guía simplificada para la contratación de empréstitos con fuentes

Spanish Version
GUÍA SIMPLIFICADA PARA
LA CONTRATACIÓN DE
EMPRÉSTITOS CON FUENTES
GUBERNAMENTALES
EN COLOMBIA
MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO
DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIÓN
MINISTERIO DE RELACIONES EXTERIORES DE COLOMBIA
República de Colombia
GUÍA SIMPLIFICADA PARA
LA CONTRATACIÓN DE
EMPRÉSTITOS CON FUENTES
GUBERNAMENTALES
EN COLOMBIA
I. INTRODUCCIÓN
Intención
La intención de esta guía es servir de orientación sobre los procedimientos fundamentales para la
contratación de empréstitos externos con la banca bilateral o fuentes gubernamentales en la República
de Colombia.
Definición
Los préstamos de gobierno a gobierno, también considerados como de banca bilateral corresponden
a una fuente de financiación externa recibida por medio de acuerdos entre la República de Colombia y
gobiernos de países desarrollados.
Estos préstamos nacen como consecuencia de las políticas de fomento de los países oferentes, y están
orientados a mejorar las condiciones de los nacionales en el país receptor, el cual se beneficia de tasas
de interés notoriamente bajas con plazos de amortización amplios. Por lo general, los recursos blandos
disponibles o concesionales están atados a la compra de bienes y servicios del país oferente. Además,
algunos se orientan a sectores específicos que se quieren promover. Ambas condiciones le da una mayor
complejidad a la utilización de las fuentes bilaterales.
Los procesos de contratación de los empréstitos abarcan una serie de trámites de índole técnico,
administrativo y gubernamental, establecidos en la legislación colombiana vigente.
1
Marco Institucional
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público –
MHCP regula el endeudamiento externo de las
entidades pertenecientes a la Nación, municipios,
departamentos y entidades territoriales por medio
de la expedición de las autorizaciones de ley
pertinentes.
El Departamento Nacional de Planeación – DNP
coordina con la banca bilateral la estrategia de
asistencia al país, así mismo emite los conceptos
de viabilidad técnica de las operaciones de crédito
externo y acompaña los procesos de programación,
preparación, negociación y firma.
mecanismos internacionales. Adicionalmente,
otorga el concepto previo para la negociación y
celebración de tratados, acuerdos y convenios
internacionales.
En el caso de que dentro de la cooperación
financiera reembolsable se establezca un
componente de cooperación técnica no
reembolsable, la coordinación de la identificación
y priorización de los proyectos beneficiarios estará
en cabeza de la entidad técnica de cooperación
internacional en Colombia.
En resumen, el panorama institucional colombiano
alrededor de la gestión de cooperación financiera
y técnica es el siguiente:
Propuesta DCI
La Cancillería es el ente rector de la política
de cooperación, que apoya en el proceso de
negociación de acuerdos internacionales que
vinculan al estado colombiano frente a otros
estados y organismos internacionales.
Entre sus funciones, se encuentra ejercer como
interlocutor, coordinador y enlace para todas
las gestiones oficiales que se adelanten entre
las entidades gubernamentales y los gobiernos
de otros países, así como con los organismos y
2
Gobierno
Extranjero
Cancillería
Instrumentos
Internacionales
de Derecho
Público
MHCP
DNP
Cooperación
Financiera
Reembolsable
Entidada Técnica de
Cooperación
Cooperación
Técnica No
Reembolsable
II: ASPECTOS A TENER EN CUENTA
La contratación de empréstitos externos en Colombia está normada principalmente por el Decreto 2681
de 1993.
Además de determinar los beneficios de implementar proyectos pertenecientes a los planes de desarrollo
del país con la ayuda de un gobierno extranjero, se debe evaluar previamente que las condiciones
financieras del empréstito externo sean favorables frente a otras opciones de mercado, como la emisión de
deuda. Esto obedece a un principio de eficiencia y de manejo prudente de la deuda pública colombiana.
El endeudamiento vía empréstitos externos ha sido un mecanismo de financiación históricamente
prioritario para el gobierno nacional, no solo por las posibilidades de desarrollo que habilita sino por la
cooperación técnica y económica que se accede, así como las alianzas de amistad que se construyen con
los prestamistas.
Por lo anterior, la República de Colombia asume con la mayor seriedad los compromisos financieros y
técnicos que adquiere en virtud de los empréstitos externos que suscribe.
