Introducir nuevos Impuestos afectará la Inversión y el Empleo

Introducir nuevos Impuestos afectará la
Inversión y el Empleo
IERAL de Fundación Mediterránea
A través del Decreto 1242/2013 se dispusieron modificaciones en las deducciones
establecidas en el Artículo 23 de la Ley de Impuesto a las Ganancias, con el objetivo de
aliviar la presión fiscal sobre asalariados de ingresos medios y bajos. Para compensar parte
del costo fiscal que tal decisión implica, también se dispuso avanzar en la creación de
nuevos impuesto, incluidos en proyecto de ley que se discute en el Congreso de la Nación
por estos días, que contempla gravar con el 15% la compraventa de acciones no cotizantes
en Bolsa y con el 10% la distribución de dividendos. Al respecto, el IERAL de Fundación
Mediterránea realiza el siguiente análisis y comentarios
Modificaciones en el impuesto a las Ganancias
Si bien los cambios anunciados en Ganancias llevan hasta $15 mil mensuales el salario
bruto que comienza a ser alcanzado por el impuesto, y alivia marginalmente a los salarios
por arriba de esa cifra, no se ha contemplado un ajuste automático por inflación, de
manera que se evite discutir el mismo tema todos los años.
Adicionalmente, no se han modificado los montos que definen los tramos de la escala que
se usa para determinar la alícuota marginal a pagar en el impuesto a las ganancias, de
modo que ahora salarios apenas por encima de los $15 mensuales pagarán como alícuota
inicial un 23%, y ya por encima de los $22 mil se deberá pagar con la alícuota máxima del
35%. Así, el tributo sigue perdiendo condiciones de progresividad.
Para comprender las implicancias de tal situación, a continuación se expone la situación
existente en Argentina y Chile para el caso de un asalariado con ingresos mensuales
equivalentes a $30 mil en ambos países. En el caso del trabajador local, es alcanzado por
una alícuota legal marginal del 35%, y el peso neto del impuesto, medido sobre los
ingresos del asalariado, resulta del 17,2%, mientras en el vecino país los guarismos serían
13,5% y 6,3%, respectivamente.
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1
Impuesto Mensual y Alícuota Efectiva
Asalariado Soltero. Ingreso de $30.000 brutos mensuales
En $ de Argentina
Argentina
Chile
Impuesto
Mensual
5.173
1.885
Alicuota
Marginal
35,0%
13,5%
Alicuota
Efectiva
17,2%
6,3%
A esta situación se debe agregar el hecho que los aportes y contribuciones que se aplican
sobre trabajadores en Argentina se encuentran entre las más altas del mundo (41,5%),
muy superiores al 24,5% existente, por ejemplo, en Chile.
Porcentaje de Aportes Personales y Contribuciones Patronales
consolidado sobre el salario bruto
45%
4 1,5 %
3 9 ,5 %
40%
35%
Aportes Personales
3 6 ,6 %
Contribuciones Patronales
2 9 ,5 %
30%
25%
20%
15 ,9 %
2 3,6 %
2 4 ,5 %
Perú
Chile
17 ,2 %
15%
10%
5%
0%
EEUU
Corea
México
Brasil
España
Argentina
Fuente: IERAL sobre la base de legislaciones nacionales de cada país.
Creación de dos nuevos impuestos, pérdida de competitividad y
empleos en riesgo
Según los anuncios realizados por el Gobierno Nacional, una porción del costo fiscal
emanado de los cambios en el impuesto a las ganancias intentará ser compensado por la
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aplicación de nuevos impuestos, que en base a datos oficiales se indica que gravar la
compra venta de acciones reportaría al fisco $700 millones, y alcanzar la distribución de
dividendos sumaría $1.300 millones adicionales.
Se ha planteado esta estrategia en función de compensar menores recursos por
recaudación en Ganancias, y para incentivar supuestamente la reinversión de utilidades.
Al respecto, pueden realizarse algunos comentarios:
• El hecho que desde el gobierno se haya tenido que anunciar un ajuste en el
impuesto a las ganancias deriva del error cometido en los últimos años, en que no
se actualizaba correcta y automáticamente por inflación los parámetros que
ayudan a determinar el impuesto en cada período, que condujeron a una presión
fiscal sin precedentes tanto sobre los asalariados como sobre las empresas.
