INFORME DE AUDITORIA DE LETRAS DEL TESORO EN PESOS 6,80% 1997-1998 REGISTRO N° 7-1114-000- SIGADE 1 INDICE OBJETO DE LA AUDITORIA 3 ALCANCE DEL EXAMEN 4 ACLARACIONES PREVIAS 4/15 OBSERVACIONES 15 RECOMENDACIONES 15/16 CONCLUSION 16 2 INFORME DE AUDITORIA AL SEÑOR SECRETARIO DE HACIENDA DEL MINISTERIO DE ECONOMIA Y OBRAS Y SERVICIOS PUBLICOS. Dr. Pablo Emilio GUIDOTTI S / D. En ejercicio de las facultades conferidas por el artículo 118 de la Ley N° 24.156, la AUDITORIA GENERAL DE LA NACIÓN ha procedido a examinar la emisión de “LETRAS DEL TESORO en Pesos 6,80% 1997-1998”, registrado en el SIGADE con el N° 7-1114-000. 1. OBJETO DE LA AUDITORIA Examen del proceso de emisión y colocación por un valor nominal de hasta Pesos Quinientos Cincuenta Millones (V.N. $550.000.000) de “Letras del Tesoro en Pesos 6,80% 19971998”, autorizadas por Disposición N° 12/97 de la TESORERIA GENERAL DE LA NACION, colocadas por Licitación Pública de fecha 18/03/97; todo ello en el marco de lo dispuesto por el Decreto N° 1363/94 y la Resolución N° 241/96 -S.H. 3 2. ALCANCE DEL EXAMEN 2.1. El examen se realizó de conformidad con lo establecido en las normas de auditoría externa de la AUDITORIA GENERAL DE LA NACION aprobadas por la Resolución N° 145/93, dictada en virtud de las facultades conferidas por el artículo 119, inciso d) de la Ley N° 24.156, habiéndose practicado los siguientes procedimientos: 2.1.1. Recopilación y análisis de la normativa legal aplicable. 2.1.2. Verificación de procedimientos, circuito administrativo y del control realizado por la Unidad de Auditoría Interna y la SIGEN. 2.1.3. Análisis de los antecedentes respaldatorios. 2.1.4.Verificación del ingreso y de los costos incurridos. 2.1.5. Constatación de la registración efectuada en el SIGADE y SIDIF y la pertinente afectación presupuestaria. Las tareas de campo se desarrollaron en el período comprendido entre el 10/11/97 y el 18/12/97. 3. ACLARACIONES PREVIAS 3.1. Aspectos Generales. La emisión y colocación de las Letras de Tesorería en Pesos 6,80% 1997-1998 fue autorizada por Disposición N° 12/97 de la Tesorería General de la Nación, en el marco de lo prescripto por los Decretos Nros 1363/94, 340/96 y la Resolución N° 241/96 -S.H. 4 A través del Decreto N° 1363/94, se autorizó a la Secretaría de Hacienda a disponer, por intermedio de la Tesorería General de la Nación, la emisión y colocación de instrumentos financieros denominados Letras del Tesoro en los términos, a los fines y hasta los montos estipulados en la Ley de Presupuesto General de Gastos y Cálculos de Recursos de la Administración Pública del ejercicio fiscal de que se trate, en un todo de acuerdo con lo establecido en los artículos 57 inc. b) y 82 de la Ley N° 24.156. Por el Decreto N° 340/96, tramitado por Expediente N° 001001166/96-MEyOySP, se estableció un sistema para la emisión, colocación, liquidación y negociación de los Instrumentos de Endeudamiento Público (IEP) que se destinen al mercado local, que entre otros aspectos determinó: - Los IEP serán representados en forma escritural y registrados, mediante la apertura de cuentas en el registro que a esos efectos llevará la Secretaría de Hacienda, el Banco Central de la República Argentina, o a quien aquélla designe. - La colocación de los IEP se realizará por licitación pública. - Instituyó la figura de “Creadores de Mercado”, cuyo objetivo principal será el de participar significativamente en la colocación primaria y en la negociación secundaria de los mismos. - Los gastos e intereses que se originen en la emisión y/o contrataciones serán imputados en los créditos previstos en la jurisdicción 90 -Servicio de la Deuda Pública- El Banco Central de la República Argentina o quien la Secretaría de Hacienda designe, tendrá a su cargo la liquidación de las operaciones con los IEP que realicen los intermediarios mediante las respectivas transferencias en las cuentas de registro de los títulos escriturales, y en las cuentas de efectivo de los intermediarios abiertas a tales efectos. - Establece las facultades de la Secretaría de Hacienda respecto de la emisión y colocación de los Instrumentos Financieros. 