Se recomienda que en los acercamientos para direccionar la posibilidad de ayuda financiera por parte
del gobierno extranjero, se notifique a la Cancillería, al Departamento Nacional de Planeación - DNP y el
1
Ministerio de Hacienda y Crédito Público - MHCP . Para la fase de identificación de los proyectos tanto
de la Nación como de los entes territoriales, no solo se recomienda, si no que se requiere de una mayor
interacción con el DNP y el MHCP.
1. Dirección de Cooperación Internacional – Cancillería, Subdirección de Crédito – DNP y Subdirección de
Financiamiento con Organismos Multilaterales y Gobiernos – MHCP.
3
Instrumentos para las operaciones de préstamos
de Gobierno a Gobierno
Gobierno
Extranjero
MHCP
Contrato de
Préstamo
Contrato de Préstamo
Convenio
Marco
MHCP
Gobierno
Extranjero
Contrato de
Préstamo
MHCP
Gobierno
Extranjero
Línea de
crédito
Contrato de
Préstamo
4
En el ordenamiento jurídico colombiano se encuentran tres
(3) instrumentos por medio de los cuales puede acordarse la
cooperación financiera reembolsable con fuentes bilaterales:
Es la forma más simple de contratación. El
Ministerio de Hacienda y Crédito Público MHCP puede en virtud de su mandato, suscribir
directamente contratos de préstamo a
nombre de la Nación con los Gobiernos
Extranjeros previo cumplimiento de los
requisitos legales colombianos (CONPES y
CICP) establecidos para su trámite y efectividad.
El contrato de préstamo en sí constituye una
obligación normada por el derecho internacional
donde la República de Colombia se somete a los
términos financieros, administrativos, legales y
técnicos dispuestos por el prestamista. Por lo
cual no requiere de ningún documento oficial
que reitere la obligación contraída por el Estado
colombiano. En el caso de la contratación con
fuentes bilaterales se circunscribe al régimen
definido por el gobierno extranjero.
Convenio Marco de Cooperación Financiera
Es un documento negociado y suscrito entre dos
estados en el que se pactan cláusulas generales
referentes a asuntos de cooperación mutua en
materia económica o financiera, como base para
la negociación de empréstitos, cuyo objetivo
es establecer el marco jurídico que regirá la
cooperación financiera entre las partes.
Todo tratado o acuerdo entre dos países, debe
ser sometido al Congreso de la República para
su aprobación, y posterior revisión de la Corte
Constitucional.
Línea de crédito
La línea de crédito de gobierno a gobierno es un
instrumento que expresa la voluntad de gobierno
extranjero para poner a disposición recursos
necesarios para financiar determinados proyectos.
Para su utilización se deben suscribir contratos de
préstamo por separado. La línea no tiene el carácter
de tratado internacional ni de empréstito, y no
pueden incluirse en ella privilegios o inmunidades
como por ejemplo las exenciones de impuestos a
2
la implementación .
Para su celebración solo se requiere el concepto
favorable del MHCP. En todo caso, para la utilización
de las líneas de crédito deberán celebrarse
contratos de empréstito externo y de garantía,
según lo dispuesto para el efecto.
En la fase previa de preparación de la línea de
crédito se realiza en conjunto entre el DNP y la
Cancillería y el MHCP.
Es indispensable acordar con la fuente bilateral el
instrumento por medio del cual se hará efectivo
el préstamo, y una vez se determine dicho
instrumento, se procederá a la fase de identificación
de proyecto.
En resumen para las operaciones de los préstamos
de Gobierno a Gobierno y en aras de que las
precitadas operaciones sean más expeditas, la
República de Colombia no requiere de ningún
instrumento adicional a un contrato de préstamo,
el cual deberá cumplir con los procedimientos
establecidos en la normatividad colombiana.
2. El Estatuto Tributario Colombiano establece la exención de impuestos al servicio de la deuda externa contraída, por lo cual los intereses y las cuotas de
amortización no están gravadas por impuestos
5
III. MODALIDADES DE CONTRATACIÓN
DE EMPRÉSTITOS EN COLOMBIA
El procedimiento aplicable está determinado por la
modalidad de contratación y el tipo de operación.
Existen dos modalidades de contratación según el
uso de los recursos que proporcione el préstamo:
Libre destinación
Para financiar apropiaciones presupuestales de la
Nación contra programa de ajuste o reforma de
políticas públicas que lleve a cabo el gobierno.
