Pictet-Asian Local Currency Debt Fund Participar en el potencial

Pictet-Asian
Local Currency Debt Fund
Sólo para inversores profesionales
2
Invierte habitualmente
de la inversión
en más de 10 países
altamente
asiáticos
experimentados
ENFOQUE
FUENTES DE RENTABILIDAD
*
*
REGIONAL
16
FUERTE
Tipos de interés
Divisas
Profesionales
Participar en el potencial
de rentabilidad sostenible de las crecientes economías de Asia
7,6
%
Rentabilidad anualizada de
la clase de activos de deuda
asiática en moneda local *
Pictet Asset Management
VENTAJAS
de diversificación*
* Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg.
Datos históricos anualizados en USD:
31 Diciembre 2001 - 30 Junio 2014.
Pictet-Asian
Local Currency Debt Fund
RAZONES PARA INVERTIR
Potencial de crecimiento
Objetivo
Los bonos asiáticos en moneda local han generado
buenas rentabilidades durante los 12 últimos años*.
El fondo está gestionado activamente y pretende
captar la rentabilidad del mercado y añadir
rentabilidades progresivas en cualquier situación
de mercado, minimizando la volatilidad.
Dos fuentes de rentabilidad
Pretende aprovechar el crecimiento de los bonos y
la revalorización de las monedas.
Grandes oportunidades con
menor volatilidad
Historial demostrado
El equipo tiene un amplio historial generando
buenas rentabilidades independientemente de la
situación del mercado.
Las economías de Asia con bajo endeudamiento
y crecimiento rápido ofrecen a los inversores
rentabilidades sostenibles a largo plazo, con un
riesgo menor que la deuda en moneda local de otros
mercados emergentes*.
* Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg.
Datos históricos anualizados en USD: 31 Diciembre 2001 - 30 Julio 2014.
¿POR QUÉ AHORA?
Las economías desarrolladas de Europa, Norteamérica y Japón presentan escasas perspectivas de crecimiento
y tienen altos niveles de endeudamiento. Los tipos de interés actualmente bajos tampoco ofrecen buenas
rentabilidades a los inversores. En cambio, los países asiáticos han experimentado una transformación radical
durante la última década para lograr un nivel cada vez más elevado de crecimiento y estabilidad económica.
La creciente demanda ha permitido a los países asiáticos ampliar el abanico de bonos disponibles, ofreciendo una
gran variedad de oportunidades interesantes.
¿EN QUÉ CONSISTE?
¿CÓMO PUEDE AYUDAR?
¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?
El fondo ofrece una exposición a una
clase de activos que presenta una
correlación entre baja y moderada
a otras clases de activos. El fondo
invierte principalmente en divisas
y bonos denominados en monedas
asiáticas.
En una época de bajas rentabilidades
de los mercados desarrollados,
proporciona a los inversores acceso
a los altos rendimientos de la deuda
asiática, así como la posibilidad de
beneficiarse de la revalorización de las
monedas de estos países.
Este fondo puede convenir a
inversores que estén preparados
para invertir a largo plazo y
dispuestos a asumir un riesgo
potencialmente más elevado con su
inversión.
Pictet Asset Management2
La deuda asiática ha sido uno de los temas de inversión más
importantes de los últimos doce años. En un contexto de
desaceleración del crecimiento global, se ha generado rentabilidades
anualizadas del 7,6% con una volatilidad menor que la de estrategias
comparables, como la deuda en moneda local latinoamericana o global.