5 A efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 5 del precitado Decreto, que instituyó la figura de los “Creadores de Mercado”, por Resolución N° 238/96 la Secretaría de Hacienda estableció los requisitos, derechos y obligaciones de dichos creadores de mercado, con el objeto de mejorar el funcionamiento del mercado de capitales domésticos y el cumplimiento de los planes de financiamiento del Tesoro Nacional. A fin de crear un cuerpo normativo único y uniforme sobre la materia, la Secretaría de Hacienda por Resolución N° 241/96 aprobó las bases para la suscripción y adjudicación de los Instrumentos de Endeudamiento Público, entre los que se encuentran las Letras del Tesoro, y las normas de procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de estos Instrumentos en el mercado local. En el marco hasta aquí reseñado, por Disposición N° 12 de fecha 14 de marzo de l997 de la Secretaría de Hacienda, se autorizó la tramitación de la emisión y colocación de Letras del Tesoro por un VALOR NOMINAL PESOS QUINIENTOS CINCUENTA MILLONES (V.N. $ 550.000.000), con las siguientes características principales: Plazo:364 días Fecha de emisión: 21 de marzo de 1997 Fecha de vencimiento: 20 de marzo 1998 Amortización: íntegra a su vencimiento. Comisión: 0,30% Régimen de colocación: Licitación Pública Exenciones Impositivas: Las dispuestas por las leyes y reglamentaciones en la materia. Del resultado de la licitación, entre otros aspectos, surge: Tasa de descuento de corte: 6,80% 6 Precio de corte: 931,2444 Adjudicatarios: CITIBANK N.A. DEUTSCHE BANK ING. BANK N.V. THE CHASE MANHATTAN BANK N.A. THE FIRST NATIONAL BANK OF BOSTON BANK OF AMERICA N.T. AND S.A. BANCO DE CREDITO ARGENTINO S.A. BANCO DE SANTANDER S.A. BANCO FRANCES DEL RIO DE LA PLATA S.A. BANCO GALICIA Y BS. AS. S.A. BANCO RIO DE LA PLATA S.A. BANCO ROBERTS S.A. 3.2. Marco Legal. A efectos de verificar el contexto legal que rige en la materia, se procedió a analizar la siguiente normativa: - Constitución de la Nación Argentina, art. 99, inciso 2°. Atribuciones del Poder Ejecutivo. - Ley N° 24.156. Ley de Administración Financiera y de los Sistemas de Control del Sector Público Nacional, arts. 57 y 82. - Ley N° 11.672 (t.o. 1996). Ley Complementaria Permanente de Presupuesto, art. 4. - Ley N° 24.764. Aprobatoria del Presupuesto General de la Administración Pública Nacional para el Ejercicio 1997, art. 7, Planilla n° 9. Autoriza la realización de operaciones de crédito público. 7 - Decretos Nros. 1363/94, 340/96 y Resoluciones Nros. 238/96 y 241/96-S.H. De este análisis se concluyó que la emisión bajo examen se ajustó a la normativa arriba citada. 3.3. Circuito Administrativo. El procedimiento para la emisión, colocación, liquidación y registro de las Letes se encuentra normado por la mencionada Resolución N° 241/96 S.H., que entre otros aspectos establece que: 1- La Tesorería General de la Nación coordina con la Subsecretaría de Financiamiento las acciones para la emisión y colocación de las Letes. 2- La Subsecretaría de Financiamiento, a través de la Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias, analiza y evalúa los términos y condiciones financieras. 3- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias remite a la Subsecretaría de Financiamiento la propuesta con las características de la emisión y colocación. 4- La Subsecretaría de Financiamiento analiza la propuesta, la conforma y la remite a la Secretaría de Hacienda para su aprobación e instruye a la Tesorería General para que disponga la emisión de la Letes. En este caso se dictó la Disposición N° 12/97. 5- La Tesorería General de la Nación difunde la disposición a través de su publicación en el Boletín Oficial y solicita cotización en las Bolsas y Mercados de Valores del país. 8 6- La Dirección Nacional de Informaciones y Negociaciones Crediticias procede al diligenciamiento integral del llamado a licitación. A tales efectos realiza el pertinente ordenamiento técnico de las ofertas, comunica los resultados del llamado a licitación y elabora el resultado definitivo de la adjudicación y da intervención a la Unidad de Auditoría Interna. 7- La Secretaría de Hacienda y la Subsecretaría de Financiamiento conforman la adjudicación y envían la misma a la Tesorería General de la Nación. 8- Esta última recibe el listado de la adjudicación, procede a elaborar los certificados globales, y los remite al Banco Central de la República Argentina para que éste en su carácter de Central de Registro y Liquidaciones (CRYL) efectúe la pertinente registración. 