Prestamista
MHCP
Préstamo Programático
Destinación específica
6
Para financiar proyectos del Plan de Desarrollo de
la Nación o proyectos de las Entidades o Entes
Territoriales, los cuales pueden requerir o no
garantía de la Nación.
Préstamos de la Nación
Son préstamos que financian proyectos específicos
de entidades ejecutoras pertenecientes a la Nación
y que se ejecutan directamente por cada entidad
con sometimiento a las normas presupuestales,
financieras, contables, de contratación definidas,
además el servicio de la deuda es atendido por parte
del MHCP. Los préstamos de la Nación requieren de
dos tipos de autorizaciones impartidas mediante
resolución del MHCP: i) para iniciar gestiones ii) para
celebración o firma del contrato de préstamo.
Un préstamo de este tipo para la Nación tiene el
siguiente esquema:
Prestamista
MHCP (Prestatario)
Préstamo de Inversión
Especíifica
Entidad Ejecutora
de la Nación
Préstamos para entes territoriales o
entidades descentralizadas de la Nación
Con garantía de la Nación:
Son préstamos que financian proyectos específicos
de entidades ejecutoras que no pertenecen a la
Nación y cuyas obligaciones se ejecutan afectando
tanto el presupuesto como la deuda pública de los
entes territoriales o de las entidades descentralizadas
y por ende se someten a las diferentes normas que
le competen. Las operaciones pueden tener la
garantía soberana de la Nación.
Este tipo de préstamos también requieren de las
autorizaciones impartidas mediante resolución del
MHCP: i) para iniciar gestiones ii) para celebración o
firma del contrato de préstamo.
Un préstamo para una entidad o ente territorial
tendría dos alternativas, dependiendo si la Nación
decide o no otorgarle su garantía soberana, la cual
se circunscribe exclusivamente a la garantía de
pagos financieros y no al logro de los objetivos del
proyecto.
Entes Territoriales
(Prestatario)
Prestamista
Contrato de Préstamo
Entidad Ejecutora del
Orden Territorial
MHCP (garante)
Contrato de
Contragarantía
Contrato de Garantía
Sin garantía de la Nación:
Prestamista
Entes Territoriales
(Prestatario)
Contrato de Préstamo
Entidad Ejecutora del
Orden Territorial
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Préstamos Concesionales
Son contratos de préstamos externos otorgados
bajo
condiciones
financieras
blandas
o
notablemente subsidiadas, pues ofrecen ventajas
excepcionales si se comparan con otras opciones
de mercado. Estos préstamos usualmente están
enmarcados como cooperación al desarrollo y se
3
rigen por las normas del consenso de la OECD .
También clasifican en esta categoría, créditos para
el fomento de las exportaciones.
La financiación tiene como contraprestación
que los préstamos tienen componentes atados
o ligados a la contratación de bienes y servicios
del país oferente de los recursos concesionales.
Es habitual que las entidades ejecutoras lleven a
cabo licitaciones públicas limitadas o restringidas a
firmas contratistas de ese país de origen.
Estos créditos requieren un trabajo especial
en la preparación del proyecto, pues se debe
determinar de manera estratégica los sectores a
los cuales, la ayuda del gobierno extranjero ofrece
un mayor valor agregado; así como también un
mayor trabajo de planeación en las adquisiciones
de bienes y servicios.
8
3. Se debe tener en cuenta que la República de Colombia ha sido
clasificada como un país de renta media alta por lo cual frente al consenso
OECD no clasifica para financiación concesional por parte de sus países
miembros.
IV. PROCEDIMIENTOS PARA LA
CONTRATACIÓN DE EMPRÉSTITOS
Procedimientos para la contratación de
empréstitos de la Nación
Los procedimientos generales para la contratación
de contratos de préstamo externo incluyen las
etapas para valorar el contenido técnico del
proyecto, su espacio presupuestal, el impacto y
la sostenibilidad de las inversiones, la capacidad
institucional, las adquisiciones que se llevarán a cabo,
etc. (concepto de viabilidad técnica). El proyecto
debe ser presentado al Consejo Nacional de Política
Económica y Social (CONPES) que es la máxima
autoridad nacional de planeación y cuya secretaría
ejecutiva es ejercida por el DNP.