Corregir dicho error, en este caso el que se cometió en la definición del impuesto
sobre los asalariados en los últimos años, no justifica ninguna compensación en
términos de recursos fiscales sacrificados, pues se trataba de una situación
anómala, que en todo caso debió haber sido prevista en sus consecuencias, y por
ende no haber dirigido el producido de sus recursos a financiar gastos
permanentes.
• La inversión debería ser alentada en Argentina con decisiones que generen un
mejor clima de negocios y alienten mayor percepción de seguridad jurídica. En
todo caso, si se desea alentar la inversión a través de medidas impositivas, más
efectivo sería disminuir la carga fiscal sobre utilidades que son reinvertidas, en
lugar de aumentarla sobre los dividendos, puesto que Argentina está ubicada ya en
un incómodo lugar en el concierto de los países latinoamericanos respecto a cómo
se gravan las utilidades de las firmas y sus accionistas. Preferible hubiese sido bajar
la tasa impositiva sobre ganancias reinvertidas, como ocurre por ejemplo en Chile,
cuya alícuota en estos casos es del 20%
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Presión Legal sobre Ganancias en 2013
Ganancias
Empresas
Argentina
Brasil
Chile
Peru
África
América del Norte
Asia
Europa
Latinoamérica
Oceanía
Unión Europea
OCDE
Promedio mundial
Ganancias
Personas
(max.)
35,00
35,00
34,00
27,50
20,00
40,00
30,00
30,00
28,57
29,77
33,00
34,30
22,49
28,24
20,60
34,28
27,61
32,21
27,00
37,75
22,85
37,85
25,32
41,49
24,08
31,91
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de KPMG (2013).
Los nuevos impuestos propuestos por el Poder Ejecutivo llegarían en una situación en que
tanto contra el Dólar americano como contra el Real brasilero, Argentina ha perdido las
ganancias de paridad real que se habían obtenido en los primeros años luego de la salida
de la Convertibilidad de la moneda. Y Argentina no ha perdido sólo competitividad en su
paridad cambiaria, sino que en los últimos años lo viene haciendo también en forma
estructural. En el último informe del Índice de Competitividad Global del Foro Económico
Mundial, Argentina retrocedió 10 lugares en el ranking, al pasar del puesto 94º al 104º en
el mundo.
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Tipo de Cambio Real con Brasil y Estados Unidos
Base 1998=1 (IPC-San Luis desde 2007)
4,00
3,38
3,50
TCR USA
3,00
TCR Brasil
2,50
2,00
1,50
1,11
1,00
0,97
0,50
0,57
jul-13
mar-11
may-12
ene-10
nov-08
sep-07
jul-06
may-05
ene-03
mar-04
nov-01
sep-00
jul-99
may-98
mar-97
ene-96
-
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de BCRA.
Claramente la pérdida de competitividad viene dificultando la creación de empleos
privados, que en las últimas mediciones prácticamente no avanza, al contrario de lo que
ocurre con los empleos en el sector público. Sumar nuevos impuestos sobre las empresas
no ayudará precisamente a modificar esta situación, sino más bien lo contrario. Argentina
necesita una estrategia para reducir gradualmente su presión tributaria, y no
precisamente introducir nuevos gravámenes.
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Variación interanual del empleo asalariado público y privado
En % - Cuartos trimestres: 2004 a 2012
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
-2.0%
-4.0%
IV 2004 IV 2005 IV 2006 IV 2007 IV 2008 IV 2009 IV 2010 IV 2011 IV 2012
Asalariado privado
Asalariado público
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea sobre la base de EPH – INDEC.
¿Compensar con suba de impuestos o moderación del gasto público?
En los últimos años se ha producido un aumento constante en la presión tributaria, por la
introducción de impuestos transitorios que luego nunca se eliminaron, el efecto de la
inflación y la suba en tributos locales, cuyo producido y más (la emisión monetaria) se ha
destinado a incrementar el gasto público de manera no sustentable, resintiendo cada vez
más la competitividad en la producción de transables, y la carga fiscal sobre las familias.