9- Asimismo, la citada reglamentación establece que la documentación quedará en poder de la Tesorería General ó de la Dirección de Administración de la Deuda Pública, según corresponda, para la verificación de los órganos de control. Por lo expuesto en el párrafo precedente la Tesorería General de la Nación conserva en sus archivos sólo la documentación atinente a su participación en el trámite de emisión y colocación, y la Dirección de Informaciones y Negociaciones Crediticias los antecedentes relacionados con la licitación pública y su participación en el trámite de emisión. Al no existir una actuación que reúna la totalidad de los antecedentes, esta auditoría, a fin de recabar la totalidad de la documentación respaldatoria, debió solicitarla por Notas S.G.G.D.P. Nros. 59/97 y 62/97 a cada una de las áreas partícipes. Atento lo expuesto, se estimaría conveniente que uno de los sectores involucrados conserve en sus archivos la totalidad de los antecedentes con las intervenciones de todas las áreas, desde el inicio hasta la finalización del proceso de emisión y colocación. 9 Sin perjuicio de lo señalado, cabe puntualizar que a través de la documentación suministrada por las distintas áreas involucradas se constató el cabal cumplimiento del procedimiento establecido por la Resolución N° 241/96-SH. 3.3.1.- Organismos de Control: Unidad de Auditoría Interna del Ministerio de Economía y Obras y Servicios Públicos: La intervención de la citada Unidad tuvo lugar: a- En el acto de apertura de propuestas en carácter de veedor del proceso licitario. b- Una vez elaborado el resultado definitivo de la adjudicación procede a verificar que la autoridad competente haya decidido la tasa de corte, y que la adjudicación corresponda a la misma. Sindicatura General de la Nación: De la consulta efectuada surge que no ha tenido intervención en la emisión bajo análisis. 3.3.2.- Contaduría General de la Nación: Conforme lo informado su intervención se hace efectiva al realizar controles periódicos y al cierre del ejercicio en oportunidad de practicar la conciliación entre los registros del SIGADE y del SIDIF. 10 3.3.3.- Banco Central de la Republica Argentina: La citada institución bancaria en su carácter de CRYL, procede a efectuar la registración del Certificado N°6/97 y las pertinentes acreditaciones de las colocaciones en las cuentas del Tesoro Nacional y Depósitos del Gobierno Nacional en moneda extranjera- Sub-Cuenta Operativa. A efectos de verificar las registraciones precedentemente señaladas, esta auditoría mediante Nota SGGDP N° 71/97 solicitó a la Gerencia de Mercado Abierto del Banco Central la puesta a disposición de los registros. En área de la Gerencia de Mercado Abierto del citado Banco se constató: 1- Certificado Global N° 6/97 representativo de Valores denominados Letras del Tesoro por la suma de Pesos Quinientos Cincuenta Millones Valor Nominal (V.N. $550.000.000), extendido a la orden del Banco Central de la República Argentina. 2- Asiento de Orden de fecha 21/03/97 en el que se indica los títulos públicos colocados por $ 521.000.000 y los títulos pendientes de colocación por $29.000.000. 3- Comprobante de Contabilidad -Cuentas Patrimoniales- del 21/03/97 en el cual se reflejan los débitos de U$S 46.412.220 ( t.c.1) y $ 437.203.112,40 de las cuentas 101-WA384771000 y 202.01.01, respectivamente, y el correspondiente crédito en la cuenta n° 205.0101 Depósitos del Gobierno Nacional en Moneda Extranjera- Subcuenta Operativa. 3.4. Registro de la emisión, comisiones e intereses. 11 3.4.1. Registración en el SIGADE. Una vez finalizado el proceso de tramitación de la emisión, se inicia la fase de registración a través del SIGADE. En cuanto al citado registro se constató: • La carga en su base de datos de información general que hace a la identificación, características generales y condiciones financieras extraídas de la Disposición N° 12/97-TGN. • La asignación del número 7-1114-000 como código de registro, con el cual se identificará a esta emisión en lo sucesivo. • La emisión de una tabla de amortización y calendario de vencimientos. En la misma consta: - giro de la colocación: $ 521.000.000,00 - cálculo de los intereses: $ 35.821.667,60 - otros gastos: $ 1.563.000,00 - pago del principal: $ 521.000.000,00 Cabe señalar que a efectos de registrar tanto los ingresos como las erogaciones por pagos de intereses, comisiones y amortización es requisito previo ingresar al sistema la asignación de la correspondiente partida presupuestaria. En este caso fue imputada como deuda interna. 