SIMON LUE-FONG
Director del equipo de Deuda Emergente de Pictet
RENTABILIDADES POSITIVAS CON BAJA VOLATILIDAD DE LA DEUDA ASIÁTICA
Rentabilidades anualizadas y volatilidad en USD de la deuda asiática en moneda local frente a otras clases de activos.*
RENTABILIDADES
Deuda
pública
EEUU
Bonos
asiáticos
en moneda
local
Bonos
investment
grade
en USD
Bonos
globales
high yield
en USD
Bonos
emergentes
en USD
Bonos
emergentes
en moneda local
Bonos
Divisas
latinolocales
americanos emergentes
en moneda
local
Materias
primas
13,4%
12,2
%
7,6%
7,1% 7,1%
10,6%
10,0%
Renta variable
emergente
11,2%
11
7,7%
5,0%
Volatilidad %
0
5
10
15
BAJA VOLATILIDAD
25
20
ALTA VOLATILIDAD
*Fuente: JP Morgan/HSBC/Bloomberg. Datos históricos anualizados en USD: 31 Diciembre 2001 - 30 Julio 2014
PONDERACIONES POR PAÍSES DEL ÍNDICE DE DEUDA ASIÁTICA EN MONEDA LOCAL**
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?
Invirtiendo en toda Asia, el fondo ofrece una exposición a una amplia gama
de bonos y divisas de algunas de las economías más dinámicas del mundo.
• Las rentabilidades pasadas no
CHINA
11,6%
INDIA
6,1%
COREA
20,0%
• Las inversiones en mercados
HONG KONG
11,1%
TAIWÁN
2,1%
TAILANDIA
7,6%
MALASIA
10,7%
FILIPINAS
6,2%
SINGAPUR
15,0%
son indicativas de rentabilidades
futuras. El valor y el rendimiento
de una inversión pueden aumentar o disminuir y es posible que el
inversor no recupere el importe
inicialmente invertido.
emergentes pueden presentar
mayor riesgo y volatilidad que
las inversiones en mercados
desarrollados.
• Las inversiones se efectúan en
INDONESIA
9,6%
** HSBC Asia Local Bond Index. Fuente: Pictet Asset Management/Bloomberg/HSBC, ponderaciones habituales de los países en el índice
activos denominados en divisas y
no están cubiertas en la moneda
base del fondo. Por consiguiente,
las fluctuaciones de los tipos de
cambio pueden afectar al valor de
las inversiones.
Pictet-Asian Local Currency Debt Fund3
CÓMO INVERTIMOS
PANORAMA REGIONAL
ANÁLISIS POR PAÍSES
TIPOS DE INTERÉS
DIVISAS
GESTIÓN DE RIESGOS
Primero, evaluamos las
perspectivas de riesgos
regionales. Esto nos
ayuda a determinar
hasta qué punto son
atractivas las condiciones
para asumir riesgo,
considerando factores
tales como la política
monetaria, las tensiones
geopolíticas y el ciclo
económico.
Examinamos los
fundamentales económicos de cada país,
reuniéndonos con
personalidades del
gobierno y otros
dirigentes. Nuestras
opiniones sobre el país o
la región se basan en
nuestra propia investigación así como en la de
otros profesionales de la
inversión e investigaciones externas.
Como consideramos los
tipos de interés y las
divisas como distintas
fuentes de rentabilidad,
los examinamos de
forma independiente.
Algunos de los factores
que tenemos en cuenta
son la política monetaria,
la situación política y las
previsiones de inflación
y crecimiento.
Una potente fuente de
rentabilidades adicionales, junto con los tipos
de interés. Algunos de
los factores que estudiamos son la política
monetaria y el diferencial de crecimiento para
determinar qué
monedas tienen
probabilidades de
apreciarse o depreciarse.
El riesgo es objeto de un
seguimiento diario por
parte de nuestro equipo
de inversión y de un
control independiente
por parte de un gestor de
riesgos especializado en
mercados emergentes,
así como por nuestra
Unidad de Control de
Riesgos que opera a
nivel de toda la entidad.
También hemos establecido un proceso disciplinado que nos ayuda a
asegurar las ganancias y
limitar las pérdidas
potenciales.
DATOS CLAVE DEL FONDO
ACERCA DE PICTET ASSET MANAGEMENT
FECHA DE LANZAMIENTO EQUIPO DE INVERSIÓN
Pictet se fundó en Ginebra en 1805. Pictet es una sociedad colectiva
perteneciente a ocho socios que participan activamente en su gestión, lo que
nos permite centrarnos en el éxito a largo plazo del Grupo.