Así, la presión tributaria consolidada se encuentra en niveles record, proyectando el IERAL
que se ubicará en torno al 40% del PBI en 2013 (42,8% si se adiciona el impuesto
inflacionario), con un importante crecimiento en sus principales conceptos (el IVA paso de
representar el 5,7% del PBI en 2001 al 8,8% en 2012) y la creciente participación de
nuevos impuestos como los derechos de exportación y el impuesto a los débitos y créditos
bancarios (que representaron 2,8% y 2% del PBI en 2012 respectivamente). Este escenario
no da margen para la introducción de nuevos impuestos.
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Presión Tributaria Consolidada (Nación + Provincias + Municipios)
En % del PIB
45%
41,2%
40%
2,7%
35%
94,5%
30%
25%
20%
2,8%
29,1%
1,0%
22,0%
0,0%
15%
10%
42,8%
38,6%
40,0%
2012
2013p
28,1%
22,0%
5%
0%
2001
Impuestos
2005
IVA
Ganancias
IDCB
Der. a la Exportación
Ingresos Brutos
Seguridad Social
Resto de Impuestos
Total
2001
2012
Dif.
5,7%
3,8%
1,1%
0,0%
2,1%
3,0%
6,3%
22,0%
8,8%
6,4%
2,0%
2,8%
4,2%
8,1%
6,1%
38,5%
3,1%
2,6%
0,9%
2,8%
2,1%
5,1%
-0,2%
16,5%
Impuesto Inflacionario
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a MECON.
Dicha suba en la presión tributaria fue acompañada por una extraordinaria expansión en
los gastos de los 3 niveles de gobierno, en especial el nacional, durante la última década.
Entre 2001 y 2012, el gasto público consolidado creció en promedio al 9,4% anual, cuando
la economía lo hizo al 5,9%. Se estima que para 2013 el gasto público consolidado
representará un 50,2% del PIB, 14,6 puntos porcentuales más que en 2001.
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7
50,2%
28,7%
2013
18,1%
49,4%
27,8%
2012
18,1%
47,0%
25,8%
2011
17,7%
44,7%
24,9%
2010
16,4%
43,2%
23,4%
2009
16,5%
38,3%
15,1%
20,3%
2008
36,0%
18,7%
2007
14,5%
32,6%
15,9%
2006
13,9%
32,0%
15,9%
2005
13,3%
14,3% 11,9%
2004
28,7%
15,5% 11,5%
2003
29,4%
15,0% 11,8%
2002
29,2%
18,2%
2001
14,6%
33,7%
17,5%
2000
13,5%
31,5%
11,9%
17,0%
1990-1999
10%
8,3%
20%
20,4%
30%
1980-1989
% del PBI
40%
30,2%
50%
35,6%
Gasto Público Consolidado
En % del PIB
0%
Nacional
Provincias
Municipios
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea
Lo aconsejable, por ende, es comenzar a moderar la política de gasto público del gobierno,
más que sumar nuevos impuestos. Un posible concepto de gasto que puede ser
replanteado lo constituyen los gastos en subsidios económicos que realiza el estado
nacional para subsidiar las tarifas de los servicios públicos. La discusión sobre el impuesto
a las Ganancias es una oportunidad también para plantear un debate sobre el gasto que
realiza el estado nacional para mantener tarifas subsidiadas en algunos servicios públicos.
En 2012 el peso del gasto en subsidios a empresas representó 4,8% puntos del PBI,
sistema que amerita transformarse en subsidios a la demanda, focalizando el gasto en los
consumidores de menores ingresos que necesiten la ayuda del gobierno.
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Subsidios Económicos
En % del PIB
6%
4,7% 4,8%
5%
4%
3,5%
3,0% 2,9%
3%
1,8%
2%
1%
0,6%
1,0%
0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea
Argentina necesita una reforma tributaria que incentive el empleo, la inversión, la
innovación y las exportaciones:
• Priorizar la competitividad de la producción nacional.
• Apuntar a una mayor equidad.
• Promover el desarrollo regional equilibrado.
• Inducir la formalización de actividades, bajando la carga tributaria especialmente
para el contribuyente que cumple sus obligaciones.
• Resultar fiscalmente sustentable en el tiempo (reforma gradual, minimizando el
costo fiscal, acompañando con moderación en el gasto público).
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