (d) purchasing more than 234,000 MWh of
carbon neutral power for our operations over the last three years; (e) establishing in 2008 the Carbon Principles; a framework for banks and their U.S. power clients to evaluate and address carbon risks in the financing of
electric power projects; (f) producing equity research related to climate issues that helps to inform investors on risks and opportunities associated with the issue; and (g) engaging with a broad range of stakeholders on the
issue of climate change to help advance understanding and solutions.
Citi works with its clients in greenhouse gas intensive industries to evaluate emerging risks from climate change and, where appropriate, to mitigate those risks.
efficiency, renewable energy and mitigation