Otras instancias incluyen la presentación a la Comisión
Interparlamentaria de Crédito Público (CICP) que
tiene la misión de otorgar su concepto sobre los
empréstitos externos de la Nación y entidades
territoriales. Está integrada por 6 miembros elegidos
tanto de la Cámara de Representantes como del
Congreso de la República. La Comisión es presidida
por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Los procedimientos para un préstamo de la Nación
incluyen las siguientes instancias y responsabilidades:
Actividad
Entidad Responsable
Concepto Favorable
Elaboración Documento CONPES
Territoriales (prestatario)
Entidad Ejecutora - DNP
Presenstación CICP (Concepto)
MHCP - DNP
- Entidad Ejecutora
Resolución para Cuestionar
Préstamo
MHCP
Negociación del Contrato
de Préstamo
MHCP - DNP - Entidad
- Prestamista
Presentación CICP
(concepto definitivo)
MHCP - DNP
- Entidad Ejecutora
Resolución para Celebrar
el Préstamo
MHCP
Firma del Contrato de Préstamo
MHCP – Entidad Ejecutora
Prestamista
Registro Contrato de Préstamo
MHCP
Ejecución del Proyecto
Entidad Ejecutora
Trámite de Desembolsos
Entidad Ejecutora - MHCP
Enmiendas al Contrato
de Préstamo
Entidad Ejecutora
– MHCP-DNP
Cierre del Proyecto
/Servicio de Deuda
Entidad Ejecutora - MHCP
9
Procedimientos para la contratación
de entes territoriales o entidades
descentralizadas
El sector público colombiano está compuesto
de entidades del orden nacional y entidades
del orden territorial como los departamentos,
municipios y distritos que gozan de un régimen
especial que le provee de autonomía política,
los procedimientos para un préstamo de la
Nación incluyen las siguientes instancias y
responsabilidades administrativa, financiera y
presupuestal. Sin embargo, en términos de control
fiscal y endeudamiento están supervisados por el
Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
También entidades del sector descentralizado,
empresas
con
participación
estatal
y
establecimientos públicos tanto del orden nacional
como territorial tienen las mismas opciones y están
sometidas a los mismos procedimientos cuando
requieren endeudarse vía contratos de préstamo.
Dependiendo de la solidez financiera y el impacto
del proyecto, la Nación puede otorgar garantías
al endeudamiento a operaciones de los entes
territoriales. Como contraprestación la Nación les
exigen la pignoración de algunas rentas líquidas
por medio de la suscripción de un contrato de
contragarantía y los aportes financieros al Fondo
4
de Contingencias de Entidades Territoriales . Estas
entidades también tienen la opción de acordar con
el prestamista suscribir un contrato de préstamo
sin garantía de la Nación.
10
4. El Fondo es una cuenta sin personería jurídica del MHCP que tiene por objeto atender, con los recursos girados a la misma, los pagos que por concepto de
las garantías otorgadas tuviere que efectuar la Nación.
Contrato de préstamo con garantía
de la Nación
Contrato de préstamo sin garantía
de la Nación
Los procedimientos para la suscripción de contratos
de préstamo de entes territoriales con garantía son:
Los procedimientos para la suscripción de contratos
de préstamo de entes territoriales sin garantía son:
Actividad
Entidad
Responsable
Actividad
Entidad
Responsable
Ente Territorial
Concepto Favorable
Ente Territorial - DNP
Resolución para Gestionar
el Préstamo
MHCP
Negociación del Contrato
de Préstamo
MHCP - Ente Territorial Prestamista
Resolución para Celebrar
el Préstamo
MHCP
Ente Territorial - Prestamista
Concepto Favorable
Elaboración Documento
CONPES Territoriales
(prestatario)
Aprobación
Contragarantías
MHCP - Ente Territorial
Presentación CICP
MHCP - DNP
- Ente Territorial
Resolución para Gestionar
el Préstamo
MHCP
Firma del Contrato
de Préstamo
Negociación del Contrato
de Préstamo
MHCP-DNP-Ente
Territorial-Prestamista
Registro contrato
de préstamo
Resolución para Celebrar
el Préstamo
MHCP
Ejecución del Proyecto
Firma del Contrato de Préstamo
- Garantía - Contragarantía
MHCP - Ente Territorial Prestamista
Trámite de Desembolsos
Enmiendas al Contrato de
Préstamo
Registro Contrato de
Préstamo
Ejecución del Proyecto
Ente Territorial
Ente Territorial
Cierre del Proyecto/
Servicio de Deuda
Trámite de Desembolsos
Enmiendas al Contrato
de Préstamo
Ente Territorial - DNP MHCP
Cierre del Proyecto/Servicio
de Deuda
Ente Territorial
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SIMPLIFIED GUIDE TO
THE CONTRACTING OF
LOANS WITH GOVERNMENT
SOURCES IN COLOMBIA
I. INTRODUCTION
Intention
The Guide is designed to provide orientation on the basic procedures for contracting external loans
through bilateral banking or Government sources in Colombia.
