Definiciones 1

DEFINICIONES
1. Tipo de fuentes financieras
o Externas: deudas, acciones preferentes y acciones comunes.
o Internas: cantidad que se genera por la operación del negocio.
2. Flujo de ingresos: cantidad de utilidad neta generada por las operaciones. Ayuda a
analizar la conveniencia de ser acreedor o inversionista en el largo plazo. Sirve para
estimar el valor de una empresa o para determinar si el rendimiento es suficiente.
3. Flujo de caja: cantidad de efectivo generado por las operaciones. (capacidad para
hacer frente a las obligaciones). La fuente principal son las ventas.
4. Flujo de fondos: cantidad de capital de trabajo neto (activos circulantes menos
pasivos circulantes). Ayuda a decidir hasta que punto pueden las operaciones soportar
el crecimiento.
5. EBITDA: Es el resultado bruto de las operaciones antes de restar los intereses,
impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
6. EBIT: Es el resultado bruto de las operaciones antes de restar los intereses y los
impuestos. EBIT = (ingresos operativos - egresos operativos) + ingresos no operativos
7. Cash Flow: descripción de los ingresos / egresos financieros de un ente, que muestra l
generación o necesidad de fondos. Se expresa siempre en un horizonte temporal.
8. Cash Flow proyectado: herramienta para conocer anticipadamente la generación o
necesidades de fondos de un ente.
9. Cash Flow nominal: incorpora la expectativa de inflación.
10. Cash Flow real: no incorpora la expectativa de inflación.
11. Free Cash flow: fondos que quedan libres para terceros o accionistas
12. Cash Flow bruto: es el producido por las operaciones antes de incluir las variaciones en
el activo fijo y el capial de trabajo.
13. Variación en capital de trabajo: el capital de trabajo representa las necesidades
operativas de fondos.
14. Variación en capital fijo: incluye las inversiones en activos fijos tales como inmuebles,
máquinas, tecnologías, etc.
15. Free Cash Flow para propietarios: es el resultado del free cash flow neto de ingresos /
egresos proveniente de proveedores financieros de fondos. .
16. Cash Flow Operativo: Flujo de caja
17. Cash Flow Contable : Es el utilizado comúnmente en la literatura contable y está
representado por el Beneficio - impuestos + las amortizaciones
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18. Cash Flow Disponible para las Acciones: Es el dinero que queda disponible en la
empresa luego de haber pagado los impuestos, de haber satisfecho las llamadas
necesidades operativas de fondos (NOF), es decir de haber cubierto el activo circulante
neto, las necesidades de inversión en activos fijos, agregando a todo esto lo
desembolsado para pagar capital e intereses de deuda y teniendo en cuenta las nuevas
deudas asumidas. En otras palabras es el dinero que queda en el ente para destinarlo a
dividendos o a recomprar acciones. Se corresponde con el flujo de efectivo, ya que
coincide con la diferencia entretodas las entradas y salidas de fondos.
19. Free Cash Flow : Recibe también el nombre de flujo de fondos libre. Representa el flujo
de fondos generado por el ente sin tener en cuenta lo abonado por el endeudamiento, es
decir lo pagado en concepto de capital e intereses. El Free Cash Flow coincide con el
Cash Flow disponible para las acciones cuando la empresa no tiene deudas
20. Capital Cash Flow : Es el flujo disponible para los tenedores de acciones y de deuda.
En suma es el cash flow disponible para las acciones + el cash flow disponible para los
terceros prestadores de fondos. Partiendo en su cálculo del Cash Flow disponible para
las acciones se le debe sumar los intereses y restar el incremento de lo adeudado. En
otras palabras : CASH FLOW DISPONIBLE PARA LAS ACCIONES + INTERESES INCREMENTO DE DEUDA
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