3.4.2. Registración en el SIDIF. Una vez comunicado el número del registro del SIGADE, se inicia esta etapa de registración. Esta emisión se hizo efectiva a través de la utilización de los siguientes formularios: C-10 registro de los ingresos de la colocación. C-55 regularización y modificaciones del registro. 12 3.4.2.1. Ingreso de la emisión. Una vez efectuada la colocación de acuerdo a los términos de la Resolución N° 241/97S.H., la Tesorería General de la Nación (TGN) procede a efectuar la registración del ingreso de $483.615.332,40, mediante formulario C-10 de acuerdo al siguiente detalle: N° de Registro Sidif Fecha de registro Importe 23207 01/04/97 130.109.232,81 23210 01/04/97 353.506.099,59 Mediante Nota 287 del 01/04/97 la TGN comunica a la Dirección de Administración de la Deuda Pública la imputación de los ingresos efectuados. Cabe señalar que el importe y fecha del ingreso fueron concretados según lo establecieron la Disposición N° 12/97-TGN, y la Licitación Pública del 21/03/97 que, entre otros aspectos, estipulaban: VENCIMIENTO 20/03/98 VALOR COMISION TASA DE CORTE V.N AL EFECTIVO 0,30% 6,80% VENCIMIENTO. 483.615.332,40 1.563.000 35.821.667,60 521.000.000 En consecuencia y conforme lo establecieron los instrumentos señalados, el valor efectivo a ingresar fue de $483.615.332,40 y el total de comisiones e intereses de $ 37.384.667,60. 3.4.2.2. Comisiones e intereses. 13 Las comisiones e intereses, que fueron abonados al momento del desembolso, se registraron conforme al siguiente detalle: FORMULARIO N° SIDIF FECHA DE IMPORTE REGISTRO C-10 38313 14/05/97 37.384.667,60 C-55 7217 04/06/97 37.384.667,60 Sobre el particular, cabe señalar que cada uno de estos formularios genera automáticamente los pertinentes asientos contables. Del análisis de los mismos surge el registro de: 1-Gastos y comisiones por $ 37.384.667,60 como Financiamiento de Letes, en lugar de ser registrados como Intereses y Comisiones que es lo que correspondía. 2-La afectación presupuestaria es con cargo a fondos extrapresupuestarios. 3-Registración tardía toda vez que han sido efectuadas el 14/05/97 y 04/06/97 y corresponden a una operación de fecha 21/03/97. Consultada el área del registro sobre el particular, se informó que se iba a proceder a la corrección de la afectación de $ 37.384.667,60, registrándolos como comisiones e intereses.Tal corrección se hizo efectiva el 16/11/97 mediante la confección del formulario C-55 N° 22211, por $ 1.563.000 y $ 35.821.667,60 respectivamente, e imputados nuevamente a fondos extrapresupuestarios. Cabe señalar que a la fecha de corte de la presente auditoría, tal corrección fue parcial toda vez que la misma se hallaba sin confirmar por la Contaduría General, hecho que generará el pertinente asiento contable. 14 Con respecto a la imputación a fondos extrapresupuestarios se informó que la misma obedecía a la falta de partida presupuestaria. Asimismo, se suministró copia de la Nota N° 798 del 14/11/97 mediante la cual se puso en conocimiento del Señor Subdirector de la Oficina Nacional de Presupuesto las necesidades crediticias de ese Servicio hasta diciembre de 1997. 4. OBSERVACIONES 4.1. En el registro del SIDIF las comisiones e intereses han sido imputados a fondos extrapresupuestarios. 4.2. Se advirtió un desfasaje significativo entre la fecha de desembolso de las comisiones e intereses (21/03/97) y la correspondiente a la registración (14/05/97 y 04/06/97). 5. RECOMENDACIONES Conforme con las observaciones efectuadas en el presente informe, se recomienda para todas aquellas operaciones en las que pudieran existir situaciones similares a las aquí comentadas: 5.1. Realizar las previsiones presupuestarias necesarias a fin de evitar la afectación a fondos extrapresupuestarios. 5.2. Efectuar la registración de los intereses y comisiones contemporáneamente a la fecha de la operación. 6. CONCLUSION 15 Por todo lo expuesto, se concluye que la documentación e información verificada, excepto por lo especificado en el punto 4 del presente informe, sustenta razonablemente el proceso de emisión y colocación de Letras del Tesoro por un importe de Pesos Valor Nominal 550.000.000 - 6,80% 1997-1998, ajustándose a la normativa que rige en la materia. 7. LUGAR Y FECHA DE EMISION DEL INFORME BUENOS AIRES, 29 de diciembre de 1997. 16