Definition
Government-to-government loans, also referred to as bilateral banking, are an external source of finance
received under agreements between the Republic of Colombia and the governments of developed
countries.
These loans originate in the development policies in the countries that offer them, and are intended to
improve the conditions of nationals of the countries that receive them. The latter benefit from very low
rates of interest and generous repayment terms.
These soft loans on concessionary terms are usually tied to purchases of goods and services from the
offering country. Further, some are limited to specific sectors that the lender wishes to promote. Both
types of conditions add complexity to the use of bilateral sources.
The process applied to the contracting of these loans involves a series of technical, administrative and
governmental requirements under current Colombian law.
13
The Institutional Framework
The Ministry of Finance and Public Credit – MHCPregulates the external debt of public entities at
national, departmental, municipal and regional
level, issuing the various mandatory authorizations.
National Planning Department – DNP - coordinates
the strategy for assistance to Colombia with the
bilateral banks, and issues opinions as to the
technical viability of external loan operations; and
it accompanies the process of programming,
preparation, negotiation and signature of the loans.
If, as part of reimbursable financial cooperation, it
is agreed that there will be a component of nonreimbursable technical cooperation, the technical
agency for international cooperation in Colombia
is responsible for identifying beneficiary projects
and setting their order of priority.
In short, the range of institutions involved in
the management of financial and technical
cooperation in Colombia is as follows:
DCI Proposal
The Ministry of Foreign Affairs is the senior authority
in cooperation policy. It supports the process
of negotiation of international accords which
bind Colombia to other States and international
agencies.
One of its functions is to act as interlocutor and
liaison for all official dealings between Colombian
government entities and foreign governments,
and international organizations and mechanisms. It
also provides preliminary approval for negotiations
and signature of treaties and international accords
and conventions.
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Foreign
Government
Ministry
of Foreign
Affairs
International
Public Law
Instruments
MHCP
DNP
Reimbursable
Financial
Cooperation
Technical Cooperation
Agency
Non-Reimbursable
Technical
Cooperation
II: ISSUES TO TAKEN INTO ACCOUNT
The contracting of external loans in Colombia is governed mainly by Decree 2681/1993.
In addition to a definition of the benefits of implementing projects within Colombia’s development plans
with the assistance of a foreign government, there also needs to be a preliminary evaluation of the financial
conditions to ensure that the terms of the loan are more favourable than other options in the market, such
as bond issuance. This represents an application of the principle of efficiency and prudent management
of Colombia’s public debt.
Historically, the Colombian Government has prioritized this kind of bilateral financing, not only because
of the opportunities for development that it offers but also because it opens the door to technical and
economic cooperation and alliances of friendship with the foreign governments.
Therefore, the Republic of Colombia treats the financial and technical commitments acquired through
external loans as matters of great responsibility.
The recommended way to address the possibility of financial assistance from a foreign government is to
1
approach the Ministry of Foreign Affairs, DNP and the Ministry of Finance and Public Credit . For the phase
of identification of projects, greater interaction with DNP and the Ministry of Fnance and Public Credit is
mandatory.
1. International Cooperation Department– Ministry of Foreign Affairs, Credit Department – DNP and Multilateral and Government Financing Subdirectorate of
the Ministry of Finance and Public Credit- MHCP.
15
Foreign
Government
MHCP
Loan
Agreement
Instruments for government-togovernment loan operations
Colombian law offers three choices of instruments for
bilateral-source financial cooperation agreements:
Framework
Agreement
MHCP
Foreign
Government
Loan
Agreement
MHCP
Foreign
Government
Line of
Credit
Loan
Agreement
16
Loan Agreement
This is the simplest form of contract. The
MHCP can act under its mandate to sign
loan agreements with foreign governments
directly, acting on behalf of the Republic
of Colombia, subject to certain local
requirements (Economic and Social Policy Council
-CONPES and Interparliamentary Public Finance
Commission - CICP).