26/06/2006
Simon Lue-Fong
Orlena Yee
ÍNDICE DE REFERENCIA
Mary-Thérèse Barton
HSBC Asia Local
Bond Index
Philippe Petit
Wee-Ming Ting
FORMA JURÍDICA
Compartimento de la SICAV de derecho
luxemburgués Pictet
MÁS INFORMACIÓN EN
Pictet Asset Management es la división responsable de la gestión de activos
para clientes institucionales y fondos de inversión. Con más de 730 empleados,
incluyendo 280 profesionales de la inversión, operamos en 17 centros
repartidos por el mundo.
Ofrecemos toda una gama de soluciones de inversión activa y cuantitativa,
incluyendo renta variable, renta fija y estrategias alternativas para
instituciones líderes en todo el mundo.
Entre nuestros clientes están algunos de los mayores fondos de pensiones,
fondos de inversión, fondos soberanos de inversión e instituciones financieras
del mundo. Nos dedicamos a fomentar relaciones duraderas con nuestros
clientes, superando sus expectativas en rendimiento y servicio.
Gestionamos activos que ascendían a un total de 158.000 millones de USD
(140.000 millones de CHF / 115.000 millones de EUR / 92.000 millones de
GBP) a finales de junio de 2014.
www.pictetfunds.com
www.pictet.com
Aviso legal
Sólo para inversores profesionales—Este documento comercial es una publicación de Pictet Funds (Europe) S.A. No va dirigido ni deberá ser distribuido a, ni utilizado por ninguna persona o entidad que sea ciudadano o
residente de un Estado o que esté domiciliado en algún lugar, Estado, país o jurisdicción en el que dicha distribución, publicación, disponibilidad o uso sea contrario a las leyes o normativas vigentes. A efectos de la toma de
decisiones de inversión, sólo podrán considerarse publicaciones del fondo las últimas versiones publicadas del folleto, del reglamento y de los informes anual y semestral del fondo. Estos documentos están disponibles en
www.pictetfunds.com o en Pictet Funds (Europe) S.A., 15, avenue J. F. Kennedy L-1855 Luxemburgo. La información y los datos presentados en este documento no deberán considerarse como una oferta o una incitación para
comprar, vender o suscribir títulos u otros instrumentos financieros. La información, las opiniones y las estimaciones expresadas en este documento reflejan un juicio emitido en su fecha original de publicación y están sujetas a
cambios sin previo aviso. Pictet Funds (Europe) S.A. no ha tomado ninguna medida para asegurarse de que los valores mencionados en el presente documento son adecuados para un determinado inversor, y este documento no
deberá utilizarse como sustituto del ejercicio de un juicio independiente. El tratamiento fiscal depende de las circunstancias particulares de cada inversor y puede cambiar en el futuro. Antes de tomar una decisión de inversión, se
recomienda a todo inversor que verifique si la inversión en cuestión es apropiada, teniendo en cuenta en particular sus conocimientos y su experiencia en materia financiera, sus objetivos de inversión y su situación financiera, o
que obtenga asesoramiento profesional cualificado. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen
un importe inferior al que invirtieron originalmente. Los factores de riesgo están indicados en el folleto del fondo y el presente documento no tiene como propósito volver a exponerlos en su totalidad. Las rentabilidades pasadas
no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. Los datos relativos a la rentabilidad no incluyen las comisiones y los gastos cobrados en el momento de la suscripción o reembolso de las participaciones.
Este material comercial no pretende sustituir la documentación completa del fondo ni ninguna información que deban obtener los inversores de los intermediarios financieros que intervengan en relación con su inversión en
participaciones o acciones de los fondos mencionados en el presente documento.
© Copyright 2014 Pictet – Publicado en Agosto 2014.
Pictet-Asian Local Currency Debt Fund
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