Alerta Técnica N° 2015-02

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Alerta Técnica N° 2015-02
Asuntos clave de reporte financiero
Consideraciones sobre la consolidación de
subsidiarias de empresas multinacionales con
operaciones en Venezuela, según Normas
Internacionales de Información financiera (NIIF)
Auditoría
Enero 2015
Alerta Técnica N° 2015-02
Enero 2015
Asuntos clave de reporte financiero
Consideraciones sobre la consolidación de subsidiarias de empresas
multinacionales con operaciones en Venezuela, según Normas
Internacionales de Información financiera (NIIF)
¿Cuál es la situación?
Para la aplicación de las NIIF, Venezuela se considera una economía hiperinflacionaria con un estricto
régimen de controles, principalmente en materia cambiaria y de precios. Las empresas multinacionales
han estado enfrentando dificultades en la repatriación de ganancias desde sus filiales en Venezuela.
Hay un nivel de incertidumbre importante sobre las tasas de cambio que estarán disponibles, los
montos que podrán ser repatriados y la oportunidad en que podrían repatriarse las ganancias. Hay un
alto nivel de regulación gubernamental (por ejemplo: la Ley de Precios Justos, LOTTT, etc.), que
pudieran imponer limitaciones en la habilidad de la gerencia de tomar algunas decisiones.
Algunos se han preguntado si una empresa multinacional con operaciones en Venezuela, y con
dificultades para repatriar utilidades, debería considerar des-consolidar su filial en Venezuela de
acuerdo con NIIF.
Impacto
Las empresas multinacionales deben sólo considerar la des-consolidación de sus filiales en Venezuela,
si no cumplen con los 3 criterios de control establecidos en la NIIF 10. La incertidumbre sobre la
repatriación de utilidades y las dificultades cambiarias actuales por sí solas, es poco probable que
resulte en una pérdida de control de acuerdo a las NIIF. Sin embargo, cada circunstancia debe ser
evaluada de forma individual.
Un inversor controla una entidad, si todos los siguientes elementos se encuentran presentes [NIIF 10
par 7 (a)-(c)]:
1. Poder sobre la entidad;
2. Exposición o derechos sobre las fluctuaciones de los resultados de la empresa donde se tiene la
inversión;
3. La habilidad de usar el poder sobre la entidad de forma de afectar los resultados de esta.
Si uno o más de estos elementos cambia, el inversor deberá re-evaluar la conclusión sobre control.
Un inversor perderá su control sobre una filial cuando no tenga más la habilidad o el poder de dirigir
sus actividades relevantes y por lo tanto pierde la habilidad de influenciar sus resultados. Esta es una
condición para la des-consolidación cuyo cumplimiento puede ser bastante difícil que ocurra. Cuando
un inversor tiene el poder, debe demostrar que no tiene exposición a las fluctuaciones en los
rendimientos, para así determinar que no tiene control sobre la entidad en la cual se tiene la inversión.
Dificultad en la repatriación de resultados y la incertidumbre sobre las tasas de cambio, no es lo mismo
que pérdida de control.
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Enero 2015
Esto se encuentra alineado con lo indicado en el párrafo B83 de la NIIF 10, que indica que “un inversor
que tiene poder sobre una inversión, puede perder el control, si este deja de tener el derecho a recibir
los beneficios o de estar expuesto a las obligaciones relacionadas.”
Una matriz que continúa dirigiendo las actividades relevantes de la filial en Venezuela, cumple con los
criterios de poder. Es probable que se mantenga expuesta a las fluctuaciones en los resultados de la
filial. Estos resultados pueden ser positivos o negativos y no únicamente de naturaleza financiera
(NIIF 10 par B56 y B57).
Las entidades deberán considerar una evaluación completa del “control”, que considere:
•
•
•
La restricción de la casa matriz para repatriar resultados o beneficios de sus operaciones en
Venezuela;
El impacto de las regulaciones gubernamentales sobre la habilidad para tomar decisiones
relacionadas a las principales actividades de la operación en Venezuela, por ejemplo: estructura de
capital, precios, relaciones laborales, etc.;
La situación política y económica en Venezuela, incluyendo expropiación o intervención de la
totalidad de los activos de la filial venezolana.
Cada multinacional pudiera encontrarse en circunstancias diferentes. Cada una de las circunstancias
específicas deben ser consideradas cuidadosamente, sin embargo, consideramos que la mayor parte de
las empresas multinacionales con subsidiarias en Venezuela, continuarán consolidando sus filiales en
las condiciones actuales.
Excepciones previas a la consolidación
Una versión bastante anterior de las guías de consolidación bajo NIIF (NIC 27, revisada en 2003),
contenía un número de excepciones a la consolidación incluyendo: “restricciones cambiarias, controles
u otras incertidumbres impuestas por el gobierno, de forma que se pueda dudar de la habilidad de la
matriz de controlar a la subsidiaria.”
Esta excepción específica fue removida de las NIIF, sin embargo se mantiene como una consideración
de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en EE.UU. (US GAAP). Una
matriz debe considerar si existe duda significativa sobre el control. Una entidad también deberá
evaluar el nivel de divulgaciones requerida para cumplir con los requerimientos de revelación de
juicios significativos y premisas relevantes utilizadas en la evaluación de control, [NIIF 12 par 7].
Adicionalmente, deberá divulgar cualquier restricción significativa en su habilidad para acceder o
utilizar sus activos o cancelar pasivos del grupo [NIIF 12 par 13].
Tópicos relacionados
Consulte nuestra Alerta Técnica N° 6 del año 2014 sobre el uso de tasas de cambio en Venezuela
(http://pwc.to/1koNB2Z). Cambios futuros en el Sistema Cambiario venezolano pudieran ocurrir.
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