The loan agreement itself is an obligation regulated
by international law in which the Republic of
Colombia submits to the financial, administrative,
legal and technical terms set by the lender. No
additional official document is required to reiterate
the obligation contracted. If the loan is made
through bilateral sources, it is governed by the
regime determined by the foreign government.
Framework Agreement for Financial Cooperation
This is a document negotiated and signed
between two States in which they agree on
general conditions referring to mutual cooperation
in economic or financial matters as the basis for the
negotiation of loans, and its purpose is to establish
the legal framework that will regulate financial
cooperation between the parties.
All treaties or accords between two countries must
be sent to the Colombian Congress for approval
and subsequent review by the Constitutional
Court.
Line of Credit
A government-to-government line of credit is an
instrument that expresses the readiness of the
foreign government to make funds available as
required to finance certain projects. Separate loan
agreements need to be signed in order to utilize
the line. The line is neither an international treaty
nor a loan, and it cannot contain any privileges
or immunities, such as tax exemptions on
2
implementation .
Execution requires only a favourable opinion from
MHCP. At all events, the utilization of lines of credit
requires external loan agreements and guarantee
agreements, depending on conditions required.
DNP, the Ministry of Foreign Affairs and the Ministry
of Finance and Public Credit work jointly on the
preparatory phase of a line of credit.
The instrument that will make the loan effective
must be agreed with the bilateral counterpart.
After this has been done, the road is clear for the
phase of identification of the project.
In short, a government-to-government loan in the
interest of expeditious process, need no more than
a loan agreement that complies with procedures
laid down in Colombian regulations.
2. Colombian tax law relieves external debt servicing from tax, that is, no tax is payable on interest or amortizations.
17
III. CONTRACTING LOAN TYPES IN COLOMBIA
The procedure applicable depends on the mode
of contracting and type of operation.
There are two types of contracts, depending in
turn on the use to be made of the loan proceeds:
Budget support loans
The loan is used to finance central budget
appropriations to adjustment programs or reforms
of public policy implemented by the Government.
Lender
MHCP
Program
Investment Loans
The loan is used to finance National Development
Plan projects or Regional Entity or Agency projects,
which may or may not require a sovereign
guarantee.
Sovereign loans
These loans finance specific projects of Central
Government agencies, executed directly by each
agency subject to established regulations on
budgeting, finance, accounting and contracting.
Further, debt-servicing is arranged by MHCP.
Sovereign loans need two types of authorization,
both given through MHCP: i) to prepare, appraise
and negotiate loans and ii) to execute (sign) the
loan agreement.
The scheme of a sovereign loan of this kind is as
follows:
18
Lender
MHCP (borrower)
Investment Loan
With a sovereign guarantee:
Regional Entities
(borrowers)
Lender
Executing Agency
Loan Agreement
Regional Executing
Agency
Loans for regional or decentralized
entities
These are loans for specific projects of executing
agencies which are not classed as “sovereign”: their
debts are set against the budgets and public debt
of regional or decentralized entities and are subject
to a different set of regulations. These operations,
however, may also carry a sovereign guarantee.
This type of loan also requires authorizations from
MHCP: i) to prepare, appraise and negotiate; and ii)
to execute (sign) the loan agreement.
A loan to a regional entity may be made in two
ways, depending on whether the decision is to
grant a sovereign guarantee or not. The sovereign
guarantee is limited to financial payments, and
does not cover the success of achieving the project
objectives.
MHCP (guarantor)
Counter-Guarantee
Agreement
Guarantee Agreement
Without a sovereign guarantee:
Lender
Regional Entities
(borrowers)
Loan Agreement
Regional Executing Agency
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Concessionary loans
Are external loan agreements made on soft or
notably subsidized financial conditions, offering
exceptional advantages in comparison with other
market options. These loans are usually made in the
context of development cooperation, governed by
3
OECD consensus rules . Loans for export promotion
are also classified in this category.
This form of financing carries a reciprocal obligation,
that there are components tied to the contracting
of goods or services from the country offering the
concessionary funds. Executing agencies usually
limit or restrict their public tenders to contractors
from that country of origin.
These loans require special work to be done in
preparation of the Project, because a strategic
decision needs to be made regarding the sectors
in which the assistance of the foreign government
will provide the greatest added value; and
additional work is also required in the planning of
procurement of goods and services.
20
3. It should be noted that Colombia has been classified as a Medium-High
Income Country and therefore in terms of the OECD Consensus, does not
qualify for concessionary financing from OECD Member Countries.
IV. PROCEDURES FOR CONTRACTING LOANS
Procedures for contracting sovereign
loans
The general procedures for contracting external
loans include stages for the evaluation of technical
content of a project, its importance in the budget,
the impact and sustainability of investments,
institutional capacity, acquisitions to be made, etc.
(technical viability report). The project must be
presented to the Economic and Social Policy Council
(CONPES), Colombia’s senior planning council, of
which DNP acts as an Executive Secretariat.
The project must also be presented to the
Interparliamentary Public Finance Commission
(CICP), responsible for giving an opinion on external
sovereign loans and guarantees on loans of regional
entities. The Commission has six members, elected
from the Chamber of Representatives and Senate.
The Ministry of Finance and Public Credit acts as
Chair.
The procedures for a sovereign loan involve the
following instances and responsibilities:
Activity
Entity Responsible
Technical Concept
Preparation of CONPES
Document
Executing Agency - DNP
Presentation to CICP
(Preliminary opinion)
MHCP - DNP - Executing
Agency
Authorization to
Arrange Loan
MHCP
Negotiation of Loan
Agreement
MHCP - DNP
- Entity - Lender
Presentation CICP
(Final opinion)
MHCP - DNP
- Executing Agency
Authorization to Execute
Loan Agreement
MHCP
Signature of Loan
Agreement
Registration of Loan
Agreement
MHCP - Executing Agency
- Lender
Project Excecution
Executing Agency
Disbursements
Executing Entity - MHCP
Amendments to Loan
Agreement
Executing Entity - MHCP
- DNP
Close of Project/ Debt
Servicing
Executing Entity - MHCP
MHCP
21
Procedures
for
regional
decentralized entities
and
The Colombian public sector is composed of
national-order and regional-order entities such
as Departments, Municipalities and Metropolitan
Districts, subject to a special regime which gives
them political, administrative, financial and
budgetary autonomy. However, for matters of
fiscal control and indebtedness they are subject
to the supervision of the Ministry of Finance and
Public Credit.
They also have the option of making an agreement
with the lender to sign a loan agreement without a
sovereign guarantee.
Decentralized entities, companies in which the
Central or Regional Governments have equity, are
subject to the same procedures when contracting
debt through loan agreements.
Depending on the financial soundness and impact
of the project, sovereign guarantees may be made
available to indebtedness operations of these
regional entities. In return, the regional entities
required to pledge some of their liquid revenues
through the signature of a counter-guarantee and
contributions to the Regional Entities’ Contingency
4
Fund .
22
4. The Fund is an MHCP account set up to use funds paid into it in honouring guarantees issued for sovereign account.
sovereign
Loan agreement without sovereign
guarantee
The procedures for signature of external loan
agreements of regional entities are as follows:
The procedures for the signature of regional entity
loan agreements without sovereign guarantees
are as follows:
Loan agreement
guarantee
Activity
with
Entity Responsible
Activity
Entity Responsible
Regional Entity - DNP
Technical Concept Regional
Regional Entity - DNP
Authorization to
Arrange Loan
MHCP
Negotiation of Loan
Agreement
MHCP - Regional Entity
- Lender
Authorization to execute
loan agreement
MHCP
Signature of Loan
Agreement
Regional Entity - Lender
Technical Concept
Preparation of CONPES
document
Approval of Counter Guarantee
MHCP - Regional Entity
Presentation to CICP
MHCP - DNP
- Regional Entity
Authorization to
Arrange Loan
MHCP
Negotiation of Loan
Agreement
MHCP - DNP
- Regional Entity
Authorization to Execute
Loan Agreement
MHCP
Signature of Loan
Agreement - Guarantee and Counter Guarantee
MHCP - Regional Entity
- Lender
Project Excecution
Disbursements
Regional Entity
Amendments to Loan
Agreement
Registration of Loan
Agreement
Project Excecution
Registration of Loan
Agreement
Regional Entity
Close of Project/ Debt
Servicing
Disbursements
Amendments to Loan
Agreement
Regional Entity - DNP MHCP
Close of Project / Debt
Servicing
Regional Entity
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MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO
DEPARTAMENTO NACIONAL DE PLANEACIÓN
MINISTERIO DE RELACIONES EXTERIORES DE COLOMBIA
República de Colombia
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MINISTRY OF FINANCE AND PUBLIC CREDIT
NATIONAL PLANNING DEPARTMENT
MINISTRY OF FOREIGN